Estrategias comerciales para operaciones de alta frecuencia
Todas las decisiones de asignación de carteras se toman mediante modelos cuantitativos informáticos. El éxito de las estrategias comerciales de alta frecuencia se debe en gran medida a su capacidad para procesar grandes cantidades de información simultáneamente, parte de la cual la gente corriente no puede negociar.
La creación de mercado es una estrategia comercial de alta frecuencia que implica colocar una orden limitada de compra o venta a un precio límite (o descuento) por encima del precio de mercado actual, beneficiándose así del diferencial entre oferta y demanda. La mesa de negociación automática, que fue adquirida por Citigroup en julio de 2007, ha sido un creador de mercado activo, y su volumen de negociación de divisas representa aproximadamente el 6% del volumen total de negociación del mercado de valores de Nueva York. Otra estrategia es establecer operaciones de alta frecuencia, que es lo que podrían implicar las estrategias clásicas de arbitraje, y así sucesivamente. La relación de paridad de tasas de interés entre varios valores en el mercado de divisas da bonos denominados en moneda extranjera al precio de los bonos nacionales, comenzando con la moneda de precio al contado y el precio de la moneda del contrato a plazo. Si hay suficientes precios de mercado que difieren de los implícitos en el modelo para cubrir las tarifas de transacción, entonces cuatro operaciones pueden garantizar una ganancia libre de riesgo. El arbitraje de similitud de alta frecuencia permite un uso más complejo que involucra más de 4 modelos de seguridad. TAB Group estima que los bajos beneficios anuales totales derivados de las estrategias de arbitraje diferido superan actualmente los 2.100 millones de dólares.
Las estrategias de arbitraje estadístico formulan una serie de decisiones que basan las operaciones en desviaciones de las relaciones estadísticas. Al igual que las estrategias de los creadores de mercado, el arbitraje estadístico se puede aplicar a todas las clases de activos. El comercio de alta frecuencia es una jerga que a menudo se confunde con el comercio de baja latencia, que se ejecuta en milisegundos usando computadoras, o la "industria de latencia extremadamente baja" de la industria. Las transacciones de baja latencia dependen en gran medida de redes de latencia ultrabaja. Sus márgenes algorítmicos proporcionan información, como ofertas, microsegundos más rápido que los competidores.
La velocidad de la revolución del comercio de baja latencia ha llevado a las empresas a requerir plataformas comerciales instantáneas y ubicadas conjuntamente para beneficiarse de la ejecución de estrategias de alta frecuencia. Las estrategias cambian constantemente para reflejar cambios sutiles en el mercado y combatir a los competidores de ingeniería inversa que representan una amenaza.
También existe una presión muy fuerte para agregar constantemente nuevas funciones o mejorar algoritmos específicos, como modificaciones específicas del cliente y cambios de mejora en diversos rendimientos (con respecto al rendimiento comercial de referencia, así como también para reducir la empresa comercial o costos de rango para muchas otras empresas). Esto se debe a la naturaleza evolutiva de las estrategias comerciales algorítmicas: deben poder adaptarse y operar de manera inteligente independientemente de las condiciones del mercado, lo que implica ser lo suficientemente flexibles y capaces de soportar una gran cantidad de escenarios de mercado. Por lo tanto, la mayor parte de los ingresos netos de las empresas se gasta en transacciones independientes, como sistemas de I+D. La mayoría de las estrategias algorítmicas utilizan lenguajes de programación modernos, aunque algunas todavía implementan estrategias de diseño de equilibrio de prueba. Los modelos básicos pueden basarse en regresión lineal, y también se pueden utilizar teorías de juegos más complejas y reconocimiento de patrones o modelos predictivos para comenzar a operar. Para crear estos modelos se han utilizado redes neuronales y programación genética.