¿Cuál es la importancia de la innovación financiera?
1. Mejoró la eficiencia operativa del mercado financiero.
En primer lugar, aumenta la sensibilidad de los precios del mercado a las respuestas informativas. Al mejorar la modernización de las organizaciones y equipos del mercado, la innovación financiera permite que los precios de los mercados financieros internacionales respondan rápida y sensiblemente a toda la información disponible, mejora la sensibilidad de los cambios de precios del mercado financiero y permite que los precios respondan a la información obtenida de manera rápida y oportuna. , mejorando así la racionalidad de los precios y la solidez del mecanismo de precios. En segundo lugar, han aumentado los tipos de productos financieros disponibles para su selección. Con el surgimiento de una gran cantidad de nuevos instrumentos financieros en la innovación moderna, el mercado financiero puede ofrecer una variedad de productos financieros, aumentando la selectividad de los inversores. Ante diversos productos financieros con diferentes características, todo tipo de inversores pueden lograr fácilmente una combinación eficiente que les satisfaga. En tercer lugar, se mejora la capacidad de eliminar riesgos individuales. La innovación financiera ha mejorado la capacidad de eliminar riesgos individuales al proporcionar métodos de financiación y tecnologías de transacción para una gran cantidad de nuevos instrumentos financieros. Los inversores pueden diversificar su cartera de activos y ajustar su cartera de inversiones de manera oportuna. En el proceso de mantener una cartera de inversiones eficiente, los inversores pueden reducir los riesgos individuales en menor medida mediante la diversificación o las transferencias. En cuarto lugar, reducir los costos de transacción, aumentar relativamente el rendimiento de las inversiones, atraer más inversores y recaudadores de fondos para que ingresen al mercado y aumentar la actividad de transacciones.
2. Mejorar la eficiencia operativa de las entidades financieras.
En primer lugar, la innovación financiera mejora la satisfacción de los demandantes y la eficacia de los bienes y servicios financieros al proporcionar un gran número de instrumentos financieros, servicios financieros, métodos de transacción o tecnologías de financiación con connotaciones y características específicas, mejorar las funciones básicas de las instituciones financieras para mejorar su eficiencia operativa. En segundo lugar, se ha mejorado la capacidad y la rapidez de pago y liquidación. Después de la introducción de las computadoras en el sistema de pagos y liquidación, las capacidades de pago y liquidación y la eficiencia de las instituciones financieras han alcanzado un nuevo nivel, mejorando la velocidad y la eficiencia de la rotación de capital y ahorrando muchos costos de circulación. En tercer lugar, aumentar significativamente los activos y la rentabilidad de las instituciones financieras. La innovación financiera moderna ha producido una gran cantidad de nuevas herramientas, nuevas tecnologías, nuevas transacciones y nuevos servicios, lo que ha mejorado en gran medida la capacidad de las instituciones financieras para acumular fondos, ejerció la función de creación de crédito y aumentó rápidamente el stock de activos con los flujos de capital propiedad de las instituciones financieras, mejorar el rendimiento a escala de las actividades operativas de las instituciones financieras, reducir los costos y mejorar la rentabilidad de las instituciones financieras a través de la innovación en la gestión.
3. La fortaleza financiera se ha fortalecido enormemente.
El poder financiero se refiere principalmente a la capacidad de las finanzas para influir en el desarrollo económico de la operación económica general, lo que generalmente se refleja en su impacto sobre las actividades económicas generales y los agregados económicos y el grado de su efecto. En primer lugar, se ha mejorado la eficiencia del desarrollo, utilización y reasignación de recursos financieros. La innovación financiera moderna ha hecho avanzar a los países desarrollados desde la monetización económica a una etapa avanzada de financiarización, ha mejorado enormemente el grado de monetización económica en los países en desarrollo, ha llevado a un rápido crecimiento de los agregados financieros, ha ampliado la disponibilidad de recursos financieros y ha optimizado la asignación de recursos. es mejorar la satisfacción y conveniencia del financiamiento y la inversión social. Las principales manifestaciones son: en primer lugar, la reducción de los costos de financiación promueve efectivamente la conversión de ahorros en inversión; en segundo lugar, las instituciones financieras y los mercados financieros pueden ofrecer acuerdos de inversión y financiación cada vez más flexibles para satisfacer las necesidades generales de los distintos inversores. hacer más conveniente la financiación para toda la sociedad; en tercer lugar, se eliminan gradualmente diversas restricciones a la inversión y la financiación; Después de la innovación financiera, varios tipos de financiadores de inversiones han ingresado al mercado para participar en actividades, y la capacidad de la industria financiera para satisfacer las necesidades de inversión y financiamiento social ha mejorado considerablemente. En tercer lugar, el rápido crecimiento del valor de producción de la industria financiera ha aumentado directamente; el agregado económico y un mayor apoyo financiero. Contribución al desarrollo económico; cuarto, mejora la eficiencia de las acciones monetarias. Después de la innovación, se puede lograr más agregado económico con menos dinero, lo que significa que el papel de la moneda aumenta la fuerza motriz de la economía.
(2) Impacto negativo de la innovación financiera
Si bien la innovación financiera promueve el desarrollo económico y financiero, también trae muchas contradicciones y problemas nuevos, que tienen un impacto negativo en el desarrollo económico y financiero. . Ha habido muchos efectos adversos.
1. La innovación financiera ha cambiado profundamente el mecanismo de oferta y demanda de divisas, el volumen total y la estructura, y ha afectado las operaciones financieras y el macrocontrol.
Un cambio obvio en la demanda de dinero es el debilitamiento de la demanda de dinero, lo que provoca cambios en la estructura monetaria y reduce la estabilidad de la demanda de dinero. En términos de oferta monetaria, se ha mejorado la función de las instituciones financieras en la creación de dinero de depósito y ha aumentado el número de entidades de oferta monetaria. Al mismo tiempo, debido a la disminución de la relación entre depósitos y préstamos en moneda, la relación de reservas de depósitos legales y la relación de exceso de reservas de depósitos, la naturaleza endógena de la oferta monetaria ha aumentado y la capacidad del banco central para controlar la oferta monetaria y su El efecto se ha debilitado, lo que fácilmente puede conducir al fracaso de la política monetaria y a dificultades en la supervisión financiera.
2. Los riesgos financieros han aumentado y la estabilidad de la industria financiera ha disminuido.
Si bien la innovación financiera moderna mejora la eficiencia micro y macro financiera, también aumenta los riesgos sistémicos en la industria financiera. En primer lugar, la innovación aumenta los riesgos sistémicos originales (riesgo de tipos de interés, riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de poder adquisitivo, etc.). Por ejemplo, la ampliación del alcance del crédito y la reducción de las condiciones crediticias sin duda aumentarán los riesgos crediticios; Algunos aparecen en los riesgos financieros, como los riesgos electrónicos que surgen de la innovación electrónica financiera a gran escala, los riesgos de los socios que surgen de la innovación en la gestión de negocios financieros y los riesgos internacionales asociados con la internacionalización financiera, etc. La innovación empresarial y la innovación en la gestión de diversas instituciones financieras no sólo aportan altos rendimientos y alta eficiencia, sino que también generan altos riesgos, lo que lleva a una disminución de la estabilidad de la industria financiera. Desde la década de 1980, se han producido con frecuencia pérdidas, quiebras, fusiones y reorganizaciones de instituciones financieras.
3. El mercado financiero tiene tendencias nocivas como la especulación excesiva y la inflación de burbujas.
En la innovación financiera moderna, han aparecido en el mercado financiero muchos nuevos instrumentos financieros y transacciones financieras con altos rendimientos y altos riesgos, especialmente tipos novedosos derivados del capital virtual, como el comercio de futuros sobre índices bursátiles y las opciones sobre índices bursátiles. Transacciones, etc. Algunas innovaciones financieras de cobertura se han convertido en portadores de alto riesgo, como los swaps de divisas, los swaps de tipos de interés o de divisas, etc. Estos instrumentos financieros y transacciones financieras son inducidos y estimulados por sus altas tasas de interés, lo que atrae a un gran número de inversores y grandes cantidades de capital. En el proceso de amplificar el volumen de operaciones, los precios se elevan a niveles poco realistas, ampliando la brecha con respecto a su valor real. El precio de mercado supera con creces su valor neto, el capital virtual se expande rápidamente, explota un gran número de burbujas, genera una especulación excesiva y es propenso a sufrir crisis financieras.