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Libros sobre presupuestación de riesgos

Para gestionar con éxito las carteras de inversión, los inversores institucionales y los administradores de fondos se dan cuenta de que deben asumir riesgos para obtener fuertes rendimientos de sus inversiones. Pero la pregunta más complicada es: ¿cuánto riesgo están asumiendo?

Este libro presenta el concepto de presupuesto de riesgo y describe las herramientas y métodos detrás de él, es decir, el valor en riesgo y la descomposición del riesgo. Este artículo se centra en el método de implementación de la presupuestación de riesgos y proporciona a los inversores institucionales, administradores de fondos y administradores de carteras un conocimiento detallado del uso del valor en riesgo (aplicación para medir y determinar el riesgo de cartera y la presupuestación de riesgos). ¿Serían útiles para los profesionales estudios de casos detallados, muchos diagramas que ilustran el VaR, los extremos del VaR y los métodos de medición del riesgo para las pruebas de estrés? Comprenda su perspectiva financiera y realice los ajustes correspondientes para minimizar los riesgos potenciales.

En el nuevo entorno financiero, cada vez es más difícil identificar y afrontar el riesgo en cualquier tipo de cartera de inversión. Utilicemos el presupuesto de riesgos para mejorar juntos sus habilidades de gestión de riesgos y aprendamos cómo utilizar el valor en riesgo como parte integral de su marco de gestión de riesgos. Introducción a la Parte 1

Capítulo 1 ¿Qué son el valor en riesgo y el presupuesto de riesgo?

Enfoque de valor en riesgo

¿Por qué se utiliza el valor en riesgo en la gestión de carteras?

Presupuesto de riesgos

¿Tiene sentido utilizar el VaR para el presupuesto de riesgos?

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Capítulo 2 VaR de una cartera de acciones simple

VaR estándar

Valor en riesgo en relación con el índice de referencia

Descomposición del riesgo

Aplicación de la contribución al riesgo

Otros métodos de cálculo del valor del riesgo

Anotaciones para...

Parte 2 VaR y pruebas de estrés

Capítulo 3 Enfoque Delta-Normal

Opciones de mapeo combinadas

Consideración explícita del riesgo cambiario.

Estimación de matriz de covarianza y ponderación exponencial

Limitaciones del método Delta-Normal

Notas sobre...

Capítulo 4 Simulación histórica

Cartera de Renta Fija Simple

Análisis de Cartera

Combinaciones de opciones y otros instrumentos más complejos.

Ventajas y limitaciones de la simulación histórica

Mejoras en los métodos de simulación histórica

Anotaciones para...

Capítulo 5 Delta- Lo normal enfoque de una cartera de renta fija.

Determinar factores fundamentales del mercado y posiciones estándar

Asignar carteras a posiciones en instrumentos estándar

Determinar la distribución de los cambios en los valores de los factores de mercado

Calcular la varianza de la cartera, la desviación estándar y el VaR

Fechas de pago de diferencias

Asignar swaps de tasas de interés

Opciones de mapeo

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Apéndice: Mapeo de swaps de tasas de interés

Capítulo 6 Simulación de Monte Carlo

Identificación de factores de mercado

Seleccione y extraiga la distribución estadística de pseudo -cambios aleatorios en los valores de los factores de mercado.

Supongamos que se aplican cambios pseudoaleatorios en los factores del mercado a la cartera actual.

Identificación del VaR

VaR ajustado por liquidez y otras estrategias comerciales dinámicas

Beneficios y limitaciones de los métodos Monte Carlo

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Apéndice: Simulación de variables aleatorias normales multivariadas

El capítulo 7 utiliza modelos factoriales para calcular el VaR de carteras de acciones.

δ-variable normal

Cálculo del VaR de la distribución δ-normal con opciones

Método VaR completo de Monte Carlo

Otros métodos

Anotar...

El capítulo 8 utiliza el método del componente principal para calcular el VaR de una cartera de inversiones de renta fija.

Descomposición vectorial aleatoria

Componentes principales

Cálculo de componentes principales

Número de ejemplos

Situación general

p >

Ejemplo de estructura de plazos

Calcular el VaR utilizando componentes principales

……

Parte 3 Descomposición del riesgo y presupuestación del riesgo

Parte 4: Mejoras en los métodos básicos

Parte 5: Límites del valor de riesgo

Parte 6: Conclusión

上篇: Los ingresos por custodia bancaria acumulan reservas de riesgo. ¿Se puede reconocer esta parte de los ingresos en su totalidad? 下篇: ¿Alguien sabe acerca del comercio a término de productos agrícolas a granel? ¿Qué es el comercio de materias primas a largo plazo? El comercio electrónico de productos básicos es un tipo de comercio electrónico, también conocido como comercio a plazo de productos básicos, que utiliza los productos básicos como fondo para realizar algunas actividades de compra y venta. Puede utilizarse como herramienta de cobertura o como herramienta de inversión. Los inversores actualmente en el mercado incluyen acciones, futuros, depósitos bancarios, oro, seguros de divisas, comercio electrónico de materias primas, etc. Se establece con la aprobación de los departamentos funcionales gubernamentales a nivel municipal o superior y es supervisado y administrado por la Comisión de Desarrollo y Reforma del Ministerio de Comercio y otros departamentos funcionales relevantes. Tiene cuatro funciones básicas: reservas estratégicas de materiales y productos básicos de producción, ajuste de precios, organización de la producción y cobertura. Marcado por las "Medidas para la administración de los mercados de comercio de productos básicos" promulgadas por el Consejo de Estado en 2004, el funcionamiento del mercado electrónico de comercio de productos básicos de mi país se ha vuelto cada vez más perfecto. 2. ¿Qué son los mercados de comercio de productos básicos? Después de que el Consejo de Estado promulgara las "Medidas de gestión del mercado de comercio de productos básicos" en 2004, se aprobaron un total de 24 mercados de productos básicos a mediano y largo plazo en todo el país, incluidos la Bolsa de Petróleo de Shanghai, la Bolsa de Diamantes de Shanghai, la Bolsa de Productos Básicos de Shanghai y la Bolsa de Productos Básicos de la Zona de Libre Comercio de Tianjin. Bolsa y Bolsa de Productos Básicos de Shanghai, Plásticos de Zhejiang, Industria Azucarera de Guangxi, etc. Tianjin Free Trade Zone Commodity Trading Market Co., Ltd. (TJBC) se registró con éxito en abril de 2009 de acuerdo con las "Opiniones sobre la aceleración del desarrollo del comercio electrónico" del Consejo de Estado para participar en el comercio electrónico de productos a granel con capital registrado. de 20 millones de yuanes fue aprobado por los gobiernos e instituciones pertinentes de Tianjin. Este mercado es un proyecto de apoyo clave de la Zona de Libre Comercio de Tianjin. Para que el mercado se desarrolle y crezca lo más rápido posible, el gobierno ha proporcionado muchas políticas de apoyo, como impuestos, almacenamiento y divisas, a las empresas miembro que participan en las transacciones del mercado. Aprovechando las ventajas geográficas del centro logístico económico, financiero, comercial y portuario de Tianjin, el mercado adopta equipos de seguridad de red avanzados internacionalmente y está equipado con tecnología de identificación y cifrado de datos de alta intensidad para construir un poderoso sistema de comercio en línea y resolver creativamente varios problemas en Productos a granel. La seguridad y estabilidad de las transacciones electrónicas en modo transacción. Los fondos involucrados en la transacción están bajo custodia de terceros por la sucursal de la Zona de Libre Comercio de Tianjin del banco estatal, y la liquidación y transferencia están unificadas, lo que garantiza la liquidación rápida y segura de los fondos. El mercado adopta un modelo de comercio electrónico, es decir, transacciones cotizadas, contratos a plazo, contratos especiales, contratos al contado y otros modelos comerciales, proporcionando a las empresas una plataforma comercial más nueva y conveniente. De conformidad con la "Ley de Sociedades de la República Popular China", la "Ley de Contratos de la República Popular China", la "Ley de Firma Electrónica de la República Popular China" y el "Reglamento de Gestión de Transacciones Electrónicas de Productos Básicos", el mercado ha formulado un sistema de mercado completo y reglas de transacción, y ha aclarado el mercado y las transacciones. Las responsabilidades y obligaciones de las partes están claramente estipuladas en el sistema de ejecución del contrato y la responsabilidad por incumplimiento del contrato. Al mismo tiempo, el mercado también ha creado un comité de distribuidores. Como miembro del mercado, toda persona tiene derecho a participar en la supervisión y gestión del mercado. 3. ¿Por qué el comercio de productos a granel puede ser una herramienta de inversión? Debido a que el desequilibrio entre la oferta y la demanda de productos agrícolas provocará fluctuaciones de precios, tenemos margen para obtener ganancias. Cualquier cosa que tenga un precio puede utilizar gráficos para mostrar su trayectoria de precios. Lo llamamos línea K, siempre que pueda analizar las existencias. o futuros, puedes analizar productos agrícolas a granel, porque los métodos de análisis técnico son los mismos. Con la ola de inversiones provocada por el mercado alcista de acciones en 2006, el concepto de inversión se ha arraigado en los corazones de la gente, y cada vez más personas han comenzado a prestar atención a la inversión y la gestión financiera. También están aumentando gradualmente los tipos de inversiones en el mercado electrónico de comercio de productos básicos. Hoy en día, la mayoría de la gente está familiarizada con los valores y las acciones, pero sabe poco sobre el comercio electrónico de materias primas. Debido a que el comercio electrónico de materias primas combina las ventajas de los futuros y la inversión en acciones, el comercio electrónico de materias primas es otro punto de inversión después de los valores y las acciones. Con el surgimiento e intensificación de las burbujas en el mercado de valores y el mercado inmobiliario, los inversores prefieren cada vez más el comercio electrónico de materias primas debido a su bajo riesgo, grandes oportunidades de negocios y rápidos rendimientos. 4. La diferencia entre el comercio electrónico de materias primas y acciones. En comparación con las acciones, tenemos seis ventajas principales: 1. Hay innumerables transacciones el mismo día, es decir, transacciones T+0, mientras que las acciones son T+1. Los inversores pueden obtener ganancias a tiempo de acuerdo con las tendencias del mercado, sin esperar. al día siguiente para perder oportunidades. 2. Puede obtener ganancias ya sea que el mercado esté subiendo o bajando. Los inversores pueden comprar hacia arriba y hacia abajo y pueden obtener ganancias siempre que la dirección sea correcta, a diferencia de muchos métodos de inversión que solo pueden comprar hacia arriba. 3. Alto valor de inversión. Las fluctuaciones de los precios de las materias primas tienen una fuerte regularidad en el mercado, son fáciles de comprender y tienen valor de inversión a largo plazo. 4. Negociación con margen. Aumente la tasa de utilización de capital 5 veces y obtenga mayores beneficios. 5. Barreras de entrada bajas. Solo cuesta un mínimo de 6 yuanes comprar un lote, que es el umbral más bajo entre varios métodos de inversión.