Por favor, cuénteme sobre algunos eventos importantes en la historia financiera, como la caída del mercado de valores de 1987, el incidente de la deuda nacional 327, la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007, etc.

La "caída del mercado de valores del 87" en los Estados Unidos

El lunes 19 de octubre de 1987, la bolsa de valores de Nueva York en Wall Street desató una ola de caídas de acciones, la accidente más grande de la historia. El índice Dow Jones se desplomó 508,32 puntos en un día, una caída del 22,6%, estableciendo el récord de la mayor caída en un solo día desde 1941. En seis horas y media, el índice bursátil de Nueva York perdió 500.000 millones de dólares, un valor equivalente a 1/8 del producto nacional bruto anual de Estados Unidos. Esta caída del mercado de valores conmocionó a todo el mundo financiero y tuvo un efecto "dominó" en los mercados de valores de todo el mundo. Los mercados de valores de Londres, Frankfurt, Tokio, Sydney, Hong Kong, Singapur y otros lugares se vieron gravemente afectados, y las acciones cayeron. más del 10%. La caída del mercado de valores provocó un enorme pánico entre los inversores de los países occidentales. Muchos millonarios se empobrecieron de la noche a la mañana y miles de personas sufrieron crisis mentales y se suicidaron tirándose de los edificios.

Este día fue llamado "Lunes Negro" por la comunidad financiera, y el "New York Times" lo calificó como "el peor día en la historia de Wall Street".

Causas directas

Caída del mercado de valores

Después de la caída del mercado de valores, muchas personas plantearon diferentes teorías. Creían principalmente que las causas de la caída del mercado de valores. incluyeron: comercio de programas, precios excesivos de las acciones y liquidez en el mercado. Insuficiencia (falta de liquidez) y mentalidad de rebaño. (1) La teoría más aceptada es que la caída del mercado de valores fue causada por el comercio de programas. El comercio de programas utiliza programas informáticos para calcular los cambios en el precio de las acciones y las estrategias comerciales en tiempo real. Gradualmente se hizo popular en Wall Street a fines de la década de 1970. El comercio de programas permite comprar y vender grandes transacciones de acciones y futuros al mismo tiempo. Después de la caída del mercado de valores, muchas personas dijeron que cuando el programa de computadora viera caer el precio de las acciones, vendería acciones de acuerdo con el mecanismo que se había establecido en el programa, formando un círculo vicioso que aceleró la caída de los precios de las acciones. El precio de las acciones, a su vez, hizo que el programa vendiera acciones en mayores cantidades. (2) El seguro de cartera es también una de las razones. El llamado seguro de cartera significa que, cuando el mercado baja, se pueden frenar las pérdidas y vender acciones. Aquí hay un requisito previo: debe haber interesados ​​potenciales. Pero ese día, todos los interesados ​​desaparecieron y la forma en que operaba el seguro de cartera hizo bajar rápidamente el precio de las acciones. Además, el seguro de cartera depende de una liquidez prácticamente ilimitada, pero la liquidez no siempre está disponible y a veces se agota. Una estrategia de inversión así no es viable cuando todo el mundo quiere vender. (3) El economista Richard Roll cree que la globalización del mercado es la razón principal, porque el comercio de programas solo es popular en los Estados Unidos, pero los mercados de valores de Hong Kong y Australia, que no tienen mucho comercio de programas, tomaron la delantera en la caída en octubre. 19. Por lo tanto, se debe a la globalización del mercado. Las grandes oscilaciones de un importante mercado bursátil se extienden a los mercados bursátiles mundiales en un solo día.

Condiciones desencadenantes

Hay muchas razones para la caída del mercado de valores, pero se debe cumplir al menos una de las siguientes condiciones: (1) Los fundamentos macroeconómicos de un país se han deteriorado gravemente y la empresa que cotiza en bolsa La empresa tiene dificultades operativas; (2) La financiación directa de bajo costo conduce a una financiación "ineficiente" y un desarrollo económico "ineficiente", lo que promueve en gran medida las burbujas y provoca una grave sobrevaloración del precio de las acciones. (3) El propio sistema de cotización y negociación del mercado de valores tiene graves deficiencias, lo que ha llevado a la prevalencia de la especulación y a la pérdida del valor de las inversiones y de las funciones de asignación de recursos del mercado de valores. (4) Los desastres políticos, militares, naturales y otras crisis han dañado gravemente la confianza del mercado de valores, y el mercado de valores ha experimentado pánico psicológico y no puede continuar operando normalmente

327 Incidente de la Deuda Nacional

En 1995, el macrocontrol nacional propuso medidas para reducir significativamente la tasa de inflación en tres años. A finales de 1994 y principios de 1995, la tasa de inflación se había reducido en aproximadamente un 2,5%. Como todos sabemos, en los tres años comprendidos entre 1991 y 1994, cuando la tasa de inflación de China se mantuvo alta, la tasa de descuento para preservar el valor se mantuvo en un nivel del 7 al 8%. Basándose en estos datos, Guan Jinsheng, entonces director general de Wanguo Securities y conocido como el padrino de los valores chinos, predijo que es poco probable que aumente la tasa de descuento para preservar el valor de 327 bonos gubernamentales, e incluso si no disminuye, debería mantenerse en el nivel del 8%. Según este cálculo, los 327 bonos del Tesoro se canjearán a un precio de 132 yuanes. Por lo tanto, cuando el precio de mercado fluctuó entre 147 y 148 yuanes, Wanguo Securities y Liaoning Guofa Group se convirtieron en los principales vendedores en corto del mercado.

Por otro lado, la entonces China Economic Development Co., Ltd. (conocida como China Economic Development Co., Ltd.) estaba afiliada al Ministerio de Finanzas. Hay motivos para creer que ya sabía que el Ministerio de Finanzas. aumentaría la tasa de descuento de cobertura. Por tanto, el Banco de Desarrollo Económico de China se ha convertido en el principal alcista. El 23 de febrero de 1995, el Ministerio de Finanzas emitió un anuncio indicando que los 327 bonos del tesoro se canjearían a 148,50 yuanes. El juicio del vendedor en corto fue completamente equivocado. Ese día, el Banco de Desarrollo Económico de China llevó a muchas partes a comprar agresivamente aprovechando las buenas noticias, elevando el precio a 151,98 yuanes. Más tarde, los hermanos Gaoling y Gaoyuan de Liao Guofa cambiaron a posiciones largas cuando la situación era extremadamente desfavorable para los vendedores en corto. Rápidamente cerraron sus 500.000 posiciones cortas y compraron 500.000 posiciones largas de revés. Se vendieron 327 bonos del tesoro en 1 minuto. yuan. Esto significa un duro golpe para Wanguo Securities: una enorme pérdida de 6 mil millones de yuanes. Para proteger sus propios intereses, Guan Jinsheng hizo un movimiento loco para evitar grandes pérdidas ocho minutos antes del cierre del mercado: vendió sobregiro de futuros de bonos del tesoro y puso en corto bonos del tesoro. A las 4:22 p.m., sin suficiente margen disponible, el lado corto repentinamente tomó medidas, primero aumentando el precio de 151,30 yuanes a 150 yuanes con 500.000 lotes, luego aumentando el precio a 148 yuanes y finalmente 7,3 millones de lotes. El pedido elevó el precio a 147,40 yuanes. El valor nominal de esta orden de venta oral de 7,3 millones es de 146 mil millones de yuanes. Todas las posiciones largas que se abrieron ese día fueron liquidadas y, debido a la prisa del tiempo, las partes largas no tuvieron tiempo de reaccionar, por lo que este feroz dominio largo-corto finalmente terminó con Wanguo Securities obteniendo ganancias. Por otro lado, los alcistas representados por el Banco de Desarrollo Económico de China sufrieron una enorme pérdida de alrededor de 4 mil millones de yuanes. A las 10 de la noche del 23 de febrero, la Bolsa de Valores de Shanghai anunció después de una reunión de emergencia que todas las transacciones posteriores a las 16:22:13 del día 23 eran anormalmente inválidas. Después de este ajuste, el volumen de transacciones de bonos del tesoro de ese día fue. Ese día se negociaron 540 mil millones de yuanes y 327 tipos de bonos. El precio de cierre fue de 151,30 yuanes, el último precio de transacción firmado antes de la infracción. Esto significa que todas las órdenes de venta largas dentro de los 8 minutos anteriores al cierre del día no son válidas y el precio de canje de 327 productos lo determina el acuerdo de miembro. Esta decisión de la Bolsa de Valores de Shanghai borró instantáneamente las últimas ganancias comerciales de Wanguo Securities. Wanguo perdió 5.600 millones de yuanes y estuvo al borde de la quiebra. El 24 de febrero, la Bolsa de Valores de Shanghai emitió el "Aviso de emergencia sobre el fortalecimiento de la supervisión del comercio de futuros de bonos del Tesoro" y adoptó seis regulaciones sobre la supervisión del comercio de futuros de bonos del Tesoro, a saber: 1. A partir del 24 de febrero, el límite de precio será impuestas al sistema de negociación de futuros del Tesoro, 2. Fortalecer estrictamente la gestión de los límites máximos de los contratos de posición, 3. Establecer efectivamente regulaciones sobre los límites de las posiciones de los clientes, 4. Prohibir estrictamente a las empresas miembro tomar prestadas posiciones entre sí, 5. Controlar la estructura de uso de las posiciones límites 6. Hacer cumplir estrictamente la gestión del uso del Fondo de futuros de bonos gubernamentales. Al mismo tiempo, con el fin de mantener la estabilidad del mercado, se lanzó una sesión especial para la liquidación de acuerdos.

07 Crisis de las hipotecas de alto riesgo

El 13 de febrero de 2007, New Century Finance emitió una advertencia de ganancias para el cuarto trimestre de 2006. HSBC Holdings anunció sus resultados y aumentó sus provisiones para créditos hipotecarios de alto riesgo en Estados Unidos en 7 mil millones de dólares adicionales, totalizando 10,573 millones de dólares, un aumento del 33,6%. Tan pronto como se conoció la noticia, el mercado de valores cayó bruscamente ese día. , con el índice Hang Seng cayendo 777 puntos, una disminución del 4%. . Ante una reducción de deuda de 17.400 millones de dólares por parte de Wall Street, New Century Financial Corp, la segunda compañía de hipotecas de alto riesgo más grande de Estados Unidos, anunció el 2 de abril de 2007 que se declararía en quiebra y despediría al 54% de sus empleados. El 2 de agosto de 2007, el Deutsche Bank anunció una advertencia de beneficios y luego estimó una pérdida de 8,2 mil millones de euros, debido a la pequeña participación de uno de sus 12,7 mil millones de euros "Rhineland Funding" y el propio banco sufrió enormes pérdidas. negocio en el mercado de hipotecas de alto riesgo de bienes raíces de Estados Unidos. El Bundesbank convocó a los bancos del país para discutir un plan cesta para rescatar al Deutsche Bank. American Home Mortgage Investment Corporation, el décimo prestamista hipotecario más grande de los Estados Unidos, se declaró oficialmente en quiebra ante el tribunal el 6 de agosto, convirtiéndose en el próximo gran prestamista hipotecario de los Estados Unidos en declararse en quiebra después de New Century Financial Corporation. El 8 de agosto de 2007, Bear Stearns, el quinto banco de inversión de Estados Unidos, anunció el colapso de dos de sus fondos, debido también a la crisis de las hipotecas subprime. El 9 de agosto de 2007, BNP Paribas, el banco más grande de Francia, anunció que congelaría tres de sus fondos porque también sufrió enormes pérdidas debido a su inversión en bonos hipotecarios de alto riesgo estadounidenses. La medida provocó la caída de los mercados bursátiles europeos.

El 13 de agosto de 2007, Mizuho Group, la empresa matriz del Mizuho Bank, el segundo banco más grande de Japón, anunció pérdidas relacionadas con hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos por 600 millones de yenes. Los bancos japoneses y coreanos ya han sufrido pérdidas debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. UBS Securities Japan estima que los nueve bancos más grandes de Japón poseen más de 1 billón de yenes en valores estadounidenses respaldados por hipotecas de alto riesgo. Además, cinco bancos coreanos, incluido Woori, invirtieron un total de 565 millones de dólares en obligaciones de deuda garantizadas (CDO). A los inversores les preocupa que el problema de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos tenga un fuerte impacto en los mercados financieros globales. Sin embargo, los analistas japoneses están convencidos de que la gran mayoría de los CDO invertidos por los bancos japoneses tienen las calificaciones crediticias más altas y que el impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo será limitado. Más tarde, Citigroup también anunció que las pérdidas causadas por las hipotecas de alto riesgo en julio de 2007 ascendieron a 700 millones de dólares. Sin embargo, para un grupo financiero con un beneficio anual de 20 mil millones de dólares, esto era sólo una pequeña cantidad.

Sin embargo, el precio actual de las acciones de Citigroup ha caído de un máximo de 23 dólares estadounidenses a poco más de 3 dólares estadounidenses. Esto significa que el valor actual de Citigroup es equivalente al de un banco regional de Estados Unidos. En la última clasificación, Citigroup ha caído al puesto 19, su valor de mercado se ha reducido en un 90% y su situación financiera no es optimista.

El 13 de febrero de 2007, los riesgos de los préstamos hipotecarios en Estados Unidos comenzaron a surgir. HSBC Holdings aumentó su negocio de hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos por 1.800 millones de dólares en provisiones para deudas incobrables. Countrywide Financial Corp, el mayor prestamista de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos, redujo sus préstamos. New Century Financial, el segundo mayor prestamista de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos, emitió una advertencia sobre ganancias. El 13 de marzo de 2007, New Century Financial anunció que estaba al borde de la quiebra. Las acciones estadounidenses se desplomaron y el Dow Jones Industrial Average cayó un 2%, el S&P cayó un 2,04% y el Nasdaq cayó un 2,15%. la mitad de sus empleados el 4 de abril de 2007, New Century Financial se declaró en quiebra. El 24 de abril de 2007, las ventas de viviendas usadas en Estados Unidos cayeron un 8,4% en marzo de 2007. El día 22, las acciones estadounidenses retrocedieron desde sus máximos, con el Dow Jones. El Jones Industrial Average cayó un 1,37%, el S&P cayó un 1,29% y el Nasdaq cayó un 1,07%. El 10 de julio de 2007, Standard & Poor's bajó la calificación de los bonos hipotecarios de alto riesgo y el mercado financiero mundial se sacudió. , el fondo de cobertura de Bell Stern estaba al borde del colapso. El 1 de agosto de 2007, Macquarie Bank anunció que los inversores en dos de sus fondos de alto rendimiento se enfrentaban a pérdidas del 25%. El 3 de agosto de 2007, Bear Stearns dijo que el crédito estadounidense. El mercado estaba en su peor momento en 20 años. Los mercados bursátiles europeos y americanos se desplomaron en todos los ámbitos. Warren Specter, presidente de Bear Stearns, el quinto banco de inversión más grande de Estados Unidos, dimitió el 5 de agosto de 2007. Sociedad fiduciaria de inversión inmobiliaria, se declaró en quiebra el 9 de agosto de 2007. El 10 de agosto de 2007, BNP Paribas, el banco más grande de Francia, anunció que estaba involucrado en la deuda de alto riesgo de Estados Unidos. La mayoría de los índices bursátiles mundiales cayeron. Los precios al contado del oro se desplomaron bruscamente El 10 de agosto de 2007, la crisis de la deuda de alto riesgo de Estados Unidos se extendió y el Banco Central Europeo intervino el 11 de agosto de 2007. En Japón, los bancos centrales de todo el mundo inyectaron más de 326.200 millones de dólares en 48 horas para rescatar al país. mercado La Reserva Federal inyectó 38 mil millones de dólares en los bancos tres veces al día para estabilizar el mercado de valores. El 14 de agosto de 2007, docenas de empresas, incluidas Wal-Mart y Home Depot, anunciaron que habían sufrido enormes pérdidas debido a la crisis de la deuda de alto riesgo. Las acciones estadounidenses estaban muy altas. El mercado cayó bruscamente a un mínimo de varios meses el 14 de agosto de 2007. Los tres principales bancos centrales de Estados Unidos, Europa y Japón inyectaron una vez más más de 72 mil millones de dólares para rescatar el mercado. El banco central de Asia y el Pacífico inyectó más capital en el sistema bancario. Varias economías pueden posponer las subidas de tipos de interés 16 de agosto de 2007 El precio de las acciones japonesas de la mayor empresa hipotecaria comercial de Estados Unidos se desplomó y la crisis de la deuda de alto riesgo de Estados Unidos empeoró. y los mercados bursátiles de Asia y el Pacífico sufrieron la peor caída desde el 11 de septiembre. El 17 de agosto de 2007, la Reserva Federal redujo la tasa de descuento de la ventana en 50 puntos básicos hasta el 5,75%. El 20 de agosto de 2007, el Banco de Japón inyectó otro billón de yenes. El Banco Central Europeo planeó incrementar sus esfuerzos para rescatar el mercado. El 21 de agosto de 2007, el Banco de Japón inyectó otros 800 mil millones de yenes en el sistema bancario. El Banco de la Reserva de Australia inyectó 3,57 mil millones de dólares australianos. sistema financiero 22 de agosto de 2007. La Reserva Federal de Japón inyectó otros 3.750 millones de dólares en el sistema financiero. El Banco Central Europeo añadió 40.000 millones de euros adicionales en operaciones de refinanciación el 23 de agosto de 2007. El Banco de Inglaterra prestó 314 millones de libras a empresas comerciales. bancos en respuesta a la crisis. La Reserva Federal inyectó otros 7 mil millones de dólares en el sistema financiero en agosto de 2007. El día 28, la Reserva Federal inyectó otros 9,5 mil millones de dólares en el sistema financiero. otros 5.250 millones de dólares en el sistema financiero El 30 de agosto de 2007, la Reserva Federal inyectó otros 10.000 millones de dólares en el sistema financiero. El 31 de agosto de 2007, Bernanke dijo que la Reserva Federal trabajaría duro para evitar que la crisis crediticia dañara. desarrollo económico. Bush prometió que el gobierno adoptaría un plan de paquete para rescatar la crisis de las hipotecas de alto riesgo. El 1 de septiembre de 2007, los bancos británicos estaban hambrientos de efectivo. El 4 de septiembre de 2007, el Banco de Pagos Internacionales y el S&P revisaron la deuda de alto riesgo. Surgieron diferencias sobre la gravedad de la crisis. El 18 de septiembre de 2007, la Reserva Federal bajó la tasa de los fondos federales en 50 puntos básicos hasta el 4,75%. El 21 de septiembre de 2007, una corrida en el Northrock Bank en el Reino Unido provocó una corrida en el Banco de Inglaterra. El Gobernador King y el Ministro de Finanzas Darling dan la cara El 25 de septiembre de 2007, el FMI señaló que la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos tiene consecuencias de largo alcance.

, pero la agencia también cree que los gobiernos no deberían regular excesivamente. El 8 de octubre de 2007, la Unión Europea celebró una reunión de ministros de finanzas de dos días, en la que se discutió principalmente la desaceleración económica de Estados Unidos y la depreciación del dólar estadounidense. En enero de 2007, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos se propuso resolver el problema. Para abordar la crisis crediticia, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos comenzó a hablar y mejorar la estructura regulatoria. El 13 de octubre de 2007, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos ayudó a establecer importantes instituciones financieras. un fondo (Super Fondo) por valor de 100 mil millones de dólares para comprar valores respaldados por hipotecas en dificultades Octubre de 2007 El día 23, el Instituto Americano de Quiebras anunció que el número de consumidores que se declararon en quiebra en septiembre aumentó un 23% interanual, hasta casi. 69.000 El 24 de octubre de 2007, afectada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo, Merrill Lynch, la principal corredora del mundo, anunció una pérdida de 7,9 mil millones en el tercer trimestre de 2007. Dólar estadounidense, el día antes de que la firma de valores más grande de Japón, Nomura Securities, también anunciara. una pérdida trimestral de 620 millones de dólares El 30 de octubre de 2007, el Banco Suizo, la base de activos más grande de Europa, anunció que sufrió pérdidas en el tercer trimestre por primera vez en cinco años debido a pérdidas en activos relacionados con las hipotecas de alto riesgo. millones de francos suizos, casi dos meses después, el 9 de noviembre de 2007, los tres principales bancos, Bank of America, Citibank y Morgan Stanley, llegaron a un acuerdo y acordaron gastar al menos 75 mil millones de dólares para ayudar al mercado a salir de las hipotecas de alto riesgo. crisis en 2007. El 26 de noviembre, Bank of America comenzó a liderar a Citigroup y JPMorgan Chase para recaudar 80 mil millones de dólares para súper fondos. El 28 de noviembre de 2007, los indicadores del mercado inmobiliario de Estados Unidos se deterioraron en todos los ámbitos. Las ventas cayeron por octavo mes consecutivo en octubre, con una tasa anual de A 4,97 millones de unidades, el inventario de viviendas aumentó un 1,9% a 4,45 millones de unidades. El Índice Nacional de Precios de Vivienda S&P/Shiller cayó un 1,7% trimestral en el tercer trimestre, el mayor índice individual. -descenso de un trimestre en los 21 años de historia del índice Inversión el 4 de diciembre de 2007 El gigante Buffett comenzó a comprar 2.100 millones de dólares estadounidenses en bonos basura emitidos por la empresa de servicios públicos de Texas TXU El 6 de diciembre de 2007, la Asociación Estadounidense de Banqueros Hipotecarios anunció que. La tasa de ejecución hipotecaria aumentó un 0,78% en el tercer trimestre. El 7 de diciembre de 2007, el presidente estadounidense Bush decidió congelar algunos tipos de interés hipotecarios durante los próximos cinco años. El 12 de diciembre de 2007, los cinco principales bancos centrales de los Estados Unidos. Estados Unidos, Canadá, Europa, Reino Unido y Suiza anunciaron un esfuerzo conjunto de rescate, incluyendo subastas a corto plazo, swaps de divisas, etc. El 14 de diciembre de 2007, para evitar ventas urgentes a precios bajos, Citigroup incorporó SIV a su libros El 17 de diciembre de 2007, el Banco Central Europeo garantizó proporcionar fondos a las instituciones financieras de la zona del euro a tipos de interés fijos. El 18 de diciembre de 2007, la Reserva Federal presentó un paquete de medidas de reforma para hacer frente a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. El Banco Central Europeo anunció fondos adicionales para el euro. El sistema bancario regional proporciona alrededor de 500 mil millones de dólares en préstamos a dos semanas. El 19 de diciembre de 2007, la herramienta de licitación habitual de la Reserva Federal inyectó en el mercado 20 mil millones de dólares en fondos a 28 días. El 21 de diciembre de 2007, el administrador de superfondos BlackRock anunció que no era necesario crear un superfondo. El 24 de diciembre de 2007, el banco de inversión de Wall Street, Merrill Lynch, anunció tres acuerdos de venta para aliviar las dificultades de financiación. El banco de inversión callejero Goldman Sachs predijo que Citigroup, JPMorgan Chase y Merrill Lynch podrían amortizar otros 34 mil millones de dólares en títulos de hipotecas de alto riesgo.

Impacto en la economía estadounidense

El mercado de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos. La crisis mostró signos de empeoramiento, provocando graves turbulencias en el mercado de valores estadounidense. A los inversores les preocupa que la crisis del mercado de las hipotecas de alto riesgo se extienda a todo el mercado financiero, afectando el crédito al consumo y la financiación corporativa, dañando así el crecimiento económico de Estados Unidos. Pero muchos analistas están empezando a creer que se espera que la crisis del mercado de hipotecas de alto riesgo se contenga a escala local y es poco probable que represente una amenaza importante para la economía estadounidense en general. Pero por ahora parece que la crisis de las hipotecas de alto riesgo ha afectado gravemente a la economía mundial. Según los últimos datos, el PIB de Estados Unidos ha disminuido en el segundo trimestre, y ha caído un 0,5%. La economía estadounidense ha entrado en recesión y se espera que la economía estadounidense caiga en recesión y seguirá estando lenta. En primer lugar, muchas instituciones financieras de Estados Unidos "ganaron la oferta" en esta crisis y los problemas de las hipotecas de alto riesgo han superado con creces las expectativas de la gente. En segundo lugar, los fundamentos económicos de Estados Unidos son sólidos y no falta motivación para seguir creciendo. Esto se debe a que Estados Unidos sigue siendo el más fuerte del mundo en todos los aspectos. Por ejemplo, las últimas clasificaciones universitarias mundiales muestran que Estados Unidos sigue siendo el primero del mundo en fortaleza e innovación científica y tecnológica, y ningún país u organización. puede sacudirlo durante un período de tiempo considerable; y Estados Unidos tiene una fuerte capacidad de autorregulación. Por ejemplo, en la década de 1970, la contracción estratégica de Estados Unidos alivió efectivamente la crisis en ese momento.

Algunos comentaristas creen que la crisis económica de los Estados Unidos en la década de 1970 estaba fundamentalmente sin resolver y las deudas aumentaron año tras año. No ha habido superávit comercial desde 1975. Ya sea el New Deal keynesiano de Roosevelt o el neoliberalismo que lo reemplazó en la década de 1970, Estados Unidos será fundamentalmente incapaz de escapar de su crisis económica sin resolver el problema de la distribución social y la brecha entre la demanda social total y la oferta social total.

Impacto en la economía global

El estallido de la burbuja inmobiliaria seguirá obstaculizando el crecimiento de la producción. La pregunta más importante es qué impacto tendrán los factores que impulsaron caídas de dos dígitos en los precios de las viviendas en un Estados Unidos donde los consumidores se endeudaron mucho en el apogeo de la burbuja inmobiliaria. Los optimistas se sienten reconfortados con un repunte del gasto de los consumidores, pero eso podría ser un error. Las caídas de dos dígitos en los precios de la vivienda pondrán a un número cada vez mayor de prestatarios hipotecarios en dificultades financieras. Ya están apareciendo problemas con otras deudas de los consumidores, como los impagos de tarjetas de crédito, que están aumentando, y es probable que los prestamistas enfrenten una situación más difícil. A medida que los propietarios de viviendas se sienten cada vez más pobres, el gasto de los consumidores seguramente se verá restringido, especialmente porque el mercado de valores continúa cayendo. Incluso si se controla el contagio financiero directo, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos también puede tener un contagio psicológico, especialmente la revaluación de los precios de la vivienda. Aunque los préstamos imprudentes a prestatarios riesgosos son mayores en Estados Unidos que en otras partes del mundo, la inflación de los precios de la vivienda ha sido más severa que en Estados Unidos, y países como el Reino Unido y España son más vulnerables al estallido de burbujas inmobiliarias. Además, The Economist también señaló que no se debe exagerar la capacidad de la economía global para resistir la debilidad de la economía estadounidense. Aunque el déficit de cuenta corriente de Estados Unidos ha ido disminuyendo, todavía representa alrededor del 6% del PIB. Debido a que los estadounidenses consumen muchos más productos de los que producen, siguen siendo una de las mayores fuentes de demanda en el resto del mundo, y una fuerte fuente de demanda. La disminución de su demanda es inevitable y perjudicará a las economías de otras regiones.

El impacto en la economía de China

En primer lugar, la crisis de las hipotecas de alto riesgo afecta principalmente a las exportaciones de mi país. La crisis de las hipotecas de alto riesgo ha provocado una desaceleración del crecimiento de la economía estadounidense y de la economía mundial, y no se puede ignorar su impacto en la economía china, y el impacto más importante en las exportaciones es su impacto. En 2007, debido a la débil demanda de importaciones en los Estados Unidos y Europa, la tasa de crecimiento mensual de las exportaciones de mi país cayó del 51,6% en febrero de 2007 al 21,7% en diciembre. La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos ha provocado una disminución en el crecimiento de las exportaciones de mi país. Por un lado, hará que el crecimiento económico de mi país se desacelere hasta cierto punto. La demanda de mano de obra de la sociedad es menor que la oferta de mano de obra, lo que aumentará la presión del empleo en toda la sociedad. En segundo lugar, nuestro país enfrentará la doble presión de una desaceleración del crecimiento económico y una grave situación del empleo. El IPC de nuestro país lleva dos meses consecutivos por debajo del 4%, el 4,0% en octubre y el 2,4% en noviembre, mientras que el IPP fue del 3,2% en octubre y del 2% en noviembre. La situación económica es muy grave en el ritmo de crecimiento del PIB en el tercer trimestre. Es sólo el 9% y el margen de beneficio de las empresas industriales en noviembre es sólo el 4,9%. La economía real, especialmente la industria, se enfrenta a una tremenda presión. El colapso de un gran número de pequeñas y medianas empresas procesadoras también ha agravado la grave situación de desempleo. Ahora la principal prioridad económica de nuestro país es mantener el crecimiento y promover el empleo. Por último, la crisis de las hipotecas de alto riesgo aumentará los riesgos cambiarios y de mercado de capitales de mi país. En respuesta al impacto negativo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, Estados Unidos adoptó una política monetaria flexible y una política de tipo de cambio débil del dólar. La fuerte depreciación del dólar estadounidense ha traído enormes riesgos cambiarios a China. En la actualidad, las reservas de divisas de China se han reducido de más de 1,9 billones de dólares estadounidenses a 1,89 billones de dólares estadounidenses. La pérdida de existencias de una depreciación del 10% al 20% del dólar estadounidense es muy grande. Mientras las economías de los países desarrollados se desaceleran, la economía de mi país continúa creciendo, el dólar estadounidense continúa depreciándose y la apreciación del RMB permanece sin cambios, el capital internacional está acelerando su flujo hacia mi país en busca de refugios seguros, lo que intensificará los riesgos en el mercado de capitales de mi país