Red de conocimientos turísticos - Información sobre alquiler - ¿Cuáles son los riesgos de la financiación mediante deuda? La financiación mediante deuda es uno de los principales métodos de financiación de las empresas modernas y también es un método de financiación ampliamente utilizado por las empresas modernas. El riesgo de financiación de deuda corporativa se refiere a la posibilidad de que la empresa pierda su capacidad de pagar deudas debido a los fondos prestados y la variabilidad de las ganancias corporativas. Tiene dos significados. El primero se refiere al riesgo de que la financiación mediante deuda conduzca a una disminución de los ingresos de los propietarios de empresas; el segundo se refiere al riesgo de que la financiación mediante deuda pueda provocar dificultades financieras o incluso la quiebra de la empresa. Si hay deuda, habrá riesgos financieros. Los riesgos que trae consigo la deuda son problemas reales que las empresas no pueden evitar. Las empresas deben tomar medidas activas y eficaces para prevenir los riesgos causados ​​por la financiación mediante deuda y reducirlos al mínimo. ? 1. ¿Análisis de las causas de los riesgos de financiación de la deuda? La formación de riesgos de financiación de deuda corporativa es causada tanto por la deuda misma como por factores distintos de la deuda. Es decir, los riesgos de financiación de deuda corporativa tienen factores internos y externos, que están interconectados e interactúan entre sí. ? 1﹒ ¿Análisis interno de los riesgos de financiación de la deuda? (1) Escala de deuda. La escala de pasivo se refiere al tamaño del pasivo total de una empresa o la proporción de los pasivos en los fondos totales. Cuanto mayor sea la escala de la deuda corporativa, mayores serán los gastos por intereses y mayor será la posibilidad de insolvencia o quiebra debido a la reducción de las ganancias. Al mismo tiempo, cuanto mayor sea el ratio de endeudamiento, mayor será el grado de apalancamiento financiero de la empresa y también aumentará la variación en los rendimientos para los accionistas. Por tanto, cuanto mayor sea el tamaño de la deuda, mayor será el riesgo financiero. (2) Tasa de interés del pasivo. Cuando la escala de la deuda es la misma, cuanto mayor es la tasa de interés de la deuda, más gastos por intereses soporta la empresa y mayor es la posibilidad de riesgo de quiebra corporativa. Al mismo tiempo, las tasas de interés tienen un gran impacto en los cambios en los rendimientos de los accionistas, porque cuanto mayor es la tasa de interés de la deuda, mayor es el grado de apalancamiento financiero y mayor el impacto en los rendimientos de los accionistas. (3) Estructura temporal de los pasivos. La estructura temporal de los pasivos se refiere a las proporciones relativas de deuda a largo y corto plazo utilizadas por una empresa. En términos generales, los pasivos a largo plazo tienen tasas de interés más altas, mientras que los pasivos a corto plazo tienen tasas de interés más bajas pero más volátiles. Si la estructura temporal de los pasivos no es razonable, como pedir préstamos a corto plazo cuando se deben recaudar fondos a largo plazo, o viceversa, aumentará el riesgo financiero de la empresa. ? 2. ¿Análisis de los factores externos de los riesgos de financiación de la deuda? (1) Riesgo operacional. El riesgo operativo es el riesgo inherente a las actividades de producción y operación de una empresa, que se refleja directamente en la incertidumbre de las ganancias e intereses antes de impuestos de la empresa. Para las empresas que operan con deuda, los fondos para pagar el principal y los intereses provienen en última instancia de las ganancias de la empresa. Si una empresa no tiene un buen desempeño y sufre pérdidas a largo plazo, no podrá pagar el principal y los intereses de la deuda a tiempo, lo que ejercerá presión sobre el pago de la deuda. (2) La entrada de efectivo esperada y la liquidez del activo. El principal y los intereses de los pasivos generalmente requieren reembolso en efectivo. Por lo tanto, si una empresa puede pagar el principal y los intereses a tiempo según lo estipulado en el contrato depende de si las entradas de efectivo esperadas de la empresa son suficientes y oportunas, así como de la liquidez general de los activos. Las entradas de efectivo reflejan la solvencia real de la deuda, mientras que la liquidez de los activos refleja la solvencia potencial de la deuda. Si una empresa no puede realizar la entrada de efectivo esperada en su totalidad o a tiempo para pagar el principal y los intereses del préstamo a su vencimiento, enfrentará una crisis financiera. ? (3) Mercado financiero. Los mercados financieros son donde se recauda el dinero. La gestión de la deuda corporativa se ve afectada por los mercados financieros. Por ejemplo, la tasa de interés de la deuda depende de la oferta y la demanda de fondos en el mercado financiero cuando se obtiene el préstamo, y el nivel de las tasas de interés determina directamente el costo de los fondos de la empresa. Además, el desarrollo y la mejora de los mercados financieros también tendrán un impacto en los riesgos financieros. ? En segundo lugar, ¿cómo prevenir los riesgos de la financiación mediante deuda? Debe establecer 1﹒ Concientizar sobre los riesgos y establecer un mecanismo eficaz de prevención de riesgos. Cuando una empresa se dedica a actividades productivas y comerciales, los cambios en el entorno interno y externo conducirán inevitablemente a desviaciones entre los resultados reales y los resultados esperados. Si una empresa no está preparada y está indefensa cuando los riesgos son inminentes, inevitablemente la conducirá al fracaso. Por lo tanto, las empresas deben tomar conciencia de los riesgos, tratar correctamente los riesgos de deuda y utilizar la gestión de la deuda de manera racional. Los riesgos son inevitables, pero se pueden controlar. Las empresas deben basarse en el mercado, establecer un mecanismo completo de prevención de riesgos, predecir y prevenir riesgos financieros de manera oportuna y formular planes de prevención de riesgos adecuados a la situación real de la empresa. ? 2. Comprender correctamente el monto y alcance de la gestión de la deuda. Operar con deuda puede obtener ganancias de apalancamiento financiero, pero también tiene que soportar las pérdidas por riesgo de financiamiento causadas por la deuda. Para obtener beneficios de apalancamiento financiero y al mismo tiempo reducir los riesgos financieros, las empresas deben realizar una gestión de deuda adecuada para lograr la combinación óptima de riesgos y rendimientos. La idoneidad de la gestión de la deuda de una empresa depende principalmente de si la estructura de capital de la empresa es razonable, es decir, si el índice de endeudamiento de la empresa es adecuado para las circunstancias específicas de la empresa. En términos generales, es apropiado controlar la relación activo-pasivo entre el 40% y el 50%. Por supuesto, en el trabajo real, cómo elegir la estructura de capital óptima es complejo y difícil.