Análisis de las razones por las que el mercado de derivados financieros de China está subdesarrollado.
Los activos básicos de los derivados financieros de los bancos comerciales de mi país se limitan a las divisas y las tasas de interés, y los derivados basados en oro apenas han comenzado. Sin embargo, los derivados basados en precios de materias primas importantes (como el petróleo), índices de precios de acciones, valores y créditos que se utilizan ampliamente a nivel internacional todavía están en blanco en nuestro banco. En segundo lugar, los derivados financieros de los bancos comerciales de mi país se utilizan principalmente en el campo de las divisas. Los derivados del RMB sólo tienen una única liquidación y venta a plazo de divisas del RMB, y el volumen de transacciones es muy pequeño, especialmente en el mercado de crédito.
2. La estructura del producto es simple y carece de innovación independiente.
La variedad única de productos y los estrechos campos de aplicación conducirán inevitablemente a una gran homogeneidad de productos entre los bancos. En cuanto a los derivados financieros estructurados lanzados por los grandes bancos, la mayoría de ellos simplemente combinan opciones sobre tipos de interés y tipos de cambio con swaps. Los productos de los bancos son similares y fáciles de imitar. Carecen de derechos de propiedad intelectual independientes e innovación, lo que dificulta ofrecer a los clientes productos financieros personalizados y hechos a medida.
3. Falta de fijación de precios de productos
Los bancos comerciales de mi país a menudo adoptan un método de transacción "consecutivo" en el negocio de derivados financieros, apareciendo como intermediarios sin cotizaciones u operaciones independientes. , en una posición débil en las transacciones internacionales de derivados financieros, actuando como tomador de precios. Esta situación, a su vez, ha dado lugar a una débil disposición y una baja capacidad de fijación de precios de nuestros productos bancarios, formando un círculo vicioso.
4. Las transacciones de productos no son transparentes y la divulgación de información no está estandarizada.
Los derivados bancarios existentes a menudo adoptan una gestión de fondos: fondos centralizados y gestión dedicada. Sin embargo, debido a la falta de operaciones profesionales en los bancos de nuestro país y al hecho de que los inversores nacionales a menudo no tienen un conocimiento profundo de los derivados financieros y no existe una supervisión especial del negocio de derivados financieros bancarios, la transparencia de las transacciones del negocio de derivados bancarios Es muy bajo y los inversores compran productos financieros. Las transacciones y operaciones específicas de los fondos después del producto no están claras. Por otro lado, los bancos básicamente no divulgan las transacciones con derivados financieros y los inversores no pueden obtener datos e información relevantes de los extractos bancarios, y mucho menos hacer predicciones correctas sobre los precios de mercado de los derivados.