¿Alguien puede decirme qué es la crisis de la deuda soberana europea? ¿Razones históricas? ¿Cómo surgió? ¿Por qué hay un impacto tan significativo?
La crisis de deuda soberana europea tomó la forma de una crisis de deuda soberana, originada por problemas con el crédito nacional, es decir, problemas con el balance del gobierno.
Crisis de la deuda soberana europea: causas fundamentales
Crisis de la deuda soberana europea
El famoso historiador económico estadounidense Charles P. Kindleberger (Charles Kindleberger) en su famoso libro " Hegemonía económica mundial 1500-1990", dijo significativamente que lo más importante para la economía de un país es ser "productivo". La mayoría de los hegemones económicos de la historia han pasado de "productivos" a "no productivos" La transformación de la "naturaleza" confiere a los países hegemónicos una naturaleza de ciclo de vida, haciendo imposible escapar al destino de pasar de la prosperidad al declive. De hecho, esta "productividad" no es sólo una base importante para el ascenso y la caída de los países hegemónicos, sino también la base para la prosperidad económica y el declive de los países en general. La crisis de la deuda soberana de los países europeos tiene su propia historia, su sistema y sus propias razones, pero la razón más fundamental es que las economías de estos países han perdido su "productividad". Tomemos a Grecia como ejemplo. Como principal beneficiario del plan de ayuda de la UE, Grecia experimentó un rápido crecimiento económico de 2003 a 2007, con una tasa de crecimiento anual promedio de 4. El alto crecimiento proviene principalmente de los déficits gemelos de cuentas fiscales y corrientes, así como del estímulo para la construcción de infraestructura y el consumo de crédito provocado por un acceso más fácil a préstamos baratos después de unirse a la eurozona. Sin embargo, la crisis financiera afectó gravemente el consumo de los residentes, lo que provocó un declive económico. La sobrevaluación de la moneda hizo que las exportaciones fueran siempre pobres. Sin una política monetaria flexible, el gobierno tuvo que depender de inversiones y consumo masivos para impulsar la economía, y los déficits continuaron. acumular. El círculo vicioso de déficit y disminución de las exportaciones finalmente hizo que el riesgo crediticio soberano de Grecia se acumulara gradualmente y quedó plenamente expuesto en esta crisis económica.
En lo que respecta a la UE, a medida que la industria manufacturera mundial se desplaza gradualmente hacia los países de mercados emergentes, la industria manufacturera de la eurozona ha perdido gradualmente su mercado en la globalización. desventaja de precios y el mercado está constantemente presionado. Como es difícil mejorar el nivel de ciencia y tecnología en un corto período de tiempo y el valor de la moneda debe permanecer estable, los países que no puedan ocupar el mercado con productos de alta tecnología no podrán disfrutar de los beneficios de la devaluación.
Crisis de la deuda soberana europea - Cuestiones institucionales
Crisis de la deuda soberana europea
Las cuestiones institucionales son una razón importante para inducir la crisis de la deuda soberana e incluso extenderse al mercado europeo. crisis de deuda.
Todavía tomando a Grecia como ejemplo. Como economía débil de la zona del euro, el gobierno griego tiene el incentivo de adoptar políticas fiscales laxas para estimular el crecimiento económico. Antes de unirse a la zona del euro, el gobierno griego tuvo que considerar la inflación resultante y el impacto del aumento del tipo de cambio en las exportaciones al adoptar políticas de estímulo. La inflación y la disminución de las exportaciones pueden conducir a un deterioro de la situación económica, que tendrá consecuencias graves. debilitar el estatus crediticio del país y reducir la capacidad crediticia del país. Sin embargo, después de que Grecia se unió a la zona del euro, estas limitaciones se debilitaron enormemente porque, en opinión de Grecia, las presiones inflacionarias pueden ser diluidas por otros países de la zona del euro y no existen riesgos de tipo de cambio en el comercio y los flujos de capital con otros países de la zona del euro. las exportaciones están garantizadas hasta cierto punto y los riesgos cambiarios se reducen considerablemente.
Por lo tanto, cuando la situación económica fue buena en los últimos años, el gobierno griego no cumplió plenamente con el Pacto de Estabilidad y Crecimiento ni optimizó su situación fiscal. En cambio, continuó manteniendo políticas fiscales laxas. estimular aún más el crecimiento económico. Esto da lugar al fenómeno de los “efectos externos negativos” en economía. Además, los países que se unen a la eurozona no tienen políticas monetarias independientes, lo que deja a los estados miembros sin una herramienta importante para el control macroeconómico. El control económico del gobierno griego depende casi exclusivamente de la política fiscal. Desde el estallido de la crisis financiera, el gobierno griego ha tenido que ampliar el gasto fiscal para estimular la economía a fin de salvarla y evitar una recesión, lo que ha resultado en un déficit más grave. El rígido sistema de la eurozona, que sólo toma la inflación como único objetivo de la política monetaria, es en sí mismo altamente irracional. Las condiciones nacionales diferenciadas de los países europeos no se han tenido plenamente en cuenta. Hay conflictos entre las políticas fiscales y las políticas monetarias rígidas. La coordinación de políticas en otros aspectos carece de coordinación y coherencia, y la supervisión no es lo suficientemente estricta.
La eurozona se ha convertido en una máquina con piezas que no coinciden, alta fricción, movimientos lentos y chirridos. Por supuesto, para Grecia existen importantes razones históricas para la crisis de deuda soberana. Cuando Grecia se unió a la eurozona en 2001, para esforzarse por cumplir los requisitos del Tratado de Maastricht: el déficit presupuestario anual del gobierno no puede exceder el 3% del PIB y la deuda pendiente total no puede exceder el 60% del PIB, Grecia cooperó con los bancos de inversión. como Goldman Sachs Se firmaron una serie de acuerdos de derivados financieros para reducir el déficit fiscal. En 2004, el déficit fiscal para 2000-2002 se revisó al alza. El ocultamiento de la situación del déficit fiscal en ese momento también allanó el camino para la crisis actual.