¿Qué significa PEG en el mercado de valores?
En el análisis fundamental del mercado de valores, muchos inversores utilizarán algunos indicadores para valorar las acciones y encontrar oportunidades de inversión. Los indicadores de valoración comunes incluyen PE, PB, etc. El siguiente es el significado de PEG en el mercado de valores compilado por el editor. Espero que sea de ayuda para todos.
¿Qué significa PEG en bolsa?
PEG representa la tasa de crecimiento de los beneficios del mercado, PEG=PE/tasa de crecimiento de los beneficios de la empresa. Este índice es una extensión del índice PE. Considera la tasa de crecimiento de las ganancias basándose en el índice PE y selecciona acciones en función de su valoración y crecimiento.
Por ejemplo, Zhang San abrió una tienda de lavado de pies, invirtió 300.000 y obtuvo una ganancia de 30.000 en un año determinado, entonces el PE es 10 veces cuando la tasa de crecimiento de la ganancia neta de Zhang San es del 20%; el PEG es 10/20= 0,5. Mediante el cálculo del índice PEG, se puede encontrar que cuanto menor sea el valor del PEG, mejor será su crecimiento y mayor valor de inversión tendrá.
En términos generales, cuando se utiliza PEG1, el precio de las acciones está relativamente sobrevalorado.
¿A qué debes prestar atención al utilizar el índice PEG?
1. Cuando se utiliza el indicador PEG para evaluar el valor actual y futuro de una acción, es necesario analizar exhaustivamente la relación precio-beneficio, el PEG y el PEG estimado. La relación P/E refleja la relación entre el precio actual y la rentabilidad actual del negocio. PEG refleja si la relación precio-beneficio actual del precio de las acciones está sobrevalorada en función del desarrollo histórico de la empresa. Pronosticar PEG consiste en medir la valoración del precio actual de las acciones desde una perspectiva futura, o utilizar un múltiplo de la relación precio-beneficio actual para reflejar el precio de las acciones que se puede alcanzar en el futuro. Al analizar estos tres conjuntos de datos, los inversores pueden juzgar de manera integral la racionalidad del precio de las acciones, la tendencia futura del precio de las acciones y el posible precio del precio de las acciones en circunstancias ideales.
2. El cálculo integral de la tasa de crecimiento histórico de las ganancias de la empresa y la predicción del crecimiento futuro de las ganancias son las claves para determinar si el valor PEG es efectivo. El PEG sólo puede desempeñar un papel si se evalúa correctamente el crecimiento de los beneficios de la empresa; de lo contrario, engañará a los inversores.
Al calcular el PEG histórico y el PEG estimado, es necesario basarse en datos históricos de crecimiento de beneficios, preferiblemente de más de 5 años.
Para algunas empresas recién cotizadas, si no se pueden encontrar datos de más de cinco años, se puede utilizar un método de análisis que combine informes anuales e informes trimestrales. Al evaluar las tasas de crecimiento de las ganancias, trate de utilizar un enfoque más científico y completo, y no sea demasiado conservador ni demasiado exagerado. Especialmente al predecir las ganancias para los próximos tres años o más, se deben realizar ajustes en función de la tendencia de crecimiento de las ganancias de la empresa y la etapa de desarrollo, las capacidades técnicas y la naturaleza de la industria de la empresa.
Si la empresa es una industria naciente y se encuentra en la etapa inicial y de rápido crecimiento, la estimación de la tasa de crecimiento de las ganancias puede ser relajada; por el contrario, si la empresa está básicamente madura o la industria es tradicional; industria, entonces la tasa de crecimiento de las ganancias futuras debe ser conservadora.
Los inversores también pueden buscar datos estimados de compañías de valores o agencias de calificación a través de diversos materiales en línea.
3. Es necesario analizar los ingresos operativos, la tasa de rotación de inventarios, las cuentas por cobrar, el flujo de caja operativo, la relación activo-pasivo neto y otros indicadores y sus cambios. A juzgar por el método de cálculo del valor de PEG, sólo hay dos indicadores clave: uno es la tasa de crecimiento y el otro es el precio de las acciones. Las tasas de rendimiento se ven fácilmente afectadas por los métodos contables. Los precios de las acciones están controlados por el sentimiento del mercado comercial. Sin embargo, el valor y el crecimiento del valor de una empresa no pueden expresarse completamente mediante estos dos indicadores. Para garantizar que el PEG pueda reflejar en la mayor medida posible el verdadero nivel de valoración del precio de las acciones, es necesario combinarlo con otros indicadores clave que reflejen diferentes tipos y estructuras.
4. Para determinar si el valor del PEG es alto o si una acción está sobrevalorada, no sólo hay que mirar el índice en sí, sino también compararlo con los competidores de la industria. Si el PEG de las acciones de una empresa es 3 y el PEG de sus competidores en la industria está por encima de 5, entonces el PEG de la empresa es superior a 1, pero su valor aún puede estar relativamente infravalorado, lo que indica que el mercado ha dado expectativas para el valor general. crecimiento de la industria de la empresa.
5. Presta atención a los ciclos de presentación de informes contables de las diferentes empresas. PEG no es adecuado para comparar con diferentes empresas durante períodos contables. Debido a que diferentes períodos contables dan como resultado estadísticas diferentes, los valores de PEG resultantes no son comparables. El informe anual es el estado financiero más importante. Este informe anual se publicó después de un largo intervalo. Algunas empresas lanzaron sus productos a principios de enero, mientras que otras sólo los lanzaron a finales de abril, lo que trajo grandes problemas al análisis comparativo. En cuatro meses, el precio de las acciones puede haber cambiado más allá del reconocimiento, algo que los inversores transaccionales no pueden permitirse.
Aquí hay un enfoque alternativo, utilizando las cifras de ganancias reportadas durante los últimos dos años y medio o cuatro trimestres, acercándolas lo más posible a las cifras actuales.
6. Los inversores que se centran en inversiones a medio plazo pueden elegir el final del año para calcular el valor del PEG. Esto se debe a que después de fin de año, las condiciones operativas de la compañía para el año básicamente tienen expectativas claras, y la publicación real no será hasta principios de año. Cuando la empresa publique su informe de rendimiento después de principios de año, es posible que el precio de las acciones ya lo haya reflejado de antemano y será demasiado tarde y arriesgado volver a invertir. Sobre la base de los datos trimestrales publicados y el crecimiento histórico, el valor del PEG se puede calcular al final del año y se pueden descartar posibles acciones de alta calidad. Esto se puede hacer con antelación para obtener mayores beneficios diferenciales y evitar riesgos especulativos.
7. Preste atención al ajuste del índice PEG estimado. El indicador PEG normalmente se estima al comienzo de cada año. Hasta el año siguiente no se sabrá si las estimaciones están a la altura de las expectativas. En el caso de las paridades estimadas a lo largo de tres años, es necesario ajustarlas en función de los datos publicados para acercarlas más a la realidad.
8. El índice PEG es más adecuado para evaluar empresas con crecimiento de beneficios. PEG no puede desempeñar un papel importante en la evaluación de empresas maduras y estables. Además, el índice PEG no es adecuado para evaluar empresas que actualmente están perdiendo dinero o perdiendo dinero. En otras palabras, el valor PEG es más adecuado para que los inversores activistas elijan empresas que cotizan en crecimiento.
Cómo utilizar correctamente el ratio P/E
Pero como indicador de selección de acciones, ¿cómo utilizan correctamente los inversores el ratio P/E para encontrar una buena acción? En su libro "Vernacular Investment", Li Chi, director gerente de Shenzhen Securities Tongwei Asset Management Co., Ltd., recomendó utilizar PEG como estándar para medir si el precio de las acciones es apropiado, es decir, la relación precio-beneficio. dividido por la tasa de crecimiento de las ganancias multiplicada por 100, y PEG es menor que 1. Muestra que la acción tiene bajo riesgo y el precio de la acción es barato.
Observando las perspectivas de la empresa desde la perspectiva de los activos netos por acción
Los activos netos por acción reflejan principalmente el valor del capital contable y son la acumulación a largo plazo de los activos operativos de la empresa. resultados a lo largo de muchos años. Dong Dengxin, director del Instituto de Investigación de Valores Financieros de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Wuhan, señaló que no importa cuánto tiempo lleva establecida la empresa o cuánto tiempo lleva cotizando en bolsa, siempre que los activos netos aumenten, especialmente el neto. activos por acción, significa que la empresa está creciendo. Por el contrario, si los activos netos por acción de la empresa continúan disminuyendo, las perspectivas de la empresa no son buenas. Entonces, cuanto mayor sea el valor liquidativo por acción, mejor. En términos generales, si los activos netos por acción son superiores a 2 yuanes, se puede considerar normal o promedio.
El uso inteligente de la relación precio-valor contable en un mercado bajista
La relación precio-valor contable se refiere a la relación entre el precio de las acciones y los activos netos por acción, y También es uno de los indicadores importantes en el análisis de inversiones en acciones. Para los inversores, según el estándar de relación precio-valor contable, cuanto menor sea la relación precio-valor contable, menor será el coeficiente de riesgo. En un mercado bajista, la relación precio-valor contable se ha convertido en uno de los indicadores de selección de acciones preferidos por los inversores, porque la relación precio-valor contable puede reflejar el margen de seguridad del precio de las acciones.
Las ganancias retenidas por acción deben ser moderadas.
Las ganancias no distribuidas por acción se refieren a las ganancias o pérdidas no distribuidas acumuladas por la empresa a lo largo de los años. Es una base material importante para que la empresa amplíe su reproducción o distribución en el futuro. Al igual que los activos netos por acción, también es un índice bursátil. Dong Dengxin dijo que las ganancias no distribuidas por acción deberían ser un valor moderado, no que cuanto más alto, mejor. Los beneficios no distribuidos acumulados durante un largo período de tiempo definitivamente se depreciarán. Debido a que las ganancias por acción no distribuidas reflejan el total acumulado de ganancias o pérdidas de la empresa a lo largo de los años, pueden reflejar más fielmente las pérdidas contables acumuladas de la empresa a lo largo de los años.
Índice de flujo de caja
El flujo de caja libre y el flujo de caja operativo son los indicadores de flujo de caja más comúnmente citados en la inversión en acciones. El flujo de caja libre se refiere al efectivo que la empresa puede utilizar libremente; el flujo de caja operativo refleja los ingresos y gastos de efectivo del negocio principal. Cuando la economía está en recesión, las empresas con abundante flujo de caja tienen una gran capacidad para realizar fusiones, adquisiciones y expansiones, y tienen un alto coeficiente de resistencia al riesgo. Además de los cinco indicadores anteriores, los inversores también deben prestar atención a los principales ingresos operativos, el margen de beneficio bruto y otros indicadores de la empresa a la hora de seleccionar acciones.