¿Cómo calcular la proporción de acciones que se pueden colocar en bonos convertibles?
Bonos convertibles de hierro y acero de Anshan (125898)
El El índice y el método de colocación se refieren a las acciones A recién laminadas de Angang Iron and Steel. La proporción de bonos convertibles colocados a 2 yuanes por acción. Esta asignación preferencial adopta el método de redondeo y el monto real de la asignación es de 1.000 yuanes. La parte del importe de la adjudicación calculada sobre la base del índice de adjudicación que sea inferior a 1.000 yuanes se considerará abandonada por el inversor.
Los ejemplos son los siguientes:
Si un accionista de acciones de Angang New Rolling A posee 400 acciones de Angang New Rolling A después del cierre del mercado en la fecha de registro de la adjudicación, las 800 El bono convertible en yuanes se calculará en función del índice de adjudicación. El número de asignaciones. Según el principio de asignación de redondeo, si la cantidad es inferior a 65.438.000 yuanes, se considerará que el inversor ha renunciado a la asignación;
Si el inversor posee 600 acciones de Angang Newly Rolled A, el El monto se asignará de acuerdo con el índice de asignación. El monto de los bonos convertibles es de 1.200 yuanes. De acuerdo con el principio de distribución de redondeo, los inversores pueden asignar 1.000 yuanes y se considerará que el inversor renuncia a los 200 yuanes restantes;
Si el inversor posee 2.800 acciones de Angang New Rolling A, Se calcularán 5.600 yuanes según el índice de adjudicación. El número de bonos convertibles. Según el principio de redondeo de adjudicación, los inversores pueden en realidad asignar 5.000 yuanes en bonos convertibles, y los 600 yuanes restantes se considerarán abandonados por los inversores.
La asignación mencionada anteriormente se calcula en función de la cuenta de acciones. El número de acciones recién laminadas de Anshan Iron and Steel Co., Ltd. confiadas a diferentes compañías de valores por la misma cuenta de acciones se acumulará de acuerdo con ello. a la misma cuenta de acciones, y el número de asignaciones en la cuenta de acciones se calcula en función del monto acumulado.
Bonos Convertibles de Aeropuerto (100009)
Al asignar acciones a antiguos accionistas, el método de asignación prescrito es: con base en el número de acciones registradas después del cierre del día base, cada 65 , se podrán suscribir 438.000 acciones por 2 acciones, que se redondearán a un número entero de 65.438 0 lotes según el principio de redondeo. La fórmula de cálculo para el número de bonos convertibles de aeropuerto que pueden colocar los accionistas públicos es: el número de bonos convertibles que pueden colocarse = el número de acciones poseídas en la fecha base después del cierre del mercado × 2/1000 (redondeado al entero más cercano).
La cantidad de suscripción para cada cuenta de stock no deberá ser inferior a 1 lote (10 lotes), y la cantidad que exceda de 1 lote deberá ser un múltiplo entero de 1 lote (10 lotes).
Los inversores deben leer detalladamente el apartado Colocación.
Datos ampliados:
Los bonos convertibles son bonos que los tenedores de bonos pueden convertir en acciones ordinarias de la empresa a un precio acordado en el momento de su emisión. Si el tenedor del bono no quiere convertir acciones, puede continuar manteniendo el bono hasta que expire el período de reembolso para cobrar el principal y los intereses, o puede venderlo en el mercado de circulación por dinero en efectivo.
Si el tenedor es optimista sobre el potencial de apreciación de las acciones de la empresa emisora, puede ejercer los derechos de conversión después del período de gracia y convertir los bonos en acciones al precio de conversión predeterminado, y la empresa emisora no puede negarse. . La tasa de interés de estos bonos es generalmente más baja que la de las empresas ordinarias, y las empresas pueden reducir los costos de financiación mediante la emisión de bonos convertibles. Los tenedores de bonos convertibles también tienen derecho a vender los bonos al emisor bajo ciertas condiciones, y el emisor también tiene derecho a canjear los bonos bajo ciertas condiciones.
Los bonos convertibles tienen la doble característica de deuda y capital.
Los bonos convertibles tienen las características tanto de los bonos como de las acciones, y cuentan con las siguientes tres características:
Deuda:
Al igual que otros bonos, los bonos convertibles también tienen regulaciones. Con una tasa de interés y un plazo, los inversores pueden optar por mantener el bono al vencimiento y recibir el principal y los intereses.
Capital:
Los bonos convertibles son bonos puros antes de la conversión, pero después de la conversión, los tenedores de los bonos originales pasarán de ser acreedores a accionistas de la empresa y podrán participar en las operaciones de la empresa. La toma de decisiones y la distribución de dividendos también afectarán en cierta medida la estructura de capital de la empresa.
Convertibilidad:
La convertibilidad es un símbolo importante de los bonos convertibles. Los tenedores de bonos pueden convertir los bonos en acciones de acuerdo con las condiciones acordadas. La conversión es una opción que disfrutan los inversores, pero no los bonos ordinarios. Los bonos convertibles están claramente estipulados en el momento de la emisión y los tenedores de bonos pueden convertir los bonos en acciones ordinarias de la empresa al precio acordado en el momento de la emisión.
Si el tenedor del bono no quiere convertir acciones, puede continuar manteniendo el bono hasta que expire el período de reembolso para cobrar el principal y los intereses, o puede venderlo en el mercado de circulación por dinero en efectivo. Si el tenedor es optimista sobre el potencial de revalorización de las acciones de la empresa emisora, puede ejercer los derechos de conversión después del período de gracia y convertir los bonos en acciones a un precio de conversión predeterminado, y la empresa emisora no puede negarse.
Debido a su convertibilidad, la tasa de interés de los bonos convertibles es generalmente más baja que la de los bonos corporativos ordinarios. La emisión de bonos convertibles por parte de las empresas puede reducir los costos de financiamiento.
Los tenedores de bonos convertibles también tienen derecho a vender los bonos al emisor bajo ciertas condiciones, y el emisor también tiene derecho a canjear los bonos bajo ciertas condiciones.
Los bonos convertibles tienen la doble característica de los bonos y las acciones, lo que los hace atractivos tanto para empresas como para inversores. En 1996, el gobierno chino decidió seleccionar empresas calificadas para llevar a cabo un programa piloto de bonos convertibles. En 1997, se promulgaron las "Medidas provisionales para la administración de bonos corporativos convertibles". En abril de 2001, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Medidas de implementación para la emisión de bonos corporativos convertibles por empresas que cotizan en bolsa", que estandarizaron y promovieron en gran medida la emisión de bonos corporativos convertibles. desarrollo de bonos convertibles.
Los bonos convertibles tienen las características de opciones duales;
Por un lado, los inversores pueden elegir si convierten acciones y asumir el coste de los tipos de interés más bajos de los bonos convertibles;
Por otro lado, el emisor de bonos convertibles tiene derecho a elegir si implementa la cláusula de rescate y, para ello, tiene que pagar un tipo de interés más alto que un bono convertible sin cláusula de rescate.
Las opciones dobles son la característica financiera más importante de los bonos corporativos convertibles. Limitan los riesgos y los rendimientos de los inversores y emisores dentro de un rango determinado y pueden utilizarse para cubrir acciones y obtener rendimientos más seguros.