¿Qué constituye y elimina el riesgo?
Riesgos de ingeniería y sus soluciones
Riesgo político El riesgo político es el tipo de riesgo que enfrentan los inversores, las empresas y los gobiernos. Con las precauciones e inversiones adecuadas, podemos comprender y controlar dichos riesgos. En términos generales, el riesgo político surge de las actividades empresariales responsables, la posibilidad de que los gobiernos enfrenten las consecuencias de decisiones políticas (o "cualquier cambio político que pueda alterar las expectativas de ingresos de la gente"), así como posibles cambios en el propósito de las actividades empresariales y los cambios. causa. Los riesgos políticos que enfrentan las empresas pueden identificarse como "riesgos estratégicos y financieros", o pérdidas de ingresos personales causadas por factores ajenos al mercado, como las políticas macroeconómicas y sociales (ingreso nacional, finanzas, comercio, inversión, industria, ingresos laborales, desarrollo y otros factores), o eventos relacionados con disturbios políticos (como incidentes terroristas, disturbios masivos, subversión del régimen, etc.), los inversores de cartera pueden enfrentar pérdidas financieras similares. Además, los gobiernos pueden enfrentar situaciones más complejas resultantes de riesgos políticos al abordar operaciones diplomáticas, militares o de otro tipo. No existe una relación necesaria entre los bajos niveles de riesgo político en un país determinado y el grado de libertad política en ese país. Las evaluaciones a largo plazo de los riesgos políticos deben tener en cuenta los peligros de un entorno político autoritario, y la estabilidad del país sólo puede mantenerse bajo un régimen autoritario de largo plazo en el que se prohíba a la gente intercambiar ideas y bienes con el mundo exterior. Hay que reconocer que este riesgo político es también una de las causas de la inestabilidad y la subversión en esos países. Para las actividades empresariales, la importancia del riesgo político es que puede convertirse en un evento político que afecte los ingresos de las personas a través de efectos directos (como impuestos o remuneraciones) o efectos indirectos (como aumentos en los costos laborales). De esta manera, el riesgo político será equivalente a una expectativa: la inducción de acontecimientos políticos y la reducción de los rendimientos intrínsecos esperados afectarán aún más el deseo de la gente de invertir. Hay dos tipos de riesgo político: grande y pequeño. Los riesgos políticos importantes tendrán impactos similares en todos los actores extranjeros en una región determinada, y estos impactos deben incluirse en los análisis de riesgo país. Es un error equiparar el análisis de riesgos políticos importantes con el análisis de riesgos país, porque el análisis de riesgo país sólo se centra en los riesgos a nivel de país, que incluyen riesgos financieros y económicos. Los pequeños riesgos se concentran principalmente en riesgos específicos de departamentos, empresas o proyectos de ingeniería. El seguro contra riesgos políticos es un tipo de seguro que pueden contratar empresas industriales y comerciales. Protege contra riesgos políticos de cualquier escala: riesgos que surgen de movimientos revolucionarios u otros factores políticos que pueden causar pérdidas. Seguro. Los beneficiarios del financiamiento del proyecto (personal interno, personal relacionado y participantes, etc.) obtienen la póliza de seguro de acciones de los accionistas, el prestamista obtiene el seguro de la institución financiera y el garante obtiene la póliza de garantía de préstamo. Estas políticas dificultan que los beneficiarios de financiación de proyectos accedan a algunos mercados al mitigar los riesgos políticos.
Atractivo país. Mercados emergentes (países en desarrollo): países con altos riesgos, como retornos de financiación de proyectos, tasas de interés más altas, vencimientos cortos, necesidad de garantías y falta de experiencia en financiación de proyectos, y falta de bancos extranjeros dispuestos a invertir riesgo localmente.
(1) Los planes actuales apuntan a mayores oportunidades en el futuro.
(2) Puntuación media 1 ~ 5. Aquí 1 es igual al factor menos probable y 5 es igual al factor más probable.
A través de nuestro conocimiento perceptual se puede percibir una fuente más apropiada de datos sobre el entorno de inversión en la región del CCG: QNB, 2007; .
(1) Planificar según tres características:
①Potencial de inversión;
②Riesgo país;
(3) Entorno de realidad.
(2) Preste atención a los puntos ideales de inversión.
(3) Arabia Saudita y otras regiones (Qatar, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait) aparecen en el cuadrante más popular.
(4) El número de proyectos en el mundo se refiere a la financiación total de proyectos globales en 2007. Adoptar métodos de financiación de proyectos. ¿Dónde están ubicados? ¿Es la financiación de proyectos adecuada a nivel mundial?
La financiación global de proyectos en 2007 aumentó un 20% en comparación con 2008, totalizando 275 mil millones de dólares (global), involucrando aproximadamente 650 proyectos en todo el mundo. En 2007, los 10 proyectos de financiación de proyectos más grandes del mundo fueron:
(1) Planta petroquímica de India;
(2) Refinería de Qatar;
( 3) Sudáfrica - Ferrocarril
(4) Refinería Venezolana
(5) Arabia Saudita - Central Eléctrica
(6) Australia - Aeropuerto;
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(7) Filipinas - central eléctrica
(8) planta petroquímica china
(9) Estados Unidos - puerto
( 10) Filipinas-Planta de energía.
El apetito se refiere a Estados Unidos, Canadá, Europa, Asia, Australia, India, la región del Golfo (Qatar, Arabia Saudita, Kuwait, Dubai) y las regiones más políticamente estables.
Análisis de riesgo país La ocurrencia de riesgo país conducirá a cambios en el entorno empresarial, afectando así las ganancias operativas y el valor del capital de un país específico. Cambios en factores financieros como control de efectivo, depreciación de divisas o cambios en los modelos de gestión, o factores inestables causados por disturbios sociales, el estallido de una guerra civil y otros eventos potenciales que puedan exponer a la empresa a riesgos operativos. El término se utiliza a menudo para describir el riesgo político, mientras que riesgo país tiene un significado más restringido. Se utiliza únicamente para describir los riesgos que afectan las operaciones de todas las empresas en un país determinado. Los analistas de riesgo político y quienes toman decisiones sobre las tasas de crédito utilizan diferentes métodos para evaluar y clasificar el riesgo relativo de un país. Las instituciones que determinan las tasas de interés de los préstamos utilizan principalmente modelos económicos cuantitativos y se dedican al análisis financiero, mientras que los analistas de riesgo político utilizan principalmente métodos cuantitativos para realizar análisis políticos. Pero no existe un enfoque universal entre el análisis del riesgo crediticio y el análisis del riesgo político (junio de 1981, p. 77). . Es a la vez un método descriptivo (que se refiere a una descripción basada en hechos objetivos, sin juicio emocional, y no implica análisis histórico o teórico, es decir, el método utilizado actualmente por la empresa), y también es un método cuantitativo. Debido a que la evaluación del riesgo en la mayoría de los países se basa en el juicio de la deuda, o el riesgo se ubica en un cierto nivel o se describe con palabras, no hay mucha diferencia entre los resultados y no hay mucha diferencia entre la expresión cuantitativa y no expresión cuantitativa. Sin embargo, la tendencia predominante es utilizar un enfoque cuantitativo simple para evaluar el riesgo país. La razón básica de esto es que la gente piensa que la cuantificación es más objetiva. Pero los hechos aún muestran que la cuantificación no requiere ningún factor subjetivo y existen errores en los métodos de cuantificación.
"Los riesgos políticos incluyen: guerra, disturbios, revolución, confiscación (tierras, propiedades), frustración de contratos y revocación de licencias."
La evaluación de riesgos nacionales es un concepto amplio que incluye Los factores políticos, económicos y sociales también son de carácter comercial. Debido a que estos factores están siempre cambiando, la evaluación del riesgo de un país requiere un análisis detallado de los diversos atributos de un caso particular. Sin embargo, el tiempo y el costo (entre estas limitaciones) a menudo limitan la profundidad y amplitud de dicho análisis. Los expertos en este campo creen que "la experiencia demuestra que las cosas son sencillas y podemos probar y conseguir todas las características que pueden cambiar en todos los modos". Un enfoque más práctico y eficaz es analizar una pequeña cantidad de factores relevantes, es decir, de cinco a diez factores. Estos países con mayor influencia en realidad se refieren a aquellos países que plantean riesgos de pérdidas en las transacciones transfronterizas de productos básicos. Son causadas por acontecimientos en países concretos que están controlados hasta cierto punto por los gobiernos, pero no por empresas o individuos privados. En esta estrecha definición, dos puntos quedan muy claros: el riesgo país involucra transacciones transfronterizas, es decir, riesgos no incluidos en las actividades comerciales internas; el concepto de riesgo país es más amplio que el concepto de riesgo de control gubernamental, que se refiere a riesgos relacionados; a los riesgos inherentes a las transacciones relacionadas con empresas controladas por el gobierno.
Por el contrario, si este riesgo no tiene nada que ver con la toma de decisiones de los líderes de los países relevantes, sino que está relacionado con la gestión de la empresa, discutiremos el tema del riesgo empresarial. El incumplimiento debido a una quiebra es un riesgo nacional (si la quiebra es causada por la mala gestión económica del gobierno). Pero si esto se debe a errores de gestión de la empresa, es un riesgo empresarial. En algunos casos típicos de riesgo país (transferido), surgen situaciones peligrosas.
En este caso particular, la empresa utilizará fondos locales para pagar los montos requeridos para todos los contratos extranjeros. Por supuesto, este tipo de "transferencia" estará bloqueado por las leyes locales o las normas pertinentes. Las autoridades pueden imponer estrictas restricciones a las transferencias de fondos debido a la escasez de divisas.
Aunque la descripción anterior parece dar una definición precisa de riesgo, todavía existen algunas "zonas grises" o algunas situaciones que son difíciles de definir, como los desastres naturales. Si la causa del riesgo es impredecible, se trata de un "caso fortuito" y, según la opinión de los expertos, no puede considerarse un riesgo nacional. En cualquier caso, podrá considerarse como consecuencia de fuerza mayor. El concepto de riesgo país incluye riesgo de transferencia, riesgo económico y riesgo político. Se puede evitar el riesgo de utilizar moneda nacional para pagar préstamos, porque es posible que esas monedas no circulen ni se transfieran en absoluto. Las monedas extranjeras que deben pagarse con contratos extranjeros se denominan "riesgos de transferencia". Los problemas de transferencia pueden deberse a condiciones económicas o gestión gubernamental. Por tanto, este riesgo también puede clasificarse como riesgo político. El riesgo político es causado por factores no económicos, que pueden afectar la convertibilidad de las divisas, o la voluntad del gobierno de cumplir con sus obligaciones externas, o pueden hacer que la gente de un país utilice sus preciadas divisas para pagar contratos extranjeros. , PJ Nagy, Evaluación, cuantificación y seguimiento nacionales de riesgos, 1981, 13. . Es posible que el nuevo gobierno no reconozca los contratos extranjeros firmados previamente, o que modifique las leyes de expropiación (de propiedad o tierra), o cambie las disposiciones legales que impiden a los prestamistas pagar por contratos extranjeros. Los riesgos económicos son causados principalmente por el desarrollo económico interno o externo, como malas cosechas, políticas económicas incorrectas, demanda reducida, disminución de las exportaciones nacionales, etc. Estos factores interactúan para afectar la balanza de pagos internacional de un país. El impacto de la insuficiencia de divisas son las dificultades en los pagos internacionales. Emiliol Mayer, Préstamos internacionales-Análisis del riesgo país, 1985, 10. Las razones más comunes. En las evaluaciones del riesgo país se debe destacar el riesgo de suspender pagos e incurrir en deuda. Estos riesgos aumentarán si ocurren algunos de los eventos descritos anteriormente. Las evaluaciones del riesgo país evalúan si estos eventos (que varían de un país a otro) dificultarán el cumplimiento de los pagos de la deuda. Si eso sucede, este riesgo podría exacerbar los problemas de pago de la deuda.
Si bien los principales motivos de suspensión de pagos entran en la categoría económica o política, la capacidad de pago se refiere a la falta de sinceridad del prestamista para pagar el préstamo en determinadas circunstancias, lo que genera endeudamiento. Parte del motivo de esta última situación es el prestamista o el incumplimiento del prestamista por diversas razones. Los países tienen diferentes rutas de desarrollo y sus métodos de manejo de negocios también serán diferentes en diferentes períodos. Además, en circunstancias normales, algunos países encontrarán diversas excusas para evitar sus préstamos en divisas porque no pueden pagarlos, es decir, no pueden pagar. Por el contrario, algunos países pueden tener buenos resultados en sus contratos de pago de préstamos.
Análisis del comercio de exportación de algunos países y regiones en marzo de 2008
Accidentes importantes en la financiación de proyectos y la liquidación de mercados a partir de 2007 Fuente: Bloomberg News, 19 de mayo de 2008. , incluido el monto del préstamo, MBS y CDO relacionados con préstamos generalizados.