Mercado interbancario de divisas
Mercado de divisas interbancario: las instituciones financieras nacionales (incluidos los bancos chinos y con financiación extranjera y las instituciones financieras no bancarias) aprobadas por el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas pueden utilizar el mercado de divisas de China. El Centro de Comercio de Divisas (en adelante, el "Centro de Comercio") es un mercado para transacciones de RMB y divisas en el sistema interbancario de comercio de divisas.
Divisa: Divisa tiene dos significados: dinámico y estático.
El significado dinámico de divisas se refiere al comportamiento cambiario internacional y al proceso de cambiar la moneda de un país por la moneda de otro país, es decir, una actividad comercial especializada para liquidar reclamos y deudas internacionales.
El significado estático de moneda extranjera se refiere a activos financieros expresados en monedas extranjeras que pueden utilizarse para pagos externos. El artículo 3 del "Reglamento de la República Popular China sobre la administración de divisas" estipula: "Las divisas mencionadas en este Reglamento se refieren a los siguientes medios de pago y activos expresados en moneda extranjera que pueden utilizarse para liquidaciones internacionales: (1 ) Monedas extranjeras, incluidos billetes y monedas; (2) ) Certificados de pago en moneda extranjera, incluidos billetes, certificados de depósito bancario y certificados de ahorro postal; valores en moneda extranjera, incluidos bonos gubernamentales, bonos corporativos y acciones; 5) Otros activos en divisas. ”
Tipo de cambio: Es el tipo de conversión entre monedas de diferentes países, es decir, el precio de la unidad monetaria de un país en la unidad monetaria de otro país.
Tipo de cambio base: el Banco Popular de China anuncia el tipo de paridad central del RMB frente al dólar estadounidense, el yen japonés y el HKD en el mercado interbancario de divisas todos los días. del RMB frente al dólar estadounidense entre los bancos de divisas designados y entre los bancos de divisas designados y sus clientes, el yen japonés, el tipo de cambio base del HKD. Cotización bancaria de divisas: basándose en el tipo de cambio de referencia del RMB frente al dólar estadounidense anunciado por el Banco Popular de China y las condiciones del mercado internacional de divisas, cada banco de divisas designado calcula de forma independiente el tipo de paridad central del RMB frente a varias monedas libremente convertibles. además del dólar estadounidense, el yen japonés y el HKD. Los bancos de divisas designados pueden fijar los precios de compra y venta de divisas para las monedas cotizadas, así como los precios de compra y venta de efectivo, dentro del rango flotante del tipo de cambio especificado por el Banco Popular de China. Estos precios listados son los tipos de cambio del banco.
Cotización directa: Calcula cuánto de la moneda nacional se basa en una determinada unidad de moneda extranjera.
Método de fijación de precios indirecto: calcula el monto de la moneda extranjera por cobrar en función de la moneda local de una determinada unidad.
Mercado de divisas: El mercado de compra, venta e intercambio de divisas es un lugar de compra y venta de divisas y está compuesto por demandantes de divisas, proveedores de divisas e intermediarios de compra y venta.
Sistema de tipo de cambio: se refiere a una serie de acuerdos o regulaciones realizadas por la autoridad monetaria de un país sobre la forma básica en que cambia el tipo de cambio del país. Como estipular el valor externo de la moneda nacional, el rango de fluctuación del tipo de cambio, la relación del tipo de cambio entre la moneda nacional y otras monedas, y las formas de influir e intervenir en los cambios del tipo de cambio, etc. Tradicionalmente, el sistema de tipo de cambio se divide en sistema de tipo de cambio fijo y sistema de tipo de cambio flotante. Después de 1973, el sistema de tipo de cambio se diversificó cada vez más y el Fondo Monetario Internacional reclasificó el sistema de tipo de cambio en dos tipos: sistema de tipo de cambio fijo y sistema de tipo de cambio flexible; sistema de tipo de cambio, incluido este último sistema de tipo de cambio flotante.
Liquidación y venta de divisas: el sistema de liquidación y venta de divisas del banco comenzó con la reforma del sistema de gestión de divisas en 1994. A partir del 1 de octubre de 1994 65438, el Estado abolió varios sistemas de retención, reembolso y gestión de cuotas de divisas e implementó un sistema bancario de liquidación y venta de divisas en la cuenta corriente de las instituciones nacionales. Según el sistema bancario de liquidación y venta de divisas, la liquidación de divisas se refiere al acto del propietario de los ingresos en divisas que vende divisas a un banco de divisas designado, y el banco de divisas designado paga la cantidad equivalente de RMB de acuerdo con el RMB. el tipo de cambio del día de la transacción se refiere a la venta de divisas a un banco de divisas designado por parte del banco de divisas designado. El usuario cobrará la cantidad equivalente de RMB en función del tipo de cambio del RMB de la transacción. fecha. Negocio de liquidación y venta de divisas a plazo: se refiere al contrato de venta y liquidación de divisas a plazo firmado entre un banco de divisas designado y una institución nacional, que estipula la moneda de cambio, el monto, el tipo de cambio y el plazo para la liquidación y venta de divisas en el futuro. Cuando se produzcan ingresos o gastos de divisas adeudados, se basará en la moneda, el monto y el tipo de cambio especificados en el contrato de liquidación y venta de divisas a plazo que se utilizan para liquidar o vender divisas.
Posición integral de liquidación y venta de divisas: se refiere a la posición de divisas mantenida por un banco de divisas designado (en lo sucesivo, el banco) debido a las transacciones en RMB y en moneda extranjera. negocios de liquidación y venta de divisas para clientes, su propio negocio de venta y liquidación de divisas, y Participar en la formación de transacciones interbancarias en el mercado de divisas.
Negocios por cuenta propia (comercio por cuenta propia): De acuerdo con las "Reglas provisionales para las transacciones de mercado del Centro de Comercio de Divisas de China" 1956438 emitidas por el Centro de Comercio de Divisas de China el 4 de octubre, los negocios autónomos se refieren a las operaciones cambiarias normales de los miembros con fines comerciales.
Negocios de agencia (comercio de agencia): De acuerdo con las "Reglas de transacciones de mercado del Centro de comercio de divisas de China" emitidas por el Centro de comercio de divisas de China el 4 de junio de 1956438, el negocio de agencia se refiere a los miembros que brindan servicios de corretaje a empresas de comercio de divisas. Las transacciones de divisas al contado son transacciones de divisas en las que se intercambian dos monedas diferentes a un tipo de cambio acordado por ambas partes y se liquidan después de uno o dos días hábiles. Transacciones de divisas a término: se refiere a transacciones de divisas en las que el comprador y el vendedor firman por adelantado un contrato de venta de divisas a término, acordando la moneda, monto, tipo de cambio y tiempo de entrega futuro de la compra y venta, y el comprador y el vendedor gestionar el pago y la entrega al tipo de cambio acordado en la fecha de vencimiento acordada.
Negocios de comercio de divisas: se refiere a acuerdos que facilitan las transacciones de divisas y la compensación entre instituciones financieras nacionales a través de la plataforma de compensación electrónica de transacciones del mercado interbancario de divisas. El sistema de comercio de divisas lanzado esta vez es un sistema que proporciona comercio y compensación para transacciones al contado de moneda extranjera a moneda extranjera, y no involucra RMB a monedas extranjeras. Derivados Financieros: Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA): “Los derivados son contratos bilaterales en los que los comerciantes intercambian flujos de efectivo y transfieren el riesgo. Al vencimiento del contrato, el monto adeudado por el comerciante a la otra parte está determinado por el producto subyacente. , valor o índice “Un derivado es un contrato financiero cuyo valor depende de uno o más activos o índices subyacentes. Los tipos básicos de contratos incluyen forwards, futuros, swaps y opciones. Los derivados también incluyen productos financieros estructurados que tienen una o más de las características de forwards, futuros, swaps y opciones.
Transacción de consulta: La transacción de consulta se refiere a una entidad de comercio de divisas con una relación de crédito mutuo que consulta y negocia directamente la moneda, el monto, el tipo de cambio, el tiempo de entrega futuro, etc. de la moneda a negociar. y llega a un acuerdo. El método de transacción para confirmar la transacción.
Negociación de subasta: el sistema de negociación clasifica las cotizaciones de compra y venta respectivamente y realiza transacciones coincidentes de acuerdo con los principios de prioridad de precio y prioridad de tiempo.
Creador de mercado interbancario de divisas: un banco que, con la aprobación de la Administración Estatal de Divisas, asume la obligación de proporcionar continuamente precios de compra y venta a los miembros del mercado al realizar transacciones en RMB y en moneda extranjera en el mercado interbancario de divisas de China miembro del mercado de divisas.
Instituciones financieras: se refiere a varios tipos de instituciones financieras con financiación china e instituciones financieras con financiación extranjera (excepto compañías de seguros) establecidas de conformidad con la ley en China.
Instituciones financieras no bancarias se refiere a empresas fiduciarias y de inversión financiadas por China, empresas de arrendamiento financiero, empresas financieras, compañías de valores, compañías de seguros y otras empresas financieras establecidas con la aprobación del Banco Popular de China y registradas. en la República Popular China.
Instituciones financieras con financiación extranjera se refiere a las siguientes instituciones financieras establecidas y operadas en China con aprobación de acuerdo con las leyes y regulaciones pertinentes de la República Popular China: bancos con financiación extranjera con sede en China; bancos extranjeros en China; bancos extranjeros operados conjuntamente por instituciones financieras e instituciones financieras nacionales en China; compañías financieras con capital extranjero con sede en China; compañías financieras operadas conjuntamente por instituciones financieras extranjeras e instituciones financieras en China;
Sucursales en el extranjero de instituciones financieras financiadas por China: se refiere a sucursales de personas jurídicas no independientes establecidas en el extranjero por instituciones financieras financiadas por China de conformidad con las leyes locales.
Miembros del mercado interbancario de divisas al contado: bancos, instituciones financieras no bancarias o instituciones no financieras que cumplan las condiciones pertinentes, presenten una solicitud por escrito al centro de negociación y estén aprobados para participar. en transacciones al contado en el sistema de comercio proporcionado por la empresa del centro de comercio.
Balanza de pagos: se refiere a diversas transacciones económicas entre una economía (generalmente un país o región) y otras economías del mundo dentro de un período de tiempo determinado. Entre ellas, las transacciones económicas son transacciones entre residentes y no residentes.
Como tipo de flujo, las transacciones económicas reflejan la creación, transferencia, intercambio, transferencia o reducción de valor económico, incluidas las transacciones de cuenta corriente, las transacciones de cuentas de capital y financieras y los cambios en los activos de reserva internacionales.
Cuenta corriente: se refiere al flujo de recursos físicos, incluidos bienes importados y exportados, servicios importados y exportados, cuentas por cobrar y por pagar externas y transacciones regulares con otros países o regiones que no tienen valor económico a cambio. . transferir. Cuentas de capital y financieras: se refiere a las transferencias de capital bajo cuentas de capital, transacciones en activos no producidos/no financieros y todos los demás elementos financieros que resultan en cambios en los activos y pasivos externos de la economía. La transferencia de capital se refiere a proyectos de transferencia que implican cambios en la propiedad de activos fijos y alivio de reclamos y deudas, lo que resulta en cambios en el stock de activos de una o ambas partes de la transacción, e incluyen principalmente transferencias de activos fijos, alivio de deuda, inmigración. transferencias y donaciones de inversión. Las transacciones de activos no productivos/no financieros se refieren a la compra y abandono de activos tangibles no productivos (activos terrestres y subterráneos) y activos intangibles (derechos de patentes, derechos de autor, derechos de marcas, derechos de distribución, etc.). ).Los proyectos financieros incluyen inversión directa, inversión en valores y otros proyectos de inversión.
Sistema interbancario de comercio de divisas: se refiere al sistema electrónico proporcionado por el centro de comercio (incluido el Centro de Comercio de Divisas de China, la sede de Shanghai, el Centro de Soporte de Beijing y otras sucursales) para transacciones y fondos de divisas. compensación entre los miembros.
Transacción de divisas: se refiere a la compra y venta al contado entre RMB y divisas.
Miembros: se refiere a instituciones financieras nacionales que están aprobadas por la CFETS y están autorizadas a realizar transacciones de divisas dentro del sistema de comercio.
Transacción de divisas al contado: La transacción de divisas al contado es una transacción de divisas en la que se intercambian dos monedas diferentes a un tipo de cambio acordado por ambas partes y se liquida después de uno o dos días hábiles.
Operación de divisas a plazo: se refiere a un contrato de venta de divisas a plazo firmado por el comprador y el vendedor con antelación, acordando la moneda, monto, tipo de cambio y tiempo de entrega futuro de la compra y venta. y el vendedor pagará el tipo de cambio acordado en la fecha de vencimiento acordada. Gestionará las transacciones de divisas para el pago y la entrega.
Transacción de consulta: La transacción de consulta se refiere a una entidad de comercio de divisas con una relación de crédito mutuo que consulta y negocia directamente la moneda, el monto, el tipo de cambio, el tiempo de entrega futuro, etc. de la moneda a negociar. y llega a un acuerdo. El método de transacción para confirmar la transacción.
Licitación centralizada: la licitación centralizada para transacciones de divisas se refiere a la forma en que múltiples entidades comerciales en el mercado realizan transacciones de divisas simultáneamente a través de un sistema o plataforma de negociación y de acuerdo con ciertas reglas de licitación. Por ejemplo, el modelo comercial actual del mercado interbancario de divisas de mi país se basa en reglas de licitación con prioridad de tiempo y prioridad de precio.
Crédito centralizado: el organizador del mercado de divisas, como una de las partes, otorga ciertas cuotas comerciales a todas las entidades comerciales que participan en la transacción en función de la cantidad de fondos comerciales que posee cada entidad comercial. También otorga una determinada cuota de transacción al departamento de compensación central. Un determinado monto de transacción.
Concesión de crédito bilateral: En el mercado de divisas, ambas partes de una transacción se otorgan directamente entre sí un determinado límite de crédito de transacción.
Compensación bilateral: después de que una entidad comercial en el mercado completa una transacción de divisas, los fondos se transfieren directamente a la cuenta designada de la otra parte sin pasar por una agencia de compensación.