¿Cómo entender la situación cuando la opción θ es positiva?

θ describe la velocidad a la que se pierde el valor temporal de un contrato de opción, indicando el grado de cambio en el precio de la opción por unidad de tiempo con la pérdida del plazo restante de la opción. Generalmente es negativo, lo que indica que el valor de la opción. El contrato de opción desaparecerá con el tiempo, pero el valor θ de algunas opciones de venta probablemente sea positivo.

En general es negativo y fácil de entender. Cuanto más se acerque la fecha de ejercicio, menor será el valor del contrato y, por supuesto, menos negativo.

Respuesta de alguien:

De repente se me ocurrió si esto podría explicar el valor theta negativo de la opción de venta europea sin dividendos cuando la profundidad es real:

Debido a que las opciones de venta estadounidenses pueden ser una mejor opción para ejecutar temprano cuando la situación es profunda (este proceso de prueba se analiza en detalle en HB), si no se pueden ejecutar temprano, entonces el valor temporal será negativo, que es una situación europea.

El valor del tiempo es negativo = θ es positivo.

Si se infiere esto,

¿Deberían también considerarse para su ejecución anticipada las opciones de compra estadounidenses con altas tasas de interés reales en moneda extranjera?

Esto es contrario a nuestro entendimiento general de que la mejor opción para las opciones de compra estadounidenses no es ejercerlas anticipadamente sino negociar la opción directamente. ¿Por qué?

Es decir, las opciones de venta profundas y sustanciales tienen un mayor rendimiento en el ejercicio de variedades especiales, por lo que pueden volverse positivas.