¿Cuáles son las desventajas de las tasas de interés negativas? ¿Qué impacto tiene en la sociedad? ¿Cuál es la razón?
Tipos de interés negativos: los depósitos con impacto económico son cada vez menos.
Los tipos de interés negativos hacen que el dinero se "reduzca"
El impacto más intuitivo de los tipos de interés negativos es que los depósitos de los residentes en los bancos se reducirán cada vez más. Actualmente, los residentes tienen 29 billones de yuanes en depósitos de ahorro y la tasa de interés es al menos 3 puntos porcentuales más baja que el nivel neutral, lo que equivale a un aumento en el ingreso anual de los residentes de alrededor de 900 mil millones de yuanes. Como no es seguro dejar dinero en el banco y se evaporará en vano, sacarlo es la mejor manera. Sin embargo, una parte considerable de los depósitos bancarios no se pueden retirar, lo que constituye el "ahorro forzoso" de las personas de ingresos bajos y medios. No pueden ni se atreven a consumirlos, y mucho menos a convertirlos en inversiones. Por supuesto, su poco dinero no alcanza para invertir. Especialmente para los agricultores, debido a que este dinero se ahorra para la jubilación, para salvar vidas o para necesidades de emergencia en cualquier momento, no se puede utilizar excepto como último recurso. Por lo tanto, en cierto sentido, las tasas de interés negativas, como herramienta de redistribución de la riqueza, saquearán aún más la riqueza pobre de los grupos vulnerables de la sociedad.
Los precios siguen subiendo.
Si los tipos de interés negativos duran mucho tiempo, es probable que se produzcan burbujas de inversión.
Por supuesto, los ricos no verán cómo su dinero se evapora en el banco, por lo que definitivamente buscarán formas de invertir. Los actuales canales de inversión de China son en realidad relativamente únicos, y la mayoría de los ricos se centran en el mercado de valores, el mercado inmobiliario y el mercado de futuros. Esto también está respaldado por datos de encuestas. Según la observación de Yin Zhongli del Instituto de Finanzas de la Academia China de Ciencias Sociales, cuando los precios de la vivienda aumentaron rápidamente en 2007 y las tasas de interés negativas se volvieron más graves, el mercado inmobiliario de China acababa de iniciar un período de aumento de precios. "En 2007, el IPC superó el punto crítico de 5 en julio y alcanzó 6,5 en agosto. En cambio, el mercado de valores chino subió 17 y 16,7 respectivamente en estos dos meses, y los precios de la vivienda también se dispararon". Por lo tanto, en general se cree que los tipos de interés negativos son los verdaderos culpables de los altos precios de la vivienda.
La burbuja de activos comenzó en 2003. En los últimos siete años, la tasa de interés real de los préstamos a un año en China ha sido de 2,6 (el aumento promedio anual del IPC según las estadísticas oficiales es de 2,7), por lo que las personas y empresas que pueden pedir dinero prestado pueden obtenerlo casi sin costo alguno. En 2009, el gobierno central no sólo lanzó un enorme plan de inversión de 4 billones de yuanes para estimular la economía, sino que el crédito bancario aumentó ese año en 10 billones de yuanes, alcanzando un nivel récord. Las bajas tasas de interés desencadenan una enorme demanda de crédito y capital, mientras que una política monetaria barata libera una enorme liquidez. Cuando el dinero especulativo y el dinero especulativo abundan, la especulación se volverá aún más loca y desenfrenada. En ese momento, las ganancias especulativas excedían con creces los rendimientos de las inversiones y el capital industrial estaba amenazado. Un representante típico de esto es el sector inmobiliario. Los datos del Banco Popular de China muestran que a finales de 2009, el saldo de préstamos inmobiliarios representaba el 19,2% de todos los saldos de préstamos, un aumento de 1 punto porcentual respecto al final del año anterior. En 2009, los nuevos préstamos inmobiliarios ascendieron a 2 billones de yuanes, lo que representa el 21,9% de todos los préstamos, un aumento de 11 puntos porcentuales con respecto al año anterior y un aumento de 1,5 billones de yuanes. Entre ellos, los préstamos personales para vivienda aumentaron en 1,4 billones de yuanes, aproximadamente cinco veces más que en 2008 y el doble que en 2007.
En la era de los tipos de interés negativos, el dinero de la gente se ha evaporado en los bancos. Por otro lado, son en realidad los gobiernos locales y las empresas estatales los que pueden obtener grandes cantidades de préstamos de los bancos, por lo que proyectos tan grandes y vacíos no son infrecuentes.
El "Informe de operaciones financieras regionales de China de 2009" publicado por el banco central en junio mostró que en 2009, los préstamos se invirtieron principalmente en la industria de infraestructura, las industrias de arrendamiento y servicios comerciales, la industria inmobiliaria y la industria manufacturera, apoyando activamente la construcción de infraestructura y proyectos clave.
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