¿Cuál es la diferencia entre los acuerdos sobre tipos de interés a plazo y los futuros sobre tipos de interés?

Forma de transacción

Los acuerdos de tasas de interés a plazo se negocian en el mercado extrabursátil, sin restricciones en el monto de la transacción y la fecha de entrega, lo que lo hace flexible y simple. . Negociación en bolsas de futuros sobre tipos de interés, negociación de contratos estandarizados.

Riesgo de crédito

Ambas partes en el acuerdo de tipos de interés a plazo tienen riesgos crediticios y los futuros de tipos de interés son muy pequeños.

Flujo de caja antes de la entrega

Los acuerdos de tipos de interés a plazo no tienen flujo de caja, mientras que las cuentas de margen diario de futuros de tipos de interés tienen flujo de caja neto.

Monedas aplicables

Todas las monedas convertibles del acuerdo de tipos a plazo están especificadas por la bolsa de futuros sobre tipos de interés.

Específicamente:

El acuerdo de tipos de interés a plazo es un método de cobertura para prevenir el riesgo de cambios en los tipos de interés en el mercado financiero internacional. La cobertura de acuerdos de tipos de interés a plazo se originó en el mercado financiero de Londres y fue rápidamente aceptada por los principales centros financieros de todo el mundo. Con la aplicación generalizada de acuerdos sobre tipos de interés a plazo, se formó en Londres un "mercado" de acuerdos sobre tipos de interés a plazo desde junio de 65438 hasta junio de 2004. Un acuerdo de tasa de interés a plazo es un "acuerdo de tasa de interés a plazo" firmado entre el prestatario y el prestatario después de que se establece la relación de préstamo. La tasa de interés acordada en el momento de la firma se compara con la tasa de oferta interbancaria de Londres (LI-BOR) en. la fecha de devengo de intereses. Si la tasa de interés acordada es inferior a LIBOR, el prestamista pagará al prestatario la diferencia. Si la tasa de interés acordada es superior a la tasa LIBOR, el prestatario pagará el excedente al prestamista. El uso de acuerdos sobre tipos de interés a plazo para cobertura de valor no sólo puede evitar la engorrosa solicitud de divisas a plazo entre prestatarios y prestamistas, sino también evitar el riesgo de cambios en los tipos de interés. Pero el negocio en sí no es una práctica crediticia y no aparece en los balances de los bancos, por lo que no está sujeto a regulación gubernamental.

Los futuros sobre tipos de interés son certificados financieros entregables a medio, largo y corto plazo para objetos comerciales. Son un tipo de futuros financieros basados ​​en valores negociables. En realidad, es una inversión a corto plazo con un plazo fijo y un monto de transacción estándar en el mercado de negociación. Es un contrato a término para instrumentos del mercado monetario y de capital. Al igual que otros futuros, los futuros sobre tipos de interés también están sujetos a restricciones legales. Mediante licitaciones en el mercado abierto, los compradores y vendedores acuerdan entregar una determinada cantidad de valores a un tipo de interés acordado en una fecha determinada en el futuro. Los precios de mercado de estos valores se ven muy afectados por las fluctuaciones de los tipos de interés del mercado. Si las tasas de interés suben, su precio de mercado bajará. Si las tasas de interés bajan, su precio de mercado aumentará. Hay muchos factores que afectan el nivel de las tasas de interés, pero los factores principales son: la política fiscal del gobierno, la política monetaria, la inflación, la producción y los ingresos nacionales y la demanda nacional de automóviles y casas, todos los cuales afectarán la tendencia de los tipos de interés. tarifas. Las fluctuaciones de las tasas de interés exponen tanto a los prestatarios como a los prestamistas en el mercado financiero a riesgos de tasas de interés. Para evitar o reducir los riesgos de tipos de interés, surgieron los futuros sobre tipos de interés. Los futuros sobre tipos de interés son diferentes de los tipos a plazo. La negociación por contrato de este último se limita al sistema bancario y no implica intercambios, por lo que no existe una supervisión comercial unificada. Además, el objeto de la transacción es una moneda con un monto y un período de interés específicos. "