¿Se puede utilizar el efectivo que se ha utilizado como garantía para comprar acciones en una cuenta de crédito de negociación de margen?
2. Efectivo:
(1) Los "ingresos del préstamo y venta de valores" solo se pueden utilizar para "comprar y devolver valores", y otros valores no se pueden comprar de manera casual.
(2) En cuanto a los "fondos obtenidos después de vender financiación y comprar valores", cada corredor los maneja de manera diferente. Algunos solo pueden usarse para "reembolso" y otros permiten un uso parcial.
Información complementaria:
Los inversores pueden presentar garantías, solicitar líneas de crédito, financiación de margen y préstamo de valores y negocios relacionados después de completar la apertura de una cuenta de crédito de acuerdo con los requisitos del proceso estipulados. por la sociedad de valores. El proceso principal es el siguiente:
1. Antes de solicitar una línea de crédito para transferir garantías, los inversores deben presentar un depósito (es decir, una garantía) a la compañía de valores. El margen será en efectivo o en acciones, fondos, bonos y otros valores de la lista de valores que pueden utilizarse para pagar el margen según lo especificado por la bolsa de valores y la sociedad de valores. La parte en efectivo del margen se puede transferir desde la cuenta bancaria depositaria correspondiente a la cuenta del fondo de crédito mediante el método de encomienda proporcionado por la compañía de valores o el método de encomienda del lado del banco (banca telefónica, banca en línea para la parte de valores del margen); margen, los inversores deben solicitar personalmente la transferencia de las acciones ordinarias de la cuenta de valores se transfieren a la cuenta de valores de crédito. Los fondos y valores transferidos a la cuenta de crédito se utilizarán como garantía para transacciones de crédito y no podrán transferirse en circunstancias normales cuando la cuenta de crédito del inversionista mantenga un índice de garantía superior a 300, solo podrán transferirse los fondos y valores excedentes en la cuenta; ser transferidos a cuentas bancarias y cuentas de valores ordinarias.
2. Una vez presentada la garantía de crédito, los inversores deben presentar los certificados válidos y otros materiales correspondientes al mostrador del departamento de ventas para completar el "Formulario de solicitud de línea de crédito para préstamos de márgenes y valores" y solicitar el crédito; el departamento comercial acepta la solicitud, se informará a la sede después de que se apruebe, el departamento comercial notificará al inversionista para que firme en el mostrador para su confirmación y el límite de crédito entrará en vigencia. Es necesario recordar a los inversores que el límite de crédito finalmente aprobado por el inversor puede ser inferior al límite de crédito solicitado por el inversor.
3. Operaciones de préstamo de valores y márgenes Las instrucciones de negociación de las operaciones de préstamo de valores y operaciones de margen son más complejas que las transacciones ordinarias. Los inversores deben utilizarlas razonablemente de acuerdo con las diferentes funciones de cada instrucción, que incluyen principalmente: <. /p>
1) Compra de productos hipotecarios: cuando los inversores estén dispuestos a utilizar sus propios fondos para comprar valores, utilice una orden de "compra". En las cuentas de valores de crédito, los inversores sólo pueden comprar valores que estén en la lista de valores que pueden utilizarse como margen y en la lista de valores que son objeto de financiación especificada por las bolsas de valores y las sociedades de valores;
2 ) Vender garantía: cuando un inversionista esté listo para vender los valores en la cuenta de valores de crédito, utilice la instrucción "vender", los fondos obtenidos por el inversionista de la venta de los valores se utilizarán para pagar los pasivos financieros anteriores el día de; cerrar la posición, es decir, vender Los valores se reembolsarán tan pronto como se emitan
3) Compra financiera: cuando los inversores estén dispuestos a pedir prestado fondos a una compañía de valores para comprar valores; instrucción de "compra financiera", pero solo pueden comprar valores de bolsas de valores y compañías de valores en la lista de objetivos de financiamiento designados por la compañía de valores
4) Venta en corto: cuando los inversores se preparan para pedir prestados valores; la compañía de valores para vender, debe utilizar la orden de "venta corta", pero sólo puede vender valores en la lista de objetivos de venta en corto especificada por las bolsas y las compañías de valores el precio de encomienda de préstamo de valores no será inferior; que el último precio de transacción, y el efectivo procedente del préstamo de valores sólo puede utilizarse para comprar y devolver valores.
5) Vender valores para pagar: cuando los inversores estén listos para pagar las deudas financieras vendiendo valores en sus cuentas de crédito, utilice la instrucción "Vender valores para pagar";
6) Pago directo: cuando los inversores planean depositar fondos en una cuenta de crédito para pagar deudas financieras, utilice el comando "pago directo" después de confirmar que los fondos depositados han llegado;
7) Compra y venta de valores: cuándo los inversores están dispuestos a pagar las deudas de préstamos de valores comprando y vendiendo valores, utilice la instrucción "comprar y vender valores" al recomprar deuda, se dará prioridad al efectivo obtenido de la venta de valores y el saldo restante se utilizará; fondos propios o registrados como pasivos.
8) Retorno directo de bonos: cuando los inversores estén dispuestos a pagar la deuda de préstamo de valores con los mismos valores que poseen o transfieren a sus cuentas de valores de crédito como los valores vendidos mediante préstamo de valores, utilice "retorno directo de bonos". "Instrucciones;
9) Transferencia de valores remanentes: Cuando quedan acciones remanentes de los valores que aún no han sido amortizadas por emisión de derechos y otras causas, pero el número de acciones suscritas y devueltas es un número entero de 65.438.000 acciones, los inversores de inversión pueden devolver los valores sobrantes que hayan sido reembolsados por la sociedad de valores a la cuenta de valores de crédito mediante la instrucción "Transferencia de valores restantes". Las compañías de valores también devolverán automáticamente los valores sobrantes a las cuentas de valores de crédito de los inversores.
4. Alerta Temprana y Liquidación Antes de que los inversores inicien operaciones de margen y no paguen todas las deudas, deben prestar atención a las siguientes tres situaciones:
1) Mantener cambios en la garantía. relación. Cuando el índice de garantía de la cuenta de crédito de un inversionista cae a un cierto nivel, él o ella recibirá una alerta temprana o un aviso de liquidación de la compañía de valores.
2) El contrato de préstamo de valores y financiamiento de margen, el plazo de financiamiento; , y expira el plazo de préstamo de valores. Cuando el período del contrato, el período de financiación y el período de préstamo de valores de los inversores estén a punto de expirar, también recibirán una alerta temprana o un aviso de liquidación.
3) Las deudas de financiación de márgenes y préstamos de valores deben liquidarse por adelantado; . Cuando los derechos de préstamo de valores estipulados en el contrato de negociación de margen y otros inversionistas deban liquidarse por adelantado, el inversionista recibirá una alerta temprana o un aviso de liquidación de la compañía de valores después de que ocurra la situación anterior, el inversionista deberá seguir los requisitos de la sociedad de valores; aviso temprano de liquidación cubrir la posición o realizar las disposiciones correspondientes dentro del plazo especificado en el contrato de negociación de margen, de lo contrario la posición será forzada a liquidarse.
5. Consulta y conciliación Los inversores pueden consultar y conciliar transacciones de crédito a través de métodos de autoservicio, como teclas de acceso rápido y transacciones en línea. También puede llamar al centro de atención al cliente de la empresa para realizar consultas o llevar documentos válidos al mostrador del departamento de ventas para realizar consultas, imprimir extractos y órdenes de entrega, y también puede realizar consultas sobre su cuenta de fondos de crédito a través del banco depositario de fondos de crédito. Los inversores pueden optar por recibir sus extractos de cuenta de crédito por correo electrónico o en papel. Caso: Supongamos: una compañía de valores estipula que el índice de margen es 100, el índice de margen de financiamiento es 100, el margen de préstamo de valores es 200 y el índice de garantía de mantenimiento mínimo es 130. En el caso, la tasa de conversión de acciones es 70 y la sociedad de valores no ajusta el tipo de conversión.
1. Un inversor institucional realiza una transacción de crédito y transfiere 500.000 acciones del Shanghai Pudong Development Bank a una cuenta de valores de crédito con un precio de acción de 10 yuanes y transfiere 5 millones de yuanes a una cuenta de fondo de crédito. El valor de mercado del efectivo y los valores negociables en la cuenta es de 8,5 millones de yuanes después del cálculo basado en la tasa de conversión, y el límite de crédito del inversionista se determina en 8,5 millones de yuanes basado en una relación de margen de 100.
2. La transacción ocurre
(1) Supongamos que el cliente compra 654,38 millones de acciones de ZTE a un precio de 40 yuanes. Una vez completada la transacción, el valor de mercado del efectivo y las acciones en la cuenta de crédito es de 14 millones de yuanes, el monto del financiamiento es de 4 millones de yuanes y el índice de garantía de la cuenta se mantiene en 350.
(2) Supongamos que utiliza su propio capital de 5 millones de yuanes para comprar 6,5438 millones de acciones de Baosteel a un precio de 5 yuanes por acción. Después de la compra, el valor de mercado del efectivo y las acciones en la cuenta de crédito del inversor fue de 6.543.804 yuanes y el monto de financiación fue de 4 millones de yuanes. El ratio de garantía de mantenimiento de las cuentas de inversores se mantiene en 350.
(3) Supongamos que los inversores venden 150.000 acciones de SDB a través de préstamos de valores a un precio de 65.438 00 yuanes. Una vez completada la transacción, el valor de mercado del efectivo y las acciones en la cuenta de crédito fue de 6.543.805,5 millones de yuanes, y el margen de financiación y la deuda de préstamo de valores fue de 5,5 millones de yuanes. La cuenta mantuvo un índice de garantía de 282. Después de 3,1 meses de notificación, el precio de las acciones en la cuenta cambió y el precio de las acciones del Shanghai Pudong Development Bank fue de 6 yuanes; el precio de las acciones de ZTE es de 25 yuanes; el precio de las acciones de Baosteel es de 3 yuanes; En ese momento, el valor de mercado del efectivo y las acciones en la cuenta de crédito del inversor era de 6,543,8 millones de yuanes, el margen de financiación y los pasivos por préstamo de valores eran de 7,75 millones de yuanes, el interés de financiación pagadero durante el período era de 654,38 027,3 y la garantía de mantenimiento de la cuenta del inversor El ratio fue inferior a 654,38.030. De inmediato la casa de valores emitió una convocatoria para cubrir la posición.
3. Los inversores cubren sus posiciones.
Después de recibir la notificación para cubrir la posición, los inversores deben cubrir la posición dentro del tiempo especificado en el contrato. El índice de garantía de mantenimiento es > 65,438 050: (65,438 0) Si el reembolso del bono se utiliza para aumentar el índice de garantía de mantenimiento, calcule. El monto del bono vendido fue de 3,55 millones de yuanes, 500.000 acciones del Shanghai Pudong Development Bank se vendieron por 6 yuanes y 30.000 acciones de ZTE se vendieron por 25 yuanes. Después del reembolso de 3,75 millones de yuanes, el valor de mercado del efectivo y los valores en la cuenta del inversor es de 6,25 millones de yuanes, el saldo de financiación es de 250.000 yuanes, el interés de financiación total es de 6,543,8 millones de yuanes y la cuenta del inversor mantiene un índice de garantía de 654,38 052.4.
(2) Utilizar transferencias de efectivo para aumentar el ratio de cobertura de mantenimiento. Después del cálculo, es necesario transferir 6.543.807.750 en efectivo. En este momento, el valor de mercado del efectivo y los valores en la cuenta es de 6.543.801.775 mil, el margen de financiación y la deuda por préstamo de valores es de 7.750.000, el interés de financiación es de 6.543.800 y el índice de garantía de mantenimiento en la cuenta del inversor es de 654,38 0,50.
4. Venta renuente
(1) Cuando el inversor no paga la garantía dentro del tiempo especificado en el contrato y alcanza el índice de garantía de mantenimiento> 150, la compañía de valores. el contrato liquida los activos en la cuenta de crédito del inversor; antes de la liquidación, la cuenta de crédito del inversor es la siguiente: Shanghai Pudong Development Bank 500.000 acciones, precio de 6 yuanes por acción, ZTE 200.000 acciones, precio de acción de 20 yuanes Baoshan Iron and Steel 6,5438 millones de acciones; , precio de la acción 3 yuanes. Si el método de liquidación acordado entre la sociedad de valores y el inversor es: liquidación hasta que el inversor devuelva todos sus pasivos, la sociedad de valores realizará las siguientes operaciones de liquidación: el inversor debe reembolsar el importe de financiación de 4 millones de yuanes, 6,543805 millones de acciones de SDB , calculado en 25 yuanes por acción, 3,75 millones de yuanes, intereses de financiación y gastos de préstamo de valores de 6,543,8 millones de yuanes, pasivos totales de 7,85 millones de yuanes, por lo que ** necesita venderse por valor de 7,85 millones de yuanes. La compañía de valores emitió una orden de liquidación forzosa y vendió 654,38 millones de acciones de ZTE a un precio de venta de 25 yuanes; vendió 500.000 acciones de Shanghai Pudong Development Bank a un precio de 6 yuanes; 3 yuanes; una vez pagadas todas las deudas una vez ejecutada la instrucción, todavía quedan 265.438.06.600 acciones de Baosteel y 65.438.000 yuanes en efectivo en la cuenta del inversor.
(2) Liquidación forzosa al vencimiento: si un inversionista no reembolsa el monto del financiamiento o el monto del préstamo de valores a su vencimiento, la compañía de valores comenzará la liquidación forzosa de la garantía en la cuenta de crédito del inversionista a partir de la siguiente negociación. día de liquidación (vender valores después de la financiación; por ejemplo, el método de liquidación acordado entre una sociedad de valores y los inversores es: liquidación hasta que los inversores devuelvan todos los pasivos, y la sociedad de valores realiza operaciones básicamente similares al ejemplo anterior. Después de deducir todos los pasivos, el los activos restantes permanecen Permanecen en la cuenta de crédito del inversor