¿El impacto de la crisis financiera?
También conocida como tsunami financiero, crisis crediticia y tsunami de Wall Street, fue una crisis financiera que comenzó el 9 de agosto de 2007. Desde el inicio de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, los inversores han comenzado a perder confianza en el valor de los títulos respaldados por hipotecas, lo que ha desencadenado una crisis de liquidez. Incluso si muchos bancos centrales inyectaran enormes cantidades de dinero en el mercado financiero muchas veces, no podrían evitar el estallido de esta crisis financiera. No fue hasta 2008 que la crisis financiera comenzó a descontrolarse, lo que provocó el cierre o la absorción por parte del gobierno de muchas grandes instituciones financieras.
El mundo se enfrenta a la crisis financiera más grave en 60 años.
La actual crisis financiera fue causada por la burbuja en el mercado inmobiliario estadounidense. En cierto modo, esta crisis financiera es similar a otras crisis que ocurrieron cada cuatro años en la década posterior a la Segunda Guerra Mundial.
Sin embargo, existen diferencias esenciales entre las crisis financieras. La crisis actual marca el fin de una era de expansión crediticia con el dólar como moneda de reserva mundial. Otras crisis cíclicas son parte de un proceso más amplio de auge y caída. La actual crisis financiera es la culminación de un ciclo de súper auge que duró más de 60 años.
Los ciclos de auge y caída a menudo giran en torno a las condiciones crediticias y siempre implican un sesgo o un malentendido. A menudo esto se debe a que no se reconoce que existe una relación reflexiva y circular entre la voluntad de prestar y el valor de la garantía. Cuando el crédito es fácilmente disponible, se crea demanda, lo que eleva el valor de los bienes inmuebles, lo que a su vez aumenta la cantidad de crédito disponible; Las burbujas ocurren cuando la gente compra bienes raíces esperando beneficiarse de la refinanciación de sus hipotecas. El auge del mercado inmobiliario estadounidense en los últimos años es prueba de ello. El superauge de 60 años es un ejemplo más complejo.
Siempre que la expansión del crédito tiene problemas, las autoridades financieras intervienen para inyectar liquidez en el mercado y encontrar otras formas de estimular el crecimiento económico. Esto crea un sistema de incentivos asimétrico, conocido como riesgo moral, que promueve una expansión crediticia cada vez más fuerte. El sistema tuvo tanto éxito que la gente empezó a creer en lo que el ex presidente estadounidense Ronald Reagan llamó "la magia del mercado", lo que yo llamo "fundamentalismo de mercado". Los fundamentalistas creen que los mercados tenderán a equilibrarse, permitiendo a los participantes del mercado perseguir sus propios intereses que sirvan mejor a los intereses del mismo grupo de personas. Obviamente se trata de un malentendido, porque lo que impide que los mercados financieros colapsen no son los mercados mismos, sino la intervención de las autoridades. Sin embargo, el fundamentalismo de mercado se convirtió en la forma de pensar dominante en la década de 1980, cuando los mercados financieros apenas comenzaban a globalizarse y Estados Unidos comenzó a tener déficits en cuenta corriente.
La globalización permite a Estados Unidos absorber los ahorros del resto del mundo y consumir más de lo que produce. En 2006, el déficit de cuenta corriente de Estados Unidos alcanzó el 6,2% de su producto interno bruto (PIB). Los mercados financieros alientan a los consumidores a pedir préstamos mediante la introducción de productos cada vez más sofisticados y condiciones más generosas. Siempre que el sistema financiero global está en peligro, las autoridades financieras intervienen y contribuyen a alimentar la crisis. Desde la década de 1980, la regulación ha seguido relajándose, incluso hasta el punto de que existe sólo de nombre.
El impacto en China es aproximadamente el siguiente:
En primer lugar, la crisis de las hipotecas de alto riesgo afecta principalmente a las exportaciones de China.
La crisis de las hipotecas de alto riesgo ha ralentizado el crecimiento de la economía estadounidense y de la economía global, y no se puede ignorar su impacto en la economía china, especialmente en las exportaciones. En 2007, la tasa de crecimiento mensual de las exportaciones de China cayó de 51,6 en febrero de 2007 a 21,7 en febrero de 2007 debido a la débil demanda de importaciones en los Estados Unidos y Europa. La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos ha provocado una disminución en el crecimiento de las exportaciones de China. Por un lado, frenará hasta cierto punto el crecimiento económico de China. Al mismo tiempo, debido a la desaceleración del crecimiento económico de China, la demanda social de mano de obra es menor que la oferta laboral, lo que aumentará la presión laboral sobre toda la sociedad.
En segundo lugar, China enfrentará la doble presión de una desaceleración del crecimiento económico y una grave situación de empleo.
Hasta el momento, el IPC de mi país ha estado por debajo de 4 durante dos meses consecutivos, en 1,0 y 1,1,2 respectivamente, mientras que el IPP es de 1,3 y 1,1,2. La situación económica es muy grave y el PIB en el tercer trimestre es muy grave.
El cierre de un gran número de pequeñas y medianas empresas transformadoras también ha exacerbado la grave situación de desempleo. La principal prioridad económica de nuestro país ahora es mantener el crecimiento y promover el empleo.
Finalmente, la crisis de las hipotecas de alto riesgo aumentará los riesgos del tipo de cambio y del mercado de capitales de China.
En respuesta al impacto negativo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, Estados Unidos adoptó una política monetaria laxa y una política de tipo de cambio débil del dólar. La fuerte depreciación del dólar estadounidense ha traído enormes riesgos cambiarios a China. En la actualidad, las reservas de divisas de China se han reducido de más de 1,9 billones de dólares estadounidenses a 1,89 billones de dólares estadounidenses, y la pérdida de existencias de 10-20 es muy enorme. A medida que las economías de los países desarrollados se desaceleran, la economía de China continúa creciendo, el dólar estadounidense continúa depreciándose y se sigue esperando la apreciación del RMB. Los flujos de capital internacional hacia China a un ritmo acelerado en busca de refugios seguros, lo que intensificará la crisis. riesgos en el mercado de capitales de China.
¿Cómo responden las empresas chinas a la crisis financiera?
El "tsunami financiero" arrasó el mundo. ¿Cómo pueden las empresas chinas aprovechar las enormes oportunidades comerciales derivadas de la crisis? ¡Las "diez principales contramedidas" ayudan a las empresas chinas a destacarse!
Las lágrimas de Wall Street provocaron que el "tsunami financiero" se extendiera por todo el mundo, provocando una recesión económica global. Actualmente, un "tsunami financiero" que ocurre una vez cada siglo en Wall Street está impactando el sistema financiero global. Los cinco principales bancos de inversión de Wall Street de Estados Unidos que alguna vez dominaron el mercado de capital global han sido "aniquilados". No hay duda de que la fortaleza financiera general de Estados Unidos ha sufrido grandes pérdidas. Entonces, ¿cómo evolucionó la crisis de Wall Street? ¿Hacia dónde irá el nuevo sistema financiero a partir de ahora? ¿Cómo responderán con calma el gobierno chino y las pequeñas y medianas empresas? El profesor Xu Hongcai, director del Centro de Investigación de Valores y Futuros de la Universidad Capital de Economía y Negocios, nos dijo que "crisis" significa "peligro" más "oportunidad". Durante este período, algunas empresas aprovecharán la oportunidad y se destacarán. Este curso le mostrará toda la evolución de la crisis financiera global y el impacto de la crisis de las hipotecas subprime en China. Sobre esta base, se proporcionan las "Diez Contramedidas" para que los empresarios chinos evalúen la situación, busquen ventajas y eviten desventajas y sigan la tendencia desde ajustes estratégicos, interpretaciones de políticas, cambios de modelo de desarrollo, estrategias de financiamiento y prevención de riesgos financieros. !
Profesor: Xu Hongcai
Director del Centro de Investigación de Valores y Futuros y Profesor de Finanzas de la Universidad Capital de Economía y Negocios; Profesor Distinguido del Instituto de Investigación de Proyectos de Ingeniería Internacional de la Universidad de Tsinghua; Miembro de CIIA, Asociación de la Industria de Valores de China; Decano Ejecutivo de la Escuela de Finanzas Internacionales de Beijing. Obtuvo un doctorado en Economía de la Academia China de Ciencias Sociales en 1996. Ha trabajado en bancos centrales, compañías de valores, compañías de capital de riesgo y el Grupo Sinopec, y ha viajado muchas veces a Estados Unidos, Europa y Hong Kong para estudiar negocios financieros. Monografías académicas publicadas "Fondos de inversión y desarrollo financiero" e "Investigación del mercado de capitales de China"; editadas "Banca de inversiones", "Enciclopedia de operaciones de fondos de inversión" y "Casos clásicos de operaciones de capital chino", incluidas "Banca de inversiones" y "Fondos de inversión". " "Operación Enciclopedia" es el primer libro de texto de gran alcance en China. Ha visitado más de 100 ciudades y más de 200 empresas que cotizan en bolsa en China y se ha desempeñado como asesor económico de muchos gobiernos locales y asesor financiero de empresas del grupo. ¡Se han impartido decenas de miles de conferencias especiales que han sido bien recibidas por los estudiantes!
Un repaso de la respuesta de las empresas chinas a la crisis financiera:
1. La evolución de la crisis financiera global
En segundo lugar, el mecanismo de transmisión de las hipotecas de alto riesgo. crisis hipotecaria
En tercer lugar, el impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en China
Cuatro. Interpretación de la política - ¿Cómo participan nuestros gobiernos en el nuevo sistema financiero internacional?
5. Diez principales contramedidas para que las empresas chinas hagan frente a la crisis financiera mundial.
1. Reducir la línea del frente y prepararse para el invierno.
2. Comprender a fondo la orientación política y aprovechar al máximo el apoyo y las oportunidades políticas.
3. Cooperar con entidades financieras para abrir nuevos canales de financiación.
4. Revisar la estrategia empresarial y conocer las ventajas comparativas.
5. Ajuste estratégico corporativo y gestión de riesgos
6.
7. ¿Cómo cambiar el modelo de desarrollo?
8. Desarrollar "habilidades internas" e implementar el "lean management"
9.
10. Vuelve a aprender después de regresar de cientos de batallas...