Por favor, presente en detalle el acumulador de derivados financieros de divisas que provocó la quiebra de CITIC Pacific en Hong Kong.

Esta vez, CITIC Pacific acaba de vender opciones de venta. Cobra la prima de la opción y luego compra dólares australianos a un precio fijo. Pero si el dólar australiano se deprecia ahora, CITIC Pacific comprará el dólar australiano a un precio superior al precio de mercado. Además, ¡cuanto más caiga, mayor será la pérdida! Si el dólar australiano sube, no se implementará. CITIC Pacific equivale a sentarse sobre la prima de la opción.

Los dos contratos apuestan a que si el tipo de cambio del dólar australiano está por encima de 0,87, la empresa puede comprar dólares australianos a un precio más bajo, pero cuando el dólar australiano está por debajo de 0,87, la empresa necesita recibir dólares australianos a un precio más bajo. el doble de la cantidad.

Los contratos de divisas de CITIC Pacific son muy complejos e involucran cuatro monedas: el dólar estadounidense, el euro, el dólar australiano y el renminbi. Los ingresos máximos posibles del contrato correspondiente son sólo de unos 430 millones de dólares de Hong Kong, pero la cantidad de divisas que se recaudará supera los 50 mil millones de dólares de Hong Kong.

El valor del contrato adquirido por CITIC Pacific supera con creces las necesidades reales. Para resumir los problemas de Taifu, en primer lugar, el uso inadecuado de las herramientas sólo resolvió el riesgo de apreciación del dólar australiano, pero no controló el riesgo de depreciación del dólar australiano; en segundo lugar, estaba divorciado de la necesidad real de utilizar derivados; Juzgó mal la tendencia.