¿Cómo cuantificar los costos de financiación en fusiones y adquisiciones transfronterizas? ¿Y cuantificar el riesgo cambiario y el riesgo político? ¿Hay alguna manera?
A menos que la empresa tenga su propia compañía financiera o un socio financiero normal en el extranjero, encontrará algunas dificultades financieras en fusiones y adquisiciones transfronterizas. Hoy en día, la mayoría de las principales corporaciones multinacionales del mundo tienen enormes capitales y bancos controlados por corporaciones. La matriz de inversión de las fusiones y adquisiciones transfronterizas de China sólo puede considerarse como pequeñas y medianas empresas en el mundo. Incluso si se trata de una gran empresa que puede considerarse un "portaaviones" en China, su "suministro de sangre". es limitado. Para las empresas privadas, el problema de financiación es sin duda más difícil.
Además de la falta de fondos, las fusiones y adquisiciones transfronterizas también presentan muchos riesgos financieros especiales, como riesgos de fluctuación del tipo de cambio, riesgos fiscales internacionales, etc. Entonces, ¿cómo deberían las empresas chinas que apuntan al extranjero prevenir y gestionar estos riesgos financieros?
Elige las opciones de pago y financiación adecuadas.
La elección del método de pago tendrá un impacto significativo en los beneficios de ambas partes. El método de pago adecuado puede lograr un control suficiente al menor coste. Hoy en día, los métodos de pago para fusiones y adquisiciones transfronterizas son cada vez más completos, científicos, diversificados y estandarizados, e incluyen principalmente fusiones y adquisiciones en efectivo, fusiones y adquisiciones bursátiles, fusiones y adquisiciones integrales de valores y fusiones y adquisiciones apalancadas. Cada método tiene sus ventajas y desventajas. Las empresas chinas deben elegir métodos de pago adecuados en función de circunstancias específicas.
En comparación con los métodos de pago MA transfronterizos nacionales, el MA en efectivo, la conversión de activos y la transferencia gratuita se utilizan ampliamente en un número muy pequeño de MA de bolsa, MA de valores integrales y MA de apalancamiento que realmente tienen ". "Snacks" están en uso. Casi no hay ninguno en el país.
Al financiar, se deben considerar de manera integral varias influencias, como la emisión de acciones o bonos; cómo diseñar su tipo, plazo y tasa de interés para garantizar una emisión exitosa y reducir los riesgos financieros; ¿Reducir los costos de capital y evitar las tasas de interés y el riesgo de tipo de cambio?
Desempeñan el papel de bancos de inversión
Los bancos de inversión desempeñan principalmente el papel de corredores de adquisiciones y asesores financieros en negocios corporativos transfronterizos de MA, principalmente planificando o implementando medidas anti-adquisición para el adquirente. Participar en la negociación de contratos de MA, establecer condiciones de MA y ayudar al adquirente a recaudar los fondos necesarios. Cuando los bancos de inversión actúan como asesores financieros para las adquisiciones y fusiones de la empresa adquirente, suele ser más importante actuar como asesor financiero y ser responsable de recaudar sus fondos. La financiación de actividades de fusiones y adquisiciones suele implicar a muchos inversores, instituciones financieras, gobiernos y empresarios extranjeros. En el complejo proceso, las ventajas sobresalientes de los bancos de inversión son: en actividades comerciales a largo plazo, han establecido conexiones amplias y profundas con varios inversores locales y departamentos relevantes, y pueden servir como intermediarios para vincular a inversores e instituciones de todos los aspectos. Realizar financiación financiera y coordinación financiera. En la actualidad, el principal problema de la participación de los bancos de inversión de mi país en fusiones y adquisiciones corporativas es que los bancos de inversión no participan lo suficiente en fusiones y adquisiciones corporativas, no desempeñan plenamente su papel y la calidad del servicio es generalmente baja.
Para promover que los bancos de inversión chinos participen en fusiones y adquisiciones transfronterizas lo antes posible y brindar mejores servicios para las fusiones y adquisiciones transfronterizas de las empresas chinas, los bancos de inversión chinos primero deben ajustar sus estructuras. y desarrollar racionalmente el desarrollo empresarial al mismo tiempo, deben prestar atención al cultivo y contratación de talentos, o además, es necesario cultivar un grupo de talentos de consultoría profesional con experiencia que estén familiarizados con las leyes de fusiones y adquisiciones y la evaluación del valor corporativo; acelerar alianzas entre la misma industria y mejorar su propia fortaleza financiera.
Ampliar los canales de financiación internacional
Para utilizar activa y eficazmente las fusiones y adquisiciones transfronterizas y expandir vigorosamente la inversión de China en el extranjero, no basta con depender únicamente de los esfuerzos de las empresas. ellos mismos, sino que también requiere el apoyo político del Estado. El gobierno debe crear un buen mecanismo de política financiera que permita a los grandes grupos empresariales decidir de forma independiente los métodos de financiación basados en sus propios beneficios económicos. Por ejemplo, liberalizar aún más los canales de financiación exterior; relajar aún más el derecho a utilizar divisas, etc.
Hacer un buen trabajo en el análisis de riesgos de las variaciones del tipo de cambio
A la hora de diseñar una estrategia de financiación internacional para fusiones y adquisiciones transfronterizas, se deben analizar exhaustivamente los siguientes factores: varias fuentes posibles de fondos y los costos de financiamiento correspondientes; el impacto de diversos métodos de financiamiento en los riesgos operativos de la empresa; la estructura de capital de la empresa, los riesgos cambiarios, los impuestos, la diversificación de las fuentes de fondos y la libertad de transferencia transfronteriza de fondos, etc. y, sobre esta base, tomar varias decisiones. Sin embargo, la financiación internacional va inevitablemente acompañada del riesgo de variaciones del tipo de cambio.
Por ejemplo, un aumento del tipo de cambio aumentará la carga de pago de la deuda de las empresas. La deuda corporativa calculada en moneda extranjera no sólo requiere la tasa de interés de deuda más baja, sino que también requiere el menor riesgo de tipo de cambio. Por tanto, antes de financiar, es necesario predecir y analizar las tendencias cambiantes de los tipos de cambio. La capacidad de predecir con precisión los cambios futuros en los tipos de cambio es de gran importancia para las empresas que recaudan fondos en el mercado de capitales internacional.