¿Qué es más riesgoso, la custodia de crédito o la banca de inversión?

La gestión de custodia es un tipo de gestión de sistema complejo, que no solo involucra a las tres partes de la gestión de custodia (la parte que confía, el fiduciario, la parte encomendada), sino que también involucra el tema del sujeto de la gestión de custodia. y objeto (empresas, activos), nuevas inversiones), así como diversos vínculos comerciales que restringen estos vínculos, como inversión administrada, producción y venta de productos, finanzas, impuestos, seguros, comercio exterior y transporte. La incertidumbre del entorno conducirá inevitablemente a riesgos en las operaciones de custodia para cada parte, cada tema, cada vínculo y cada factor. Por tanto, podemos dividir este tipo de riesgo en dos categorías según la diferencia entre sujeto y objeto: riesgo de sujeto y riesgo de objeto.

(1) Riesgo del sujeto. El riesgo de la entidad se refiere a los cambios en el propósito y los beneficios causados ​​por la incertidumbre de la entidad operativa de custodia de la empresa durante el proceso de operación de custodia de la empresa, lo que también se denomina riesgo relativamente controlable. La incertidumbre del fiduciario incluye dos aspectos: primero, se refiere al grado de cumplimiento de las responsabilidades contractuales entre el fiduciario y el objeto, la contractibilidad de la predicción del objetivo del contrato y la brecha en los resultados de la ejecución (que pueden no lograrse o pueden ser muy superado); el segundo se refiere a la exactitud de las probabilidades de evaluación de los activos subyacentes de las operaciones de custodia y a la incertidumbre de los riesgos de nuevas inversiones de custodia. Dichos riesgos incluyen principalmente el riesgo de crédito, el riesgo de toma de decisiones, el riesgo operativo y el riesgo de gestión.

①Riesgo de crédito. Se refiere al riesgo de que las tres partes en la operación de custodia empresarial no puedan cumplir a tiempo todas o parte de sus responsabilidades hacia la otra parte, también conocido como riesgo de incumplimiento. El riesgo de incumplimiento del cliente se manifiesta principalmente en el hecho de que no hay un objetivo de encomienda claro durante el proceso de encomienda, hay innumerables empresas o activos encomendados en mente, no hay planes ni acuerdos específicos y el objetivo de encomienda no es realista al seleccionar el; fiduciario, el objetivo de la encomienda se amplía ciegamente Crédito, no examinar estrictamente el crédito del fiduciario y no realizar procedimientos legales estrictos y completos para las operaciones de custodia. El riesgo de incumplimiento del fiduciario se manifiesta principalmente en la selección apresurada de los objetos de custodia, la revisión o evaluación laxa de los objetos, la implementación ciega de las inversiones de custodia y la falta de un plan de implementación de custodia estricto y completo. El riesgo de incumplimiento del fiduciario se manifiesta principalmente en cuentas poco claras de la empresa o los activos encomendados, acuerdos poco claros sobre la gestión y disposición de personas, propiedades y bienes de la empresa encomendada, y el abandono de derechos y obligaciones durante el proceso de administración fiduciaria.

②Riesgos en la toma de decisiones. Se refiere a los riesgos causados ​​por el nivel deficiente de toma de decisiones y los procedimientos anormales de toma de decisiones de todas las partes involucradas en la operación de custodia de la empresa. Sin un conjunto de procedimientos y métodos rigurosos y científicos para la toma de decisiones, sin una investigación adecuada del mercado de decomisos, sin estudios científicos de viabilidad, evaluaciones precisas de los beneficios y planes rigurosos de gestión de la administración fiduciaria, confiar únicamente en la experiencia, las palmaditas en la cabeza, el entusiasmo temporal y los procedimientos inversos conducirán a Sin embargo, si los tomadores de decisiones individuales no tienen suficiente conocimiento, no combinan sabiduría y opiniones colectivas y actúan arbitrariamente, también habrá problemas debido a su comprensión unilateral de la decisión personal. -Toma de decisiones, posesión insuficiente de información y capacidad personal. El riesgo de tomar decisiones y juzgar mal.

③Riesgo operacional. Se refiere a los riesgos causados ​​por variaciones y errores en la selección del rumbo de las inversiones o en el comportamiento empresarial durante el proceso de operación de custodia de la empresa. Se manifiesta principalmente en dos aspectos:

Primero, el análisis de mercado de las empresas de custodia o los activos de custodia no es exhaustivo, la solidez de la operación de custodia propia es inexacta, los nuevos objetivos de inversión de custodia no son claros o los objetivos de las empresas de custodia o los activos no están claros. Una determinación inadecuada conduce a riesgos operativos causados ​​por una selección incorrecta de la dirección de las operaciones de custodia corporativa.

El segundo es la variabilidad del comportamiento empresarial y su desconexión con los cambios del mercado. Es decir, una vez determinada la dirección de inversión de la operación de custodia de la empresa, el comportamiento de la operación de custodia no se puede organizar e implementar de acuerdo con el plan de implementación de la operación de custodia de la empresa. El operador de custodia afecta consciente o inconscientemente el comportamiento de la operación con un punto variante. vista, lo que provocó que la dirección y el objetivo de la operación de custodia de la empresa se desviaran, no pudo captar con precisión los cambios en la demanda del mercado durante el proceso de operación de custodia y ajustó los riesgos y amenazas que enfrenta el comportamiento de la operación de custodia en función de la demanda del mercado.

④Gestionar riesgos. Se refiere a los riesgos causados ​​por una mala gestión y métodos inadecuados durante el proceso de custodia empresarial. La característica más importante de la tutela empresarial es la transferencia de derechos de propiedad de las personas jurídicas empresariales. Los objetos de la gestión de custodia son empresas sistemáticas o activos empresariales, incluido todo el sistema de personas, finanzas, materiales, productos, suministros y ventas. Esta empresa o sistema inevitablemente tiene problemas, defectos y deficiencias de un tipo u otro.

Con este fin, la clave para la gestión de la custodia es cómo utilizar métodos de gestión científica, sistemas de gestión estrictos y métodos de gestión personalizados en las condiciones de las empresas y los activos empresariales existentes para movilizar el entusiasmo del personal de la empresa, maximizar la eficacia de los activos empresariales y cooperar. con el comportamiento de gestión empresarial para lograr los objetivos de la gestión fiduciaria empresarial. Si el entusiasmo y la iniciativa del personal de la empresa no pueden movilizarse eficazmente a través de la gestión y los activos de la empresa pueden utilizarse eficazmente para las operaciones, la empresa encargada sufrirá inevitablemente las dificultades, defectos y deficiencias originales en los aspectos humanos, financieros, materiales, de producción y de suministro. y los vínculos de marketing de la empresa encomendada. Las operaciones conllevan riesgos de gestión.

(2)Riesgo del objeto. El riesgo de objeto se refiere al riesgo causado por la influencia de factores distintos de la entidad operativa encargada o la fluctuación de eventos, también conocido como riesgo relativamente incontrolable. La tutela empresarial se lleva a cabo en condiciones de economía de mercado. La incertidumbre ambiental afecta objetivamente a factores y eventos impredecibles, generando riesgos en la realización de los objetivos de custodia. Esto requiere que los responsables de la toma de decisiones comprendan plenamente la objetividad y la nocividad de estos factores y eventos, formulen las medidas de emergencia correspondientes y reduzcan el riesgo de este objeto tanto como sea posible a través de diversos métodos y actividades de gestión. Dichos riesgos incluyen principalmente el riesgo de fuerza mayor, el riesgo de política y el riesgo de mercado.

(1) Es imposible correr riesgos por la fuerza. Se refiere a los riesgos que plantean los frecuentes eventos disruptivos provocados por causas naturales. Los principales incluyen incendios, inundaciones, tsunamis, tifones, rayos y terremotos. A menudo son impredecibles y prevenibles, pero tampoco controlables. Sin embargo, desde la perspectiva de las operaciones de custodia, si se toman seguros y otras medidas para hacer frente a estos desastres naturales, las pérdidas directas causadas por dichos riesgos a las operaciones de custodia pueden reducirse o reducirse.

②Riesgo de política. Se refiere a la posibilidad de que cambios en las políticas nacionales puedan causar pérdidas directas o indirectas a las operaciones de custodia corporativa. Se refleja principalmente en la variabilidad de las políticas en el proceso de transición de mi país de un sistema económico planificado a un sistema económico de mercado, especialmente con la profundización de la reforma del sistema económico, el impacto de diversos cambios de políticas con el sistema y la gestión como cuerpo principal. sobre operaciones de tutela empresarial.

③Riesgo de mercado. Se refiere a la incertidumbre de los ingresos y la posibilidad de pérdidas causadas por cambios en la competencia y la demanda del mercado. Existen muchos factores de riesgo de mercado, que se reflejan principalmente en los siguientes tres aspectos:

El primero es el riesgo de competencia horizontal. Ése es el riesgo causado por la falta de competencia entre pares en el mercado. Con el desarrollo de la economía de mercado, la sociedad humana ha entrado en la etapa de la economía del conocimiento. El desarrollo rápido y sostenido del conocimiento científico y tecnológico ha hecho que la intensidad de la competencia en la industria sea impredecible. Por tanto, el foco de la competencia horizontal es la competencia por el conocimiento. Frente a una feroz competencia en el mercado y fuertes competidores, si no utilizamos conocimientos de alta tecnología en información, tecnología, gestión, utilización de talento y capital y servicios de mercado, podemos ser eliminados de la competencia en la misma industria.

El segundo es el riesgo de cambios en la demanda del mercado, también conocido como riesgo empresarial. Es decir, en una economía de mercado, muchos factores de mercado afectan los riesgos causados ​​por los cambios en la demanda. Por ejemplo, debido a la disminución de la demanda y los pedidos del mercado, los ingresos por ventas disminuyen y las ganancias disminuyen. Los cambios en el entorno económico nacional e internacional, la tasa de crecimiento económico y los activos sociales improductivos son los principales factores que afectan los cambios en la demanda del mercado. Debemos prestar atención a los cambios dinámicos de estos factores en cualquier momento, y luego predecir los cambios en sus necesidades y ajustar el comportamiento de custodia de su empresa para adaptarnos a ellos, a fin de controlar los riesgos.

El tercero es el riesgo financiero. Es decir, en el proceso de financiación monetaria, los riesgos provocados por la incertidumbre del impacto de los factores del mercado sobre la moneda, los fondos monetarios, los métodos de financiación y las instituciones financieras. Los riesgos financieros de mercado son causados ​​principalmente por fluctuaciones cíclicas económicas. Los principales contenidos son riesgo de tipo de interés, riesgo de tipo de cambio y riesgo de instrumentos financieros. El riesgo de tasa de interés se refiere a la posibilidad de que cambios en las tasas de interés del mercado causen pérdidas en las operaciones de custodia corporativa. El riesgo de tipo de cambio se refiere a la posibilidad de pérdidas causadas por cambios en los precios de las divisas o en los tipos de cambio en las operaciones de custodia corporativa. El riesgo de tasa de interés se refiere a la posibilidad de que los cambios en los precios o proporciones de las divisas causen pérdidas en las operaciones de custodia corporativa. Las tasas de interés dependen principalmente de la tasa de beneficio social promedio y de la relación entre la oferta y la demanda de capital; los tipos de cambio de diversas monedas en el sistema monetario mundial deben ajustarse en consecuencia con los cambios en la situación económica mundial y el sistema cambiario internacional. Por lo tanto, los cambios en las tasas de interés y los tipos de cambio afectarán inevitablemente los costos de inversión, los costos de producción y los costos de ventas de las operaciones de alojamiento de la empresa, y también afectarán hasta cierto punto su capacidad de ventas en el mercado.

El riesgo financiero se refiere a los métodos de financiación que utilizan instrumentos financieros y los riesgos crediticios de las instituciones financieras en el proceso de financiación monetaria. Los instrumentos financieros tienen cuatro características: reembolso, transferibilidad (liquidez), seguridad y rentabilidad. Estas cuatro características son interdependientes y desequilibradas. En términos generales, la liquidez es inversamente proporcional a la rentabilidad y directamente proporcional a la seguridad. La seguridad suele ser directamente proporcional a la rentabilidad, y los instrumentos financieros se logran a través de métodos e instituciones financieras. Por tanto, a la hora de elegir instrumentos financieros, debemos considerar el método de financiación y los factores de riesgo de la entidad financiera.