¿Qué tan apropiados son los ratios P/E y P/B de las acciones?
Cuando analizamos los fundamentales de las empresas cotizadas, debemos hablar de ratio precio-valor contable y de ratio precio-beneficio. Sin embargo, un número considerable de inversores no pueden distinguir entre ambos. Hermana Xue, analicemos la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable.
Antes de eso, tengo un paquete sorpresa para ti. Acabo de recibir las acciones alcistas recomendadas por la institución y las comparto con todos. Lo más probable es que lo eliminen. Una cosa que debes conservar: ¡ve a buscarlo ahora! ¡Hoy se acaba de publicar la lista de acciones alcistas institucionales!
En primer lugar, la relación precio-valor contable
(1) ¿Qué significa la relación precio-valor contable?
La relación precio-valor contable es la relación entre el precio de mercado de valores y los activos netos por acción.
Consulte esta fórmula de cálculo: Relación precio-valor contable (PB) = precio de las acciones/activos netos por acción. Los precios de las acciones aquí son todos los precios de las acciones nuevas, que son iguales al costo de comprar las acciones ahora. Los activos netos son los activos netos restantes después de restar los pasivos totales de los activos totales de una empresa y representan el capital de los accionistas de la empresa. Cada patrimonio neto puede mostrar el capital contable representado por cada acción.
Así, la denominada relación precio-valor contable es el precio que los accionistas ordinarios están dispuestos a pagar por cada dólar de activos netos.
En términos generales, cuanto menor sea la relación precio-valor contable, menor será el riesgo de invertir en las acciones de la empresa, porque incluso si la empresa que cotiza en bolsa quiebra debido a una mala gestión, los accionistas pueden recuperar más costos cuando liquidando.
(2) ¿Cuanto menor sea la relación precio-valor contable, mejor?
En términos generales, si el precio de sus acciones excede sus activos netos, significa que su relación precio-valor contable es mayor que 1.
Si los activos netos son inferiores al precio de las acciones, significa que la empresa es optimista y tiene una gran resistencia. Cuanto mayor sea el precio pagado por acción de los activos netos, más podrán hacer los inversores. El precio de las acciones de alta calidad generalmente supera el valor liquidativo por acción. Cuando la relación precio-valor contable llega a 3, la imagen de la empresa se puede establecer mejor. Pero una relación precio-valor contable excesivamente alta no es buena y, de hecho, hará que invertir en esta acción sea más riesgoso.
Por el contrario, si la relación precio-valor contable es inferior a 1, significa que la empresa no tiene buenos activos y la empresa no tiene un buen futuro. Al igual que si el precio de un producto es ligeramente inferior al coste de los insumos, se convierte en un "producto defectuoso". Sin embargo, no podemos pensar que los “productos procesados” no tengan ningún valor de compra. La clave es si se puede mejorar el desarrollo de la empresa o si se puede mejorar aún más la rentabilidad mediante la reestructuración de activos después de la adquisición.
Además de considerar la relación precio-valor contable y la relación precio-beneficio, hay muchos factores que afectarán el aumento y la caída de los precios de las acciones. Cuando no sepa cómo analizar los detalles de sus acciones, le sugiero que haga clic en el enlace a continuación e ingrese su símbolo de cotización preferido para ver si la acción es una buena compra: ¿Qué tal probar sus acciones de forma gratuita?
En segundo lugar, la relación precio-beneficio.
(1) ¿Cuál es la relación precio-beneficio?
El concepto de relación precio-beneficio es la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción de una empresa que cotiza en bolsa. Consulte esta fórmula: Relación precio-beneficio = precio de la acción (P)/beneficio por acción (E). Entre ellos, el precio de las acciones adopta el último precio de las acciones, que es igual a los fondos necesarios para comprar las acciones ahora. En términos de ganancias por acción, los datos de ganancias por acción del año fiscal completo más reciente se utilizan generalmente para representar los ingresos obtenidos por esta acción en un año.
El ratio P/E puede entenderse como el tiempo que tarda una inversión en volver a su valor original.
Primero déjame darte un ejemplo. El precio de las acciones de una empresa es de 20 yuanes y sus ganancias por acción el año pasado fueron de 1 yuan. Según la fórmula, la relación precio-beneficio de la empresa es 20/1=20 veces.
En pocas palabras, si invierte 20 yuanes, la empresa ganará 1 yuan al año. Esta inversión tardará 20 años en recuperar el capital.
Entonces, si el ratio P/E continúa disminuyendo, significa que el tiempo de recuperación de una inversión será más rápido.
(2) ¿Cuanto menor sea el ratio P/E, mejor?
La relación precio-beneficio no se puede aplicar de forma simple y cruda. Para diferentes industrias, la relación P/E será diferente, porque el potencial de desarrollo de las industrias tradicionales no es tan grande. En general, la relación P/E no es alta. Las empresas de alta tecnología tienen amplias perspectivas de desarrollo y los inversores les otorgan valoraciones altas, por lo que la relación precio-beneficio será cada vez mayor.