¿A qué cuestiones se debe prestar atención al analizar los estados financieros?
(1) Analizar el problema de forma integral. A veces, los datos calculados tendrán diferentes métodos de interpretación, lo que requiere que los inversores realicen análisis basados en conocimientos previos, como las características de la industria relevante y las políticas económicas nacionales, para evitar una visión unilateral de cómo iniciar el comercio de divisas captando el punto de partida. punto de la ola ascendente.
El tren que circula en el mercado de divisas no necesariamente tiene que generar dinero, sólo ganancias estables.
(b) Prestar atención a las interrelaciones entre los datos y oponerse a mirar los problemas de forma aislada. Para las empresas que cotizan en bolsa, su capacidad de financiación, solvencia de deuda y rentabilidad están interrelacionadas, y los indicadores correspondientes deben vincularse durante el análisis.
(c) Debemos tener una perspectiva de desarrollo y evitar mirar los problemas de forma estática. Analizar los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa es mirar hacia el futuro y analizar si la empresa tiene potencial de desarrollo a partir de resumir y analizar el pasado y el presente de la empresa que cotiza en bolsa.
(d) Combinar el análisis cuantitativo con el análisis cualitativo y adherirse al análisis cuantitativo. El análisis cualitativo es la base y premisa del análisis. Sin un análisis cualitativo no se puede entender la esencia, las tendencias y las conexiones con otras cosas. El análisis cuantitativo es una herramienta y un medio de análisis. Sin un análisis cuantitativo, los límites, las etapas y las especificidades de la cuantificación no están claros. Lo más tabú en el análisis financiero es sacar conclusiones sin el respaldo de datos, por lo que debemos ceñirnos al análisis cuantitativo.
(2) Al analizar los ratios financieros, se deben analizar indicadores similares de forma exhaustiva.
(1) Al analizar la solvencia a corto plazo de una empresa, es necesario combinar el indicador de ratio circulante con la naturaleza de la empresa y las características de la industria. Por ejemplo, un ratio circulante alto significa que cada dólar de pasivo circulante está garantizado por más activos circulantes, es decir, la empresa tiene una solvencia sólida. Sin embargo, la relación circulante se ve muy afectada por la relación entre las cuentas por cobrar y los activos circulantes y la tasa de rotación del inventario. Al mismo tiempo, al analizar la solvencia de la deuda a corto plazo, también es necesario analizar exhaustivamente la naturaleza de la empresa y otros factores del entorno operativo.
(2) Al analizar la solvencia a largo plazo de una empresa, es necesario combinar el indicador de relación activo-pasivo con el indicador de tasa de retorno de activos. La relación activo-pasivo es un indicador de la solvencia a largo plazo de una empresa. Es baja, lo que refleja una carga de deuda ligera, poca presión para pagar el capital y los intereses y una situación financiera relativamente estable. Sin embargo, si el rendimiento de los activos de la empresa es relativamente alto, significa que la rentabilidad de los activos es fuerte, la eficiencia de utilización de los activos es buena y una gestión moderada de la deuda es beneficiosa para los accionistas. Estas empresas pueden tener ratios deuda-activos relativamente altos.
(c) Al analizar la rentabilidad de una empresa, es necesario combinar las ganancias por acción con el rendimiento sobre los activos. Para evaluar la rentabilidad de una empresa se utilizan dos indicadores principales: beneficio por acción y rendimiento sobre el capital. Sin embargo, unas ganancias por acción bajas no necesariamente significan un alto rendimiento sobre el capital, y un alto rendimiento sobre el capital no necesariamente significa altas ganancias por acción. Cuando las acciones de una empresa se emiten con prima, el rendimiento del capital puede reflejar mejor la rentabilidad general de la empresa y la capacidad del operador para utilizar el capital.
(4) Al analizar el plan de dividendos de la empresa, es necesario distinguir entre la distribución de beneficios y el uso de fondos de previsión, especialmente las acciones gratuitas de los fondos de reserva de capital. Los dividendos pueden obtenerse mediante beneficios después de impuestos o fondos de previsión. Cuando el desempeño operativo es bueno, las empresas generalmente utilizan las ganancias después de impuestos para distribuir dividendos o entregar acciones como rendimiento a los inversores. Los fondos de reserva de capital generalmente provienen de la emisión de primas de acciones o de la revaluación de activos. No tienen nada que ver con el desempeño actual de la empresa y pueden realizarse en cualquier momento. Los significados de estos dos métodos de regresión son diferentes.