Contabilidad de cuentas por cobrar de Suning Shangyun
1. Antecedentes de HTC
Hongda Company es una sociedad anónima eléctrica fundada en 1988. En marzo de 1994, con la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, se cotizó Hongda Company. El ámbito comercial de la empresa es amplio e incluye productos de televisión, productos de aire acondicionado, productos médicos electrónicos, equipos eléctricos, productos mecánicos, cámaras digitales, comunicaciones y productos informáticos. Sin embargo, los televisores en color son el producto estrella de HTC y desde hace mucho tiempo ocupan una posición de liderazgo en el país.
Hacia 1997, HTC aseguró su posición de liderazgo en el mercado nacional de televisores en color mediante una estrategia de importantes reducciones de precios. En los próximos años, los márgenes de beneficio serán cada vez más pequeños a medida que los competidores compitan para bajar los precios. Para deshacerse de esta situación desfavorable, HTC está ansiosa por explorar los mercados internacionales, especialmente el mercado estadounidense, y reducir los riesgos operativos mediante el desarrollo de mercados tanto nacionales como internacionales.
2. El comienzo y el fin de la crisis de cuentas por cobrar
La aparición de la crisis de cuentas por cobrar
Desde 1996, las cuentas por cobrar de HTC han crecido rápidamente. aumentó de 19 millones de yuanes en 1995 a casi 5.000 millones de yuanes en 2003, y la proporción de cuentas por cobrar con respecto a los activos totales aumentó del 0,3 por ciento en 1995 al 23,3 por ciento en 2003. En 2004, HTC hizo provisiones para insolvencias por valor de 365.438 millones de dólares. En el primer trimestre de 2005, las cuentas por cobrar de HTC ascendían a 2.775 millones de yuanes, lo que representaba el 65.438+08,6% de los activos totales.
Las cuentas por cobrar de Hongda Company no sólo aumentaron significativamente, sino que también la tasa de rotación de cuentas por cobrar disminuyó año tras año, de 65.438+4,67% en 2009 a 65.438+ en el primer trimestre de 2005. 0,09%, significativamente menor. que las otras tres empresas que cotizan en bolsa en la industria de la televisión en color.
La enorme cantidad de cuentas por cobrar ha reducido en gran medida el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas, de 3 mil millones de yuanes en 1999 a -3 mil millones de yuanes en 2002. A finales de 2004, su flujo de caja neto procedente de actividades operativas era de 760 millones de yuanes.
65438+A finales de febrero de 2004, HTC anunció que afrontaría pérdidas significativas este año debido a la provisión de grandes cantidades de deudas incobrables, lo que conmocionó a los inversores y a la industria china de electrodomésticos. Afectado por los derechos de patente y por las medidas antidumping de los Estados Unidos sobre los televisores en color chinos, el principal cliente de HTC, el importador estadounidense KR Company, sufrió grandes pérdidas y le resultó difícil pagar a la empresa la totalidad. KR es el mayor deudor de HTC, con cuentas por cobrar que ascienden a 3.838 millones de yuanes, lo que representa el 96,4% del total de cuentas por cobrar. Sobre esta base, la empresa decidió realizar una provisión para insolvencias en esta cuenta por cobrar. En ese momento, se estimó que la provisión máxima para insolvencias sería de aproximadamente US$ 365.438+0 millones.
Además, al 25 de febrero de 2004, el saldo de la inversión en bonos del tesoro confiada por HTC a Southern Securities era de 65438+828 millones de yuanes. Dado que Southern Securities es actualmente insolvente, de acuerdo con el principio de prudencia, tiene previsto hacer provisiones completas para el deterioro del saldo de las inversiones en bonos del tesoro encomendadas. El beneficio neto de HTC en 2003 fue de 260 millones de yuanes. Según esta norma, HTC debe soportar esta deuda durante al menos 10 años. Sufrió su primera pérdida en 10 años desde que salió a bolsa, dejando 10 años de deuda. En tan sólo unos días, el precio de las acciones de HTC cayó casi un 30% y su valor total de mercado perdió más de 3 mil millones de yuanes. En el primer semestre de 2004, el beneficio neto de HTC fue sólo de más de 60 millones de yuanes.
Se puede ver que el culpable de las enormes pérdidas de HTC es el distribuidor estadounidense KR Company. La American KR Company se fundó en 1997. Es una empresa conjunta entre la American Sanlian Company, la Hong Kong Marine Company y la antigua Zhenjiang Jiangkui Company, que es la presidenta. Desde julio de 2001, HTC ha enviado continuamente sus televisores en color a KR Company. Sin embargo, el producto fue enviado, pero no se recibió el pago. El director de la empresa KR, JL, que fue nombrado el empresario más competitivo del mundo en 2002 por la revista Time, siempre utilizó problemas de calidad o cuentas no cobradas como excusas para negarse a pagar o deberle dinero a HTC.
Los informes anuales de HTC de 2003 y 2004 muestran que KR le debe a HTC casi 4 mil millones de yuanes en cuentas por cobrar. El 23 de marzo de 2004, el informe anual de 2003 de HTC reveló que a finales de 2003, las cuentas por cobrar de la empresa ascendían a 4.985 millones de yuanes, de los cuales las cuentas por cobrar de KR ascendían a 4.446 millones de yuanes.
El 25 de marzo de 2003, el informe anual de 2002 publicado por HTC mostró que HTC obtuvo unos ingresos de 654,38+02,59 mil millones de yuanes y un beneficio neto de 654,38+07,5 mil millones de yuanes, pero su flujo de caja operativo fue de -2,97 mil millones de yuanes desde la preparación del informe. Estado de flujo de efectivo (654.38+0998), el flujo de efectivo operativo ha sido negativo por primera vez. A finales de 2002, las cuentas por cobrar de HTC todavía ascendían a 4.220 millones de yuanes, de los cuales las cuentas por cobrar no cobradas en KR ascendían a 3.830 millones (460 millones de dólares). Comparando ambas, las cuentas por cobrar no disminuyeron sino que aumentaron. Al mismo tiempo, el inventario de HTC supera los 7 mil millones de yuanes, de los cuales 3,12 mil millones de yuanes son bienes de inventario y 2,256 mil millones de yuanes son materias primas. Lo sorprendente es que, aunque KR debe una suma tan grande de dinero, en el informe anual no hay ningún recordatorio especial. No hay ni un informe del consejo de supervisión ni un informe financiero de la empresa contable.
Estos datos cambiaron en el informe trimestral de HTC correspondiente al primer trimestre de este año. Entre ellos, las cuentas por cobrar de la empresa disminuyeron a 4.572 millones de yuanes, pero el inventario aumentó de 7.000 millones de yuanes a principios de año a 7.884 millones de yuanes, y no hubo crisis.
En las transacciones entre KR y HTC, todas las ventas a crédito deben pasar por el proceso de factoring. Después de que KR, la empresa de factoring y HTC firmen un acuerdo, la empresa de factoring notificará a Wal-Mart y otros minoristas que no paguen a KR directamente. En lugar de ello, el pago se entregará a la empresa de factoring, que pagará los productos en. la proporción del 10% al 90%. Dividir el dinero entre KR y HTC. KR Company afirmó que KR proporcionó a HTC un cheque de garantía para productos que no ingresaban a las cadenas de supermercados, y que las cantidades de estos productos eran muy pequeñas. En otras palabras, HTC tiene dos formas de recuperar el pago: procedimiento de factoring y garantía de cheque KR. En este sentido, en el comercio internacional, la garantía del cheque del comprador proporciona un grado de protección al vendedor completamente diferente al de la carta de crédito comúnmente utilizada. La validez de la garantía del cheque depende de la cuenta de crédito y financiación del comprador y el banco no es responsable del pago.
El volumen comercial total entre HTC y KR en 2002 fue de 500 millones de dólares, de los cuales 200 millones no se recuperaron. A juzgar por el comunicado, la deuda de KR aumentó de 40 millones de dólares a principios de año a 460 millones de dólares a finales de año. A juzgar por las enormes cuentas por cobrar de HTC a KR, los ingresos por exportaciones de HTC se obtienen básicamente a través de KR. HTC puede ser OEM para KR o puede comprar los televisores en color de HTC. En otras palabras, si el pago de HTC por los bienes no tiene nada que ver. con minoristas como Walmart. Sobre la base de la exportación de 39.761.000 televisores en color y los ingresos por exportaciones de 5.540 millones de yuanes, se especula que los televisores en color exportados por HTC deberían ser productos de gama baja (el precio promedio es inferior a 1.400 yuanes por unidad). Para protegerse contra los riesgos causados por la posible quiebra de Wal-Mart, tanto HTC como KR contrataron seguros con compañías de seguros. Si la empresa de factoring no recibe el pago en un plazo de dos meses, la compañía de seguros pagará una indemnización. Pero, de hecho, el período medio de recuperación de los pagos de KR es definitivamente de más de dos meses. En 2002, Hongda Company recuperó un pago de 40 millones de dólares. Según las notas del comunicado, al 10 de marzo de 2002, se habían cobrado pagos en KR por valor de 89,06 millones de dólares y se estaban cobrando otros 101,99 millones de dólares en billetes. En el informe provisional de 2003, HTC explicó: "Basándonos en la experiencia de la empresa a lo largo de los años, las cuentas por cobrar con una antigüedad de un año generalmente pueden cobrarse en el año siguiente. Sin embargo, en el informe anual de 2003, HTC reveló que KR Company". dinero adeudado La cantidad es 35,12 millones de yuanes en 1 año y 933 millones de yuanes en 1 ~ 2 años. Esta cifra plantea una pregunta: ¿el pago de 933 millones de yuanes pertenece al acuerdo firmado entre HTC, KR y la empresa de factoring? En caso afirmativo, ¿por qué no se puede recuperar después de más de un año? Al mismo tiempo, debido a problemas con la gestión financiera encomendada, los fondos de 200 millones de yuanes de HTC fueron congelados temporalmente.
De hecho, HTC ha acumulado más de 90 millones de yuanes en provisiones para insolvencias para las cuentas por cobrar de KR durante más de un año. En 2003, el principal beneficio empresarial de HTC fue de 302 millones de yuanes, y las provisiones para insolvencias de 90 millones de yuanes sin duda erosionaron en gran medida la rentabilidad de la empresa. Las cuentas por cobrar y el inventario suman 1.199 millones de yuanes, lo que representa el 56% de los activos totales y el 91% de los activos netos, lo que afectará la calidad de los activos de la empresa. Como el camino para exportar a los Estados Unidos está bloqueado, los televisores en color que HTC originalmente planeaba exportar al mercado estadounidense pueden depreciarse significativamente. De hecho, la provisión para insolvencias de junio de 2004 5438 + 31 de febrero alcanzó 2611155059 yuanes. Obviamente, según el nivel de ganancias de HTC este año, no puede soportar costos tan altos.
Buscar resolver la crisis
Roma no se construyó en un día. El hecho de que KR arrastrara a HTC no se produjo de la noche a la mañana.
Ya el 5 de marzo de 2003, hubo informes en los medios de que la relación comercial de KR con HTC podría causar que HTC sufriera pérdidas. Pero HTC no puso el freno de emergencia. Después del incidente de las cuentas por cobrar de KR, la dirección de HTC decidió reformar HTC y dejar que entrara en el negocio en 2005. Por lo tanto, cada año se acumulan 2.600 millones de yuanes en deudas incobrables de las cuentas por cobrar de KR. La nueva dirección no quiere que esta carga tenga un impacto más duradero en HTC. En la segunda mitad de 2004, HTC planeó adquirir KR en un movimiento desesperado y reiniciar su estrategia de internacionalización. El precio por recibir KR es el pago de 470 millones de dólares por parte de KR. Para KR, 470 millones de dólares son, ante todo, una cuestión de solvencia. Es bastante difícil para KR conseguir tanto efectivo a la vez. Incluso si lo hay, KR encontrará una manera de incumplir. El camino de KR hacia el pago ha resultado inviable. Adquirir el control de KR para ingresar al mercado norteamericano a un costo de 470 millones de dólares puede ser una victoria, o puede ser una medida inútil. Hay al menos dos beneficios al cobrar KR. En primer lugar, con la adquisición de KR, HTC ha logrado grandes avances en la internacionalización. El segundo es resolver el problema de la deuda de KR y avanzar con facilidad.
HTC tiene una experiencia similar en Indonesia. Ya en el año 2000, HTC comenzó a exportar a Indonesia cooperando con fabricantes locales indonesios. Los fabricantes indonesios producían los productos y HTC los fabricaba. Al mismo tiempo, este fabricante también vende productos de su propia marca. Después de trabajar juntos durante un tiempo, el socio indonesio le debía a HTC una gran cantidad de dinero. El resultado final es que HTC adquiere el socio indonesio y posee la red de ventas del socio indonesio en el sudeste asiático. Con el apoyo de una sólida red de ventas, los productos de HTC han entrado en Indonesia a gran escala, incluidos televisores en color y aparatos de aire acondicionado. Hasta ahora, los aires acondicionados y televisores en color de HTC han ocupado la mayor parte del mercado indonesio. El mercado indonesio es el más grande del sudeste asiático, ocupa el mercado indonesio y ocupa las alturas dominantes del sudeste asiático.
Aunque el incidente de KR no es el mismo que el de Indonesia, son comparables. Después de que HTC se haga cargo de KR, utilizará los canales existentes de KR y los recursos ascendentes y descendentes de la industria para vender productos de la marca KR en los Estados Unidos. Un antecedente es que KR es la marca con el mayor volumen de ventas de electrodomésticos en el mercado de gama media a baja en los Estados Unidos y tiene una influencia considerable. Una vez completada la adquisición, no habrá ningún problema con KR ahora, porque HTC se enfrenta a minoristas como Wal-Mart. Incluso si incumple el pago, no será tan grave como lo es ahora. y Gome, ahorra el problema del enlace intermedio.
Pero no deja de ser una idea. Para HTC, cómo obligar a KR a someterse fue la prueba más importante en ese momento. Si tiene éxito, HTC superará con éxito esta dificultad. En ese momento, HTC no presentó una demanda contra KR en los Estados Unidos, pero consideró que un litigio transfronterizo prolongado sería más riesgoso para HTC. Porque según el acuerdo firmado entre HTC y KR, según el principio de territorialidad, todos los juicios deben realizarse en Estados Unidos y la ejecución de sentencias también debe realizarse en Estados Unidos.
Desde junio de 2004 hasta octubre de 2004, JL fue detenido penalmente por la policía de Sichuan bajo sospecha de fraude de facturas, lo que también significó que HTC estaba completamente decepcionada con KR. Para recuperar el pago tanto como sea posible y reducir las pérdidas, HTC presentó una demanda contra KR Company en el Tribunal Superior de Los Ángeles el 5 de junio de 2004 y el 4 de febrero de 2004, alegando que KR Company violó el acuerdo de pago de deuda y no cumplió con sus obligaciones. obligaciones de pago de cuotas dos veces vencidas. La demandada KR Company de los Estados Unidos debe reembolsar el pago de 472 millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 4.000 millones de RMB) (incluidos intereses y multas vencidas de 484,3 millones de dólares estadounidenses), honorarios de abogados, costas del litigio, etc. y pidió al tribunal que emitiera una orden judicial que prohibiera a KR transferir activos, eliminar o destruir libros de contabilidad y permitir a HTC conocer el estado financiero de KR. Verificar el estado financiero y operativo de KR a través de procedimientos judiciales para resolver aún más el problema de deuda de KR. El foco de atención de ambas partes es si los 37 cheques que KR emitió para HTC en 2003 eran cheques sin fondos, lo que determinará si KR está involucrado en fraude de facturas. Sin embargo, en respuesta a la demanda de la compañía, KR presentó una contrademanda contra HTC en el Tribunal Superior de Los Ángeles en junio 65438 + octubre 65438 + abril de 2005, alegando que el anuncio previo a la pérdida de HTC y los informes de los medios dañaron a la compañía antes de la CES (Consumer Electronics). Show) en los Estados Unidos su reputación empresarial y exigió una compensación. En respuesta a esta contrademanda, HTC cree que el anuncio previo a la pérdida fue hecho por la compañía de acuerdo con las leyes chinas y que la compañía no publicó ningún comentario en los medios de comunicación que pudiera dañar la reputación comercial de KR.
Personal relevante de HTC, abogados, contabilidad y departamentos judiciales ingresaron a KR y comenzaron a preguntar sobre el estado financiero y operativo de la empresa.
Después de una investigación a largo plazo, HTC rechazó el plan de "obtener capital de KR para cobrar deudas mediante la adquisición de activos de KR". Durante la investigación, HTC descubrió que, como empresa privada, KR no era transparente desde el punto de vista financiero y era difícil juzgar en qué medida la situación financiera anunciada por KR estaba alejada de su situación financiera real. La cuestión ahora no es cuántos activos de KR están hipotecados, sino cuánta solvencia tiene KR además de estos activos. Según datos de Dengbai, una agencia internacional de investigación crediticia, los activos netos de KR son lamentablemente pequeños en comparación con sus ventas. Además, KR es una empresa con problemas debido a su historial. Desde 2001, ha estado involucrada en numerosas disputas comerciales. Varias contrapartes, incluidos bancos, proveedores, transportistas y factores, escribieron a KR solicitando préstamos hipotecarios. KR ha hipotecado una gran cantidad de activos, y algunos activos incluso han sido hipotecados repetidamente. Además, durante la investigación se descubrió que la mayoría de KR y sus socios tenían deudas vencidas. A HTC le preocupa que después de hacerse cargo del capital de KR de esta manera, caiga en otra enorme trampa de "deuda contingente" de KR al hacerse cargo de los activos de KR, y también tendrá que soportar interminables demandas por KR.
Se entiende que KR tiene 65.438+000 empleados y sus productos cubren más de 20.000 tiendas minoristas en América del Norte, incluidas BestBuy y CricuitCity. Una señal de que KR se ha afianzado en Estados Unidos es el establecimiento de sólidos canales de venta. Por otro lado, KR ya es muy famoso en Estados Unidos. La razón por la que KR Company ha surgido repentinamente en el mercado estadounidense en los últimos años es que importa grandes cantidades de DVD, televisores en color y otros electrodomésticos de China, y luego los vende a famosas cadenas de supermercados estadounidenses a precios competitivos. Estas dos partes ya son las cosas más valiosas de KR. En el anuncio previo a la pérdida de HTC, se espera que las cuentas recuperables sean de 654,38 dólares + 50 millones de dólares, lo que muy probablemente se basa en la estimación general del valor de los activos de KR, incluida la marca.
Hongda Company dijo al mundo exterior que una de las principales tareas actuales de la empresa es recuperar el pago tanto como sea posible. El 27 de marzo de 2005, HTC reveló que había recuperado casi 654,38 mil millones de dólares de KR.
El 18 de julio de 2005, ZH Company, una empresa de KR que cotiza en Hong Kong, emitió un anuncio afirmando que KR y su accionista mayoritario JL habían hipotecado todas las acciones de ZH Company a HTC como garantía de la importe a cobrar de KR. HTC, que se vio arrastrada por los casi 4 mil millones de yuanes en cuentas por cobrar de KR, parece haber recibido buenas noticias.
El 18 de julio de 2005, ZH Company, que cotiza en Hong Kong desde hace muchos días, emitió un anuncio indicando que sus accionistas mayoritarios KR y JL hicieron la última declaración de intereses de acuerdo con la Ley de Valores y Futuros. Ordenanza: poseerán respectivamente 65438 acciones de ZH Company +65 millones de acciones (51,94%) y 57,7 millones de acciones (1865438). El principal ámbito comercial de KR se encuentra en los Estados Unidos. JL es su fundador y posee el 52% de las acciones de KR; ZH Company es la empresa que cotiza en bolsa de JL en Hong Kong y Hongda Company es el proveedor de ZH Company. Actualmente no existen cantidades por cobrar o por pagar entre las partes. ZH Company continúa suspendiendo sus operaciones. Los datos de la Bolsa de Valores de Hong Kong muestran que las acciones de persona jurídica de ZH Company son 654,38+02 mil millones de acciones y se han emitido 3654,38+08 millones de acciones. El valor nominal es de 0,025 dólares de Hong Kong y el valor de mercado es de 457,92 millones de dólares de Hong Kong. El valor liquidativo de ZH Company es de sólo 6,5438+078,82 millones de dólares de Hong Kong, el beneficio es de sólo 6,5438+0,3 millones de dólares de Hong Kong y el beneficio por acción es de 0,041. Según este cálculo, los valores de mercado de KR y JL en ZH Company son de aproximadamente 238 millones de dólares de Hong Kong y 83 millones de dólares de Hong Kong respectivamente, y el total de los dos artículos es de sólo 3,21 millones de dólares de Hong Kong. Pero desde la perspectiva del valor liquidativo, estas dos hipotecas sólo valen 65.438+02,6 millones de dólares de Hong Kong. Muy lejos de los casi 4.000 millones de yuanes en cuentas por cobrar de HTC.
En julio de 2005, las dos partes llegaron a un acuerdo. KR proporcionó a HTC tres partes de su hipoteca de activos como garantía de parte de sus atrasos de 654,38 dólares estadounidenses + 50 millones de yuanes. Las tres partes de los activos pignorados por KR son: la primera es la garantía hipotecaria de bienes raíces de KR Company; la segunda es la garantía de capital de ZH Company, una empresa que cotiza en el GEM de Hong Kong en manos de KR y su presidente JL; la garantía de la marca KR, y ese mes finalizaron los trámites de registro para la hipoteca de las tres partes del activo.
En septiembre de 2005, el consejo de administración de HTC anunció que de los 467,5 millones de dólares adeudados a KR, sólo se podían recuperar de KR 65.438+0.500 millones de dólares, lo que significa que aún quedaban 36.5438+075 millones de dólares (2,6 mil millones de dólares estadounidenses). El monto adeudado en RMB (RMB) no se puede recuperar. Esta cifra es superior a los beneficios totales de HTC entre 1999 y 2004.
Debido a la gran cantidad de cuentas por cobrar de HTC, la recuperación es difícil. Los activos netos anteriores de HTC de 654,38+0,4 mil millones de yuanes y el inventario de casi 9 mil millones de yuanes son una situación financiera de este tipo. La evolución posterior de HTC es preocupante. A principios de 2005, HTC obtuvo una línea de crédito integral de 3 mil millones de yuanes a través de financiación bancaria. Sin embargo, HTC todavía estaba preocupada por el fracaso en la gestión de cuentas por cobrar durante varios años.
En tercer lugar, análisis de la gestión de cuentas por cobrar de Hongda Company
(1) Pensando en el personal financiero: estrategias de procesamiento de cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar son una de las indicadores importantes que reflejan la capacidad operativa y la rentabilidad real de las empresas cotizadas. Los inversores están más preocupados por el aumento o disminución de los beneficios contables de las empresas que cotizan en bolsa, pero menos preocupados por la autenticidad y fiabilidad de los beneficios contables. En la actualidad, la gobernanza de las cotizaciones en China sigue siendo relativamente débil. Los beneficios contables de muchas empresas que cotizan en bolsa son a menudo muy diferentes de los beneficios reales, especialmente cuando se producen deudas incobrables y provisiones insuficientes por adelantado, los beneficios reales del año suelen ser los mismos. ser mayor.
La proporción de provisiones para insolvencias en cuentas por cobrar suele aumentar con la edad. En el extranjero, el 100% de las provisiones para insolvencias se conceden generalmente para cuentas por cobrar con un plazo superior a tres años. Sin embargo, el índice de provisión promedio actual de las empresas que cotizan en bolsa en mi país es del 68,35% y no existe un índice de provisión obligatorio. Esto ha dado lugar a que algunas empresas cotizadas ajusten sus beneficios con el aumento o disminución de las cuentas por cobrar mediante ratios de provisiones inciertos, y la mayoría de ellas muestran beneficios inflados. Una vez que el ratio de provisión aumenta o se proporciona en su totalidad, o cuando realmente se producen deudas incobrables, a menudo se producirán pérdidas repentinas o una fuerte caída de las ganancias de las empresas que cotizan en bolsa. Hay tres tipos de empresas que cotizan en bolsa con preocupaciones ocultas sobre la gestión de las cuentas por cobrar: en primer lugar, empresas que cotizan en bolsa con grandes cantidades de cuentas por cobrar y que no hacen provisiones completas por adelantado para las deudas incobrables; en segundo lugar, empresas que cotizan en bolsa con grandes cantidades de otras cuentas por cobrar en un plazo de tres años; y provisiones insuficientes para deudas incobrables; en tercer lugar, las cuentas por cobrar representan una alta proporción de los principales ingresos comerciales de las empresas que cotizan en bolsa. Los riesgos de inversión que conllevan las cuentas por cobrar de las empresas que cotizan en bolsa a menudo toman desprevenidos a los inversores.
Hongda Company subestimó los posibles riesgos en las cuentas por cobrar de KR. En consecuencia, el directorio de la compañía decidió provisionar las deudas incobrables basándose en un método de identificación específico más prudente para esta cuenta por cobrar, y realizar el tratamiento contable correspondiente basado en cambios en las estimaciones contables. En el anuncio de junio de 2004, Hongda Company declaró que estaba dispuesta a acumular provisiones para insolvencias para cuentas por cobrar en KR a una tasa de 365.438+0.000.000 de dólares EE.UU. Sin embargo, casi la mitad de las cuentas por cobrar de HTC todavía están en riesgo. El personal financiero debe analizar el nivel de riesgo de las cuentas por cobrar cuando se exponen a riesgos y predecir la probabilidad de incumplimiento de esta parte de las cuentas por cobrar.
Con base en la predicción de la probabilidad de incumplimiento de las cuentas por cobrar, el personal financiero formula un plan de tratamiento para las cuentas por cobrar. Además de cobrar activamente las cuentas por cobrar, el personal financiero puede considerar si factorizar las cuentas por cobrar, es decir, la empresa vende las cuentas por cobrar a los bancos con un cierto descuento para obtener los fondos de financiamiento correspondientes.
Con base en la predicción de la probabilidad de incumplimiento de las cuentas por cobrar, el banco fija la tasa de descuento para el negocio de factoring de cuentas por cobrar. Cuanto mayor sea la probabilidad de incumplimiento de las cuentas por cobrar, mayor será la probabilidad de factoraje y descuento de las cuentas por cobrar, menos efectivo retirará HTC de las cuentas por cobrar y mayores serán las pérdidas.
El personal de finanzas debe predecir claramente la probabilidad de incumplimiento de las cuentas por cobrar para decidir si clasificar las cuentas por cobrar como cuentas por cobrar y la forma más adecuada para que la empresa recupere efectivo de la tasa de descuento de las cuentas por cobrar.
Las enormes cuentas por cobrar han afectado gravemente al flujo de caja de HTC. Cuando el personal financiero analiza la tasa de descuento más adecuada para las cuentas por cobrar, también debe considerar la cantidad de efectivo recuperado con base en la tasa de descuento establecida para las cuentas por cobrar. Para compensar la brecha de capital de trabajo y los costos financieros de la empresa, el personal financiero debe sopesar la tasa de descuento de las cuentas por cobrar y los costos financieros.