El propósito fundamental de la innovación financiera
(1) Motivación fundamental: búsqueda de ganancias Si las instituciones financieras no tienen motivaciones de búsqueda de ganancias, entonces los bancos comerciales pueden llevar a cabo innovaciones financieras. . Por ejemplo, durante el sistema económico planificado de China, se establecieron bancos para recaudar y distribuir fondos para el desarrollo económico. Todos los fondos se formulan e implementan en forma de órdenes administrativas, que en el mejor de los casos son cajas del gobierno y no asignan fondos de manera razonable de acuerdo con la demanda del mercado. Durante el período de transición de la economía planificada a la economía de mercado, debido a que no era una entidad económica independiente en el verdadero sentido, también tenía el color de una economía planificada y no había suficiente deseo de innovación financiera. Sin embargo, con la profundización de la reforma del sistema económico y la reforma del sistema financiero, especialmente el final del período de protección de cinco años después de unirse a la OMC, las instituciones financieras tienen cada vez más espacio para la actividad, y los modelos de negocios orientados a las ganancias se han convertido gradualmente en decisiones para el desarrollo de la industria bancaria y financiera.
(2) Evitar controles financieros No importa en qué país se encuentre, la industria financiera generalmente está sujeta a una gestión más estricta que otras industrias. Cuando los controles financieros del gobierno obstaculizan las actividades comerciales financieras y el mayor desarrollo de la industria financiera, lo que resulta en una disminución de las ganancias y dificultades operativas para las instituciones financieras, las instituciones financieras harán todo lo posible para eludir las restricciones regulatorias de las autoridades de gestión financiera a través de la innovación financiera para sus propios fines. supervivencia y desarrollo, y esforzarse por minimizar las limitaciones y pérdidas resultantes para obtener una ventaja competitiva. Por ejemplo, los productos de innovación financiera representativos incluyen eurodólares (1958, instituciones bancarias internacionales), eurobonos (1959, instituciones bancarias internacionales), préstamos paralelos (1959, instituciones bancarias internacionales) y transferencias automáticas (191, Reino Unido). Estas innovaciones financieras pueden explicar bien la innovación de productos financieros y la "innovación de la adversidad" de los bancos comerciales asociadas con la expansión del mercado durante este período, las innovaciones financieras causadas por el rápido crecimiento de la demanda de innovación de activos financieros por parte de la riqueza y el mayor número de medidas regulatorias en Los países a menudo se convierten en el foco de la innovación financiera.
(3) La transferencia de riesgos y la aplicación de altas y nuevas tecnologías son innovaciones financieras típicas para prevenir y transferir los riesgos causados por el colapso total del sistema de Bretton Woods y las dos crisis del petróleo en los años 1970. Entre ellos, el avance de la tecnología informática y su rápida promoción en la industria financiera también formaron parte del trasfondo de este período. El objetivo principal de la innovación financiera durante este período fue transferir riesgos de mercado. Las innovaciones representativas de los productos financieros incluyen notas de tasa flotante (1970, instituciones bancarias internacionales), hipotecas residenciales federales (1970, Estados Unidos), futuros de divisas (1972, Estados Unidos) y forwards de divisas (1973, internacional). La moneda en la inflación de los años 1970 y las fluctuaciones en los tipos de cambio y las tasas de interés hacen que los rendimientos de las inversiones sean muy inciertos, lo que lleva a los bancos comerciales a crear nuevos instrumentos financieros para reducir los riesgos de las tasas de interés. Otra motivación importante es la aplicación de alta tecnología, especialmente tecnología moderna de comunicación y tecnología informática en la industria financiera. La aplicación generalizada ha desencadenado una "revolución tecnológica" que cambió la historia en el campo financiero, permitiendo servicios integrales que eran imposibles en el pasado, reduciendo en gran medida los costos y gastos y permitiendo a las instituciones financieras mejorar sus funciones de expansión de negocios regionales. también una fuerza impulsora en la innovación financiera.
(4) Liberalización financiera En la década de 1980, debido al estallido de la crisis de deuda mundial, los países de Europa occidental en general relajaron los controles financieros y el grado de liberalización financiera. La mayoría de los productos innovadores aparecen en forma de negocios fuera de balance de los bancos. Los productos representativos de innovación financiera incluyen swaps de divisas (1980, Estados Unidos), swaps de tasas de interés (1981, Estados Unidos) y servicios de emisión de letras (. 1981, Estados Unidos) y comercio de opciones (65438). Debido a las restricciones de las autoridades reguladoras financieras sobre las tasas de interés de depósitos y préstamos de los bancos comerciales, los bancos comerciales se vieron obligados a encontrar nuevos puntos de crecimiento de ganancias fuera de sus negocios de activos y pasivos. lo que resultó en una innovación y un desarrollo sin precedentes en los negocios fuera de balance de los bancos durante este período. Al mismo tiempo, varios países han presentado requisitos correspondientes para las reservas de los bancos comerciales, permitiendo a los bancos utilizar formas de negocios fuera de balance como. ventas de préstamos (titulización), cartas de crédito standby y transacciones de swap para transferir activos fuera del balance para aliviar la presión sobre los índices de adecuación de capital. Obtenga mayores ganancias.