¿Cómo calcular la valoración de las acciones?
1. Método de valoración de la relación precio-beneficio
En primer lugar, la relación precio-beneficio (PE) de una acción es la relación entre el valor de mercado de cada una de ellas. acción a las ganancias por acción (EPS) en el mercado de valores. La relación precio-beneficio = el precio de cierre de la acción/beneficio esperado por acción. El método de valoración de la relación precio-beneficio es un método de valoración relativa.
Cuanto mayor sea la relación precio-beneficio de una acción, significa que muchos inversores en el mercado son optimistas acerca de una acción y la compran. La valoración de esta acción también está aumentando a medida que el precio de sus acciones continúa subiendo, por lo que el riesgo aumentará. Teóricamente, la relación P/E de una acción: menos de 15, el valor está infravalorado, 15-25 es normal y 25-40 está sobrevalorado. Si hay una burbuja especulativa por encima de 40, hay que considerar la industria y el mercado.
Por ejemplo, las grandes empresas de la banca, el acero y otras industrias suelen tener relaciones P/E más bajas, mientras que las industrias emergentes, Internet y otras industrias tienen relaciones P/E relativamente más altas. Las industrias emergentes tienen un mayor potencial de mercado y un desarrollo más rápido. Por lo tanto, las relaciones precio-beneficio promedio de las empresas que cotizan en bolsa en diferentes industrias son diferentes. Mientras la empresa que cotiza en bolsa mantenga un rápido desarrollo y un enorme potencial corporativo, las ganancias esperadas por acción de la empresa que cotiza en bolsa crecerán a un ritmo más rápido, por lo que el problema de una mayor relación precio-beneficio no es grande.
2. Método de valoración de la relación precio-valor contable
En primer lugar, la relación precio-valor contable (PB) de una acción se refiere a la relación del mercado de valores. precio a los activos netos por acción Relación precio-valor contable = precio de las acciones por acción/activos netos por acción. El método de estimación de la relación precio-valor contable es un método de cálculo de valoración relativa. Por lo general, la relación precio-valor contable de una acción es más de 8 veces en el rango alto, en el rango medio antes de 8-3 y en el rango bajo es menos de 3 veces. También es una etapa razonable para que algunas empresas destacadas que cotizan en bolsa tengan relaciones precio-valor contable elevadas.
Si los fundamentos de una empresa que cotiza en bolsa son promedio, pero el precio de las acciones es tremendamente exagerado por el mercado, lo que resulta en una alta proporción neta del mercado de valores individual, entonces las acciones de la compañía que cotiza en bolsa tienen un espacio limitado para acciones posteriores. crecimiento, la burbuja de los precios de las acciones es grande y existe el riesgo de un retroceso. Si la relación precio-valor contable de una acción es baja, significa que la valoración de la acción es relativamente baja, es más probable que el precio de la acción aumente en el futuro y el valor de la inversión es mayor.
Lo anterior introduce dos métodos de referencia de valoración, pero los inversores deben saber que las acciones suelen estar sobrevaloradas por el mercado durante el aumento de los precios y que los líderes del mercado suelen estar sobrevalorados, entre otras razones. No existe un método de cálculo ni un método de negociación perfectos en el mercado de inversiones. Es necesario combinarlos con otros indicadores del mercado, el entorno del mercado y acciones individuales como referencia para mejorar la tasa de éxito.
Existen riesgos en el mercado de valores, por lo que la inversión debe ser cautelosa.