¿Hay algún tesoro que valga la pena explorar en el mercado de valores?
Es normal que el mercado de valores experimente una corrección, pero es difícil tener confianza después de vivirla. "¿No soy apto para invertir?" "¿El método es incorrecto?" "¿Por qué compré este producto?". Este tipo de pensamiento es común.
Feng Yunjun también ha estado pensando en este tema recientemente. Acabo de ver un discurso de @David sobre el Camino hacia la Libertad. Me inspiré y lo escribí para compartirlo con todos. Si puede descubrir la lógica subyacente de invertir en activos bursátiles y cuánto dinero está ganando, sabrá si debe ingresar a este mercado.
Entonces, ¿cuáles son los beneficios de invertir en acciones?
1. Ingreso de nivel inferior: crecimiento económico
La economía nacional sigue creciendo a una tasa del 5-6% cada año, y la economía estadounidense también está creciendo a aproximadamente el 3%. %. Las acciones A y las acciones estadounidenses han reunido un gran número de empresas cotizadas de alta calidad. Si sólo compras el índice de base amplia CSI 300, CSI 500, Nasdaq y S&P500, puedes obtener el ingreso más básico del crecimiento económico.
2. Mejorar los ingresos: beta y alfa.
No es tan difícil obtener mayores rendimientos basándose en un índice de base amplia. Simplemente elija un diseño industrial con gran prosperidad. Durante un período de tiempo más largo, la dirección general de la industria es relativamente fácil de ver. Si invierte en fondos farmacéuticos, de consumo y de tecnología durante mucho tiempo en los últimos cinco años, puede obtener rendimientos que superan con creces el índice. Esta es la beta de la industria.
Existen varias formas de lograr rendimientos superiores a los de la selección de acciones beta. Por ejemplo, los administradores de fondos subjetivos a largo plazo seleccionan empresas de alta calidad a través de la investigación, y los administradores de fondos cuantitativos obtienen rendimientos excedentes a través de diversas evaluaciones estratégicas y operaciones automáticas. Sin embargo, es precisamente porque la minería de Alpha se está "acumulando" cada vez más que el mercado reacciona rápidamente cada vez que surge una oportunidad, lo que hace que a Alpha le resulte cada vez más difícil ganar dinero.
3. Ingresos derivados: juntar arena en una torre
Además de invertir directamente en acciones, muchas variedades derivadas de acciones también tienen valor de inversión. Por ejemplo, ingresos por nuevos productos, bonos convertibles, futuros sobre índices bursátiles, fondos de renta fija, etc. Puede que fuera de línea no sea muy estable, pero a menudo existen oportunidades de ganar dinero. Estas ganancias se acumulan poco a poco y contribuirán a un exceso de rentabilidad a largo plazo.
Estos tres tipos de rentabilidad obtenida en el mercado de valores parecen bastante fiables, pero ¿por qué los inversores y los ciudadanos suelen perder dinero?
Error 1: Confundir β con α
Muchos inversores ingresan al mercado en las etapas media y tardía del mercado alcista. Después de comprarlo, se sintieron halagados. Sienten que su capacidad de selección de valores es muy fuerte y siguen ampliando sus posiciones, incluso si están llenas. Pero no saben que lo único que ganan es el dinero de Beta. Una vez que el mercado alcista retrocede, las pérdidas son naturales.
Muchos fondos obtuvieron resultados especialmente buenos durante un determinado período y consideraron que la selección de acciones fue especialmente buena. Sin embargo, cuando la dirección del mercado cambia, su rendimiento falla, lo que refleja en cierta medida su rendimiento anterior. hecho en beta. Deberías haber visto muchos casos de este tipo recientemente. Por ejemplo, algunas acciones de fondos públicos están demasiado concentradas en uno o dos subsectores, algunas acciones subjetivas de capital privado están demasiado concentradas y algunas acciones cuantitativas de capital privado están demasiado expuestas a un determinado estilo y las renovaciones son exageradas.
Paso 2: Compra en el punto más alto y vende en el punto más bajo.
Entrar al mercado al final de un mercado alcista y salir al final de un mercado bajista son razones importantes por las que la mayoría de los inversores pierden dinero.
Tomemos el CSI 300 como ejemplo. Si ingresó al mercado al final del mercado alcista de 2015 y su selección de acciones fue buena, tendría que esperar hasta tres o cinco años después. Si elige acciones accidentalmente, es posible que haya perdido su dinero.
Sin embargo, evita este momento. Otras veces, si cierra los ojos y compra un índice de base amplia y lo mantiene durante 3 a 5 años, puede obtener una mejor tasa de rendimiento.
Después de aclarar la lógica general de la inversión en bolsa, descubrí que aquí no es tan difícil obtener el ingreso más básico. Puede realizar la configuración de índices de base amplia, ETF industriales, adiciones de índices cuantitativos o algunas estrategias combinadas. Si desea obtener más ingresos, también puede asignar fondos o capital privado con capacidad de selección de acciones; sin embargo, invertir en el mercado de valores también es difícil; Lo difícil es cómo superar la mentalidad de comprar barato y vender caro, cómo deshacerse de la mentalidad de atribución errónea y de confundir suerte con fuerza. Esto requiere mucho tiempo de experiencia en el mercado para dominarlo.