Supongamos que el precio al contado del mercado de divisas de Zurich en un día determinado es: 1 USD = 1,4200 SF, la tasa de interés anual del dólar estadounidense es 4 francos suizos y la tasa de interés anual es 6

¿Por qué se vuelve a plantear esta pregunta? De hecho, es muy fácil entender el principio de paridad de tipos de interés y no es necesario aplicar ninguna fórmula.

Utilice el método más simple y fácil de entender:

Inicialmente, 1USD=1,42CHF, es decir, USD/CHF=1,42, lo que indica que 10.000 dólares estadounidenses equivalen a 14.200 francos suizos. .

Deposita 10.000 dólares estadounidenses y 14.200 francos suizos durante 3 meses al mismo tiempo.

Después de 3 meses, el capital y los intereses en dólares estadounidenses=10000*(1 4 * (3/12))=10100 dólares estadounidenses el capital y los intereses en francos suizos=14200*(1 6*; (3/12))=14413

Según la teoría de la paridad de tipos de interés, el principal y los intereses de monedas de igual valor al principio también son iguales al final del período, por lo que no hay espacio para arbitraje, por lo tanto, un forward a tres meses de 10.100 dólares estadounidenses = 14.413 francos suizos. La respuesta a esta pregunta:

3. El tipo de cambio forward a tres meses es 1 dólar estadounidense = 1,43986 francos suizos. es decir, USD/CHF a tres meses = 1,4270.

2. 1,4270-1,42=0,0070, el dólar estadounidense tiene una prima de 70 puntos frente al franco suizo en tres meses.

1. Prima a largo plazo.

Recuerda los principios anteriores y podrás calcular cualquier cambio.

Si se calcula según la fórmula del libro de texto:

Tipo de cambio al contado USD/CHF=1,42,

Fórmula de puntos de intercambio =SPOT*(Rc-Ru)/ (1 Ru)

Donde SPOT es el tipo de cambio al contado, Rc es el tipo de interés del franco suizo y Ru es el tipo de interés del dólar estadounidense. La tasa de interés debe ajustarse en función del plazo a plazo.

Por lo tanto, puntos swap=1.42*(6*3/12 - 4*3/12)/(1 4*3/12)=1.42*0.5/1.01=0.0070

1, el punto swap es positivo y la prima forward es alta. O el tipo de interés de la moneda del lado izquierdo del par de divisas es menor que el tipo de interés de la moneda del lado derecho, lo que da como resultado una prima a término.

2. El punto premium es 70 puntos

3. Tipo de cambio a plazo = tipo de cambio al contado, punto swap = 1,42 0,0070 = 1,4270.