Cálculo de cobertura de tipo de cambio a plazo
(1) Si el importador estadounidense no toma medidas de cobertura, le costará 943.000 dólares pagar 6.5438 millones de euros al cabo de 3 meses
Si es un pago inmediato, 926; , 5438 00 000 USD; en comparación con el spot, la pérdida es (943 000-926, 5438 0 000) = 22 000 USD.
(2) Si la cantidad de dólares estadounidenses necesarios para la cobertura a largo plazo es de 923 000 dólares estadounidenses; en comparación con no hacerlo a plazo, se evita una pérdida de (943 000-923 000) = 20 000 dólares estadounidenses.
(2) El tipo de cambio de mercado es GBP/USD=1,6260/90 y el tipo de cambio esperado es GBP/USD=1,6160/90.
(1) Si la predicción es correcta, después de tres meses, el exportador estadounidense recibirá 100.000 * 1,6160 = 11,6 millones de dólares estadounidenses, que es menos que la recaudación actual: 162.600-1665438.
② Si el tipo swap es 50/30 tres meses después, es decir, el tipo de cambio a plazo es GBP/USD = 1,6210/60, el exportador estadounidense puede firmar tres contratos de exportación con el banco al mismo tiempo. Al mismo tiempo, el contrato a plazo mensual vendió 654,38 millones de libras, que se pueden canjear cuando llegue el momento del canje. 46438.6666666666666
(3) También es posible que la predicción sea incorrecta. Las transacciones de divisas a plazo son en sí mismas comportamientos de cobertura que bloquean ingresos (o gastos) futuros, evitando tanto pérdidas como ganancias.