El mercado de valores cae todos los días. ¿Quién gana dinero?
El Índice Compuesto de Shanghai se desplomó desde 6124 el 16 de junio del año pasado hasta el punto más bajo de ayer de 1664,93, con la mayor caída de casi el 73%. A medida que el índice bursátil cayó, el valor de mercado de las dos ciudades también se salió de control. Según las estadísticas, el valor de mercado se ha evaporado en casi 24 billones desde el punto máximo del año pasado. Los inversores lamentados se preguntan: ¿a dónde se fue todo nuestro dinero real?
La cantidad de evaporación es asombrosa: ¡24 billones!
¿Qué significa 24 billones? 24 billones es más que el PIB de China en 2006; equivale a la construcción de 18 ferrocarriles de alta velocidad Beijing-Shanghai; equivale a los activos totales de casi 344 Buffett, pero esa enorme riqueza ha desaparecido de manera invisible.
No sólo el valor de mercado del mercado de valores, sino también los directores ejecutivos de muchas empresas cotizadas se "evaporaron" rápidamente debido a la caída del mercado de valores. El valor bursátil personal del director ejecutivo de Gome, Huang Guangyu, cayó de 654.380 millones de dólares de Hong Kong a 5.000 millones de dólares de Hong Kong debido a la caída del precio de las acciones. El valor bursátil del jefe de Vanke, Wang Shi, perdió casi 654,38+ mil millones de yuanes, y las 200 acciones restantes en la cuenta de incentivos perdieron más de 654,38+59 millones de yuanes en valor de mercado.
Sólo unos pocos billones de inversión de capital real.
Existe una verdad científica inquebrantable: la energía se conserva y la materia es inmortal. En otras palabras, nada desaparece sin motivo alguno y la materia existe para siempre. Lo mismo ocurre con las acciones. Los analistas dijeron que aunque el mercado de valores de China afirmó que se habían eliminado 24 billones de yuanes, en realidad sólo se habían invertido unos pocos billones de yuanes. Son estos billones de fondos los que han inflado el valor de mercado general de las acciones A.
El analista jefe de Great Wall Securities, Zhang Yong, cree que el mercado de valores es una economía virtual y que el precio de las acciones es sólo un símbolo de moneda, que representa diferentes números en diferentes puntos. Dos tercios de todo el mercado de valores se encuentran en estado de no circulación, y la caída de los precios de circulación ha producido un cierto efecto de palanca. "De hecho, el mercado de valores circula 4 billones de yuanes y moviliza 13 billones de yuanes de flujo de capital. El valor de mercado calculado en ese momento no significa que realmente haya tanta moneda en el mercado de valores".
Un ejemplo simple Por ejemplo, si tiene tres acres de tierra y vende un acre a otra persona por 1.000 yuanes, entonces el precio de mercado es de 1.000 yuanes y todavía le quedan 2 acres por valor de 20.000 yuanes. Más tarde, esa persona transfirió la tierra a otra y la vendió por 20.000 yuanes, por lo que el precio de mercado por mu de tierra aumentó a 20.000 yuanes. Entonces sus activos se recalcularán y pasarán a ser 40.000 yuanes. Este último acre de tierra se negoció muchas veces y la persona que finalmente se hizo cargo de él gastó 6.543.800.000 yuanes, por lo que el último precio de mercado alcanzó los 6.543.800 yuanes y sus activos deben volver a calcularse. Tienes 2 millones. Más tarde, la economía se deterioró y la persona que finalmente se hizo cargo de la cotización se vio obligada a vender el terreno a un precio de 6,5438 millones de yuanes, y el precio de mercado volvió a 6,5438 millones de yuanes. Sus activos se restauran a su forma original, desde 2 millones hasta el punto inicial de 20.000, con una pérdida de 6.543.809.800 en el medio. De hecho, es riqueza en papel y no hay pérdida de dinero real.
Se puede observar que la evaporación del valor de mercado no equivale a la contracción de la riqueza real. Este espectáculo de evaporación se debe al fenómeno del "apalancamiento marginal", es decir, sólo el 10% de las transacciones bursátiles en un determinado día de negociación pueden llevar el precio de las acciones a alturas increíbles, luego el otro 90% de las acciones que no participaron en la transacción comparte automáticamente esta "gloria loca" ". Como resultado, la capitalización de mercado es enorme y tiene sus propias razones.
Cinco tipos de "personas" ganan dinero.
Entonces algunos inversores quieren preguntar, dado que no se ha evaporado tanto dinero, ¿qué pasa con el dinero real que se ha evaporado? ¿Alguien ha ganado dinero? La respuesta es sí. Sin embargo, definitivamente no somos nosotros, los inversores minoristas, los que ganamos dinero.
¿Qué pasa con el dinero en la bolsa? ¿A dónde fue? Los analistas dijeron que hay cinco categorías de "personas" que ganan dinero. La primera categoría son los ingresos por impuestos y corretaje; la segunda categoría son las empresas que cotizan en bolsa y sus "problemas grandes y pequeños" son las personas que tienen información del mercado; la cuarta categoría es el dinero especulativo; la quinta categoría es la de los inversores minoristas.
El primer tipo
Impuesto nacional, ingresos por corretaje
No hace falta decir que mientras el mercado de valores siga funcionando, el país y las compañías de valores harán dinero, independientemente de si los inversores ganan dinero o pierden dinero, pero la cuestión de más o menos, que va de cientos de millones a decenas de miles de millones cada año, es sin duda la contribución de los inversores. En el primer semestre de este año, los impuestos de timbre sobre valores alcanzaron los 83.600 millones. Los ingresos por comisiones de las sociedades de valores en los tres primeros trimestres también alcanzaron los 79.920 millones de yuanes. Por supuesto, esto es un hecho y es igual en todo el mundo. Sólo nos queda esperar que la dirección reduzca un poco el tipo impositivo.
El segundo tipo
Las empresas que cotizan en bolsa y las de "escala"
Las empresas que cotizan en bolsa y sus "grandes y pequeñas" también son una fuerza importante para ganar dinero.
El primero se basa en IPO, emisiones adicionales, emisiones de derechos y otros métodos para ganar dinero en el mercado de valores. En el primer semestre del año, las empresas que cotizan en bolsa recaudaron 224.400 millones de yuanes a través de diversos métodos. Este último depende de que los inversores utilicen oro y plata reales para cobrar a precios elevados. En los primeros ocho meses de este año, las acciones grandes y pequeñas no reducidas se retiraron hasta 33.443 millones de yuanes.
La tercera categoría
Insider Master
En esta era de la información, la información es riqueza. En el mercado de información asimétrico del mercado de valores, quien tenga la información puede ganar dinero.
Hay un grupo de personas que, después de obtener información privilegiada confiable, confían en sus conexiones para prestar decenas o incluso cientos de millones de dólares a los bancos, operan rápidamente en unas pocas semanas o meses, ganan una enorme fortuna, y luego devolver el dinero a los bancos, salir del mercado de valores. No es de extrañar que algunas personas digan que las personas más ricas de China no son los empresarios que dan la cara, sino los "capitalistas" detrás de escena que movilizan en secreto miles de millones o incluso decenas de miles de millones. Otros dicen que hay dos tipos principales de personas que han completado la acumulación de capital original privado en China: uno es la privatización de activos estatales y el otro son los iniciados en las transacciones del mercado de valores. Esto puede ser una exageración, pero ciertamente invita a la reflexión.
La cuarta categoría
Dinero caliente que entra y sale rápidamente
El dinero caliente, es decir, dinero caliente, se refiere al flujo entre los mercados financieros en busca de de altos beneficios a corto plazo. Tiene las características de fuerte especulación, rápida liquidez y tendencia obvia.
Las características del dinero caliente en el mercado de valores son rápidas de entrar y salir. Generalmente, sólo se bloquearán las acciones con un aumento del 7%. Después de que el límite diario se elevó rápidamente, una gran cantidad de órdenes pendientes sellaron el límite diario. Si ha absorbido suficientes chips antes del límite diario, entonces el cierre es sólo para la apertura máxima y el envío mañana. Al día siguiente, utilizarán fondos para hacer subir el precio de las acciones, luego aumentarán rápidamente el precio para atraer más y luego venderán rápidamente. Por lo general, los inversores minoristas que los perseguían ya han huido antes de que puedan reaccionar.
La quinta categoría
Hay muy pocos inversores minoristas
Por supuesto, desde el mercado de valores de China, ha habido inversiones afortunadas que van desde decenas de miles de yuanes a cientos de millones de activos. Sin embargo, esto sólo se puede hacer en millones. Por ejemplo, el famoso dios de las acciones "Yang Wanwan", de hecho, la mayoría de los inversores minoristas que ganan dinero tienen suerte. Sin embargo, más inversores se irán al infierno. Recientemente, los medios informaron que Yiwu, un pequeño inversor en Loudi, Hunan, ingresó al mercado de valores por primera vez el 13 de marzo del año pasado. En un año, los 240.000 yuanes en depósitos y préstamos se redujeron a menos de 7.000 yuanes, y su salario mensual era sólo de más de 1.000 yuanes. El proyecto de ley muestra que en sólo un año, este "dios de las acciones" realizó 500 transacciones y pagó más de 30.000 yuanes en gastos de gestión y más de 30.000 yuanes en derechos de timbre. Lo mismo les ocurrió a sus dos compañeros.
Los fondos de inversores minoristas tienen un nombre típico en la historia de los valores mundiales llamado “dinero tonto”. Walter Walter Bagehot, redactor jefe del "Economist" británico, describió una vez el "dinero tonto" de manera clásica, diciendo: "La riqueza que llamamos 'dinero tonto' es extremadamente enorme y deseable. Si se arrojan entre sí por otro, crean advenedizos; si tienen problemas con alguien, crean oportunistas; si huyen rápidamente, dejan atrás el miedo y la frustración".
¿Por qué? ¿La mayoría de los fondos de los inversores minoristas se "evaporan" rápidamente?
Según las estadísticas, en el mercado actual de acciones A, los pequeños y medianos inversores con un valor accionario inferior a 6,543,8 millones de yuanes representan el 99,4% del total y el 50% del valor total del mercado. . La industria se refiere colectivamente a estas personas como "inversores minoristas". Como inversor común, es imposible garantizar ingresos a pesar de las sequías e inundaciones como las empresas financieras y de valores, y es imposible tener la ventaja de bajo costo de "grandes y pequeños", y mucho menos "financiar" del mercado de valores. Por lo tanto, si desea tener éxito en el mercado de valores, comprar a precios bajos y escapar de los precios altos son las únicas formas que tienen los inversores minoristas de ganar dinero.
Sin embargo, desde el establecimiento del mercado de valores chino, los medios han informado sobre afortunados expertos en inversiones que ganaron cientos de millones de activos con decenas de miles de yuanes. Sin embargo, esto sólo se puede contar en millones y la probabilidad de que ocurra no es mucho mayor que comprar un billete de lotería. La mayoría de las veces, un gran número de inversores ganan un poco de dinero al principio de la negociación de acciones, pero al final lo pierden todo y su capital. ¿Por qué los inversores minoristas siempre se convierten en los últimos compradores, en lugar de ser siempre los ganadores? La respuesta es que, después de todo, los inversores minoristas son sólo inversores minoristas. Esto es el "destino".
Por un lado, los inversores minoristas tienen miedo de caer y tienen un capital limitado. Por lo tanto, cuando el mercado realmente toque fondo, usted tendrá demasiado miedo para entrar en el mercado o no podrá "comprar el fondo" porque no tiene dinero. Por tanto, a los inversores minoristas les resulta difícil comprar a precios bajos.
Y a los inversores minoristas les gusta seguir la tendencia y perseguir precios más altos. Cuando el mercado de valores ha estado subiendo durante un período de tiempo y ha acumulado ganancias considerables, la mayoría de los inversores comunes comienzan a preocuparse por el mercado de valores. Si ingresan al mercado en este momento, no tendrán mucha ventaja en costos.
A medida que el mercado de valores entra en su principal auge, el encanto único de "ganar dinero rápido" comienza a atraer cada vez a más inversores para unirse al mercado de valores y especular frenéticamente sobre esas icónicas acciones de moda. En cuanto a la codicia de "ganar un poco más de dinero e irse", la mayoría de las personas que ingresaron al mercado en una posición alta ya no están dispuestas a irse. Los inversores minoristas se mostraron reacios a abandonar el mercado y, en última instancia, no tuvieron más remedio que hundirse cada vez más en el mercado bajista resultante, "cubriendo sus posiciones" en las caídas, hasta que se agotó la última bala.