Cosas a las que debes prestar atención al comprar fondos garantizados por capital
El momento de la compra y el reembolso es clave.
La preservación del capital de los fondos de preservación del capital es condicional. En primer lugar, debe conservarse hasta el vencimiento y no se proporciona ninguna protección del capital si se reembolsa a mitad de camino. En segundo lugar, la mayoría de las suscripciones de fondos no garantizan el principal, sólo la suscripción garantiza el principal.
Porque los cuatro fondos garantizados por capital existentes son todos fondos garantizados por capital garantizado y todos tienen empresas que garantizan la preservación del capital al vencimiento, y las empresas de garantía son generalmente sólidas. El valor agregado de Southern Hedging está garantizado por China Investment Credit Guarantee Co., Ltd., el capital garantizado de Cathay Golden Deer está garantizado por China Construction Bank Investment Co., Ltd., el capital con valor agregado garantizado de Yinhua y Jinyuan Bilian Gem Power (Cotizaciones , Valor neto, Barra de fondos) están garantizados respectivamente por Beijing Capital Entrepreneurship Group Co., Ltd. y Capital Airport Group Company.
Por lo tanto, el momento de compra y canje es clave. Incluso si el fondo está experimentando pérdidas ahora, los inversores que suscribieron durante el período de suscripción generalmente no sufrirán una pérdida de capital al vencimiento. Sin embargo, si lo canjeas a mitad de camino, puedes sufrir una pérdida de capital. Para los inversores que suscriben durante el período de suscripción, las pérdidas existentes se convierten en pérdidas reales y es posible que su capital no esté garantizado incluso si se mantiene hasta el vencimiento.
Seleccione cuidadosamente los fondos garantizados por capital
Los contratos de fondos nacionales garantizados por capital generalmente establecen que sus inversiones adoptan una estrategia de seguro de cartera de proporción constante (CPPI), que se puede dividir aproximadamente en tres pasos. : el primer paso, de acuerdo con El valor objetivo mínimo de la cartera de inversiones al final del período y una tasa de descuento razonable establecen la cantidad de activos garantizados por capital que deben mantenerse actualmente, es decir, el valor final de la inversión cartera; el segundo paso es calcular la cantidad en la que el valor neto actual de la cartera de inversiones excede el valor final, que es igual a la plataforma de seguridad; finalmente, se invierte una escala de fondo equivalente a un múltiplo específico de la plataforma de seguridad; en activos generadores de ingresos (principalmente acciones en China) para generar rendimientos superiores al valor objetivo mínimo, y los activos restantes se invierten en activos garantizados por capital para alcanzar el valor objetivo mínimo al final del período. La estrategia de inversión de ratio constante generalmente requiere ajustar y revisar un múltiplo específico del margen de seguridad de acuerdo con las fluctuaciones del mercado para determinar la proporción de activos que generan ingresos y activos que preservan el capital en la cartera de inversiones. Cuando un fondo sufre una pérdida, la proporción de activos garantizados por capital en el patrimonio neto del fondo debe aumentar correspondientemente. Esto hace que el fondo aumente significativamente la asignación de activos de renta fija como bonos (información, condiciones de mercado) y reduzca la rentabilidad. asignación de activos de ingresos en operaciones reales. En esta etapa, las características riesgo-rendimiento de los fondos garantizados por capital son más cercanas a las de los fondos de bonos.
A juzgar por los datos de operaciones de julio y agosto, los fondos garantizados por capital no han demostrado la capacidad de superar a los fondos de bonos en términos de renta fija, y las comisiones de suscripción y reembolso de los fondos garantizados por capital son más altas que los de los fondos de bonos. Del análisis anterior podemos saber que los inversores conservadores pueden prestar atención a fondos que también proporcionen protección de capital durante el período de suscripción.
Los expertos de la industria señalaron que no importa si se trata de un mercado alcista, bajista o volátil, los fondos de preservación de capital deberían convertirse en una herramienta imprescindible en la asignación de activos de los inversores, porque garantizar la seguridad del principal es siempre la base de la inversión.