Por favor, dígame la tendencia de los precios del oro y la plata durante los últimos diez años.
Como todos sabemos, el primer gran mercado alcista del oro contemporáneo aumentó de 35 dólares en 1968 a 850 dólares en 1980, y duró 12 años. El detonante fue la desintegración del "pool de oro", también conocido como el "sistema de Bretton Woods", mencionado a menudo en muchos libros financieros.
Afortunadamente, estamos viviendo un segundo mercado alcista en el oro. Pero si analizamos la tendencia del precio del oro en los últimos diez años desde 1997, es innegable que el oro todavía estaba en una posición larga antes de 2001. Los siguientes son algunos comentarios sobre el mercado del oro en ese momento:
8 de julio de 1997: Los bancos centrales occidentales redujeron sus reservas de oro de manera ordenada. La información muestra que el banco central holandés vende oro directamente, Bélgica acuña monedas de oro para vender oro disfrazado y el Banco Nacional Suizo planea vender oro por valor de unos 5 mil millones de dólares en etapas para establecer el "Oro del Holocausto" y mostrar el arrepentimiento del país por haberlo hecho. Negocios nazis durante la Segunda Guerra Mundial. El jueves, Australia anunció que vendió alrededor de 1.700 millones de dólares en oro en el primer semestre de este año. Aunque la cantidad de oro vendida fue pequeña, representó dos tercios de las reservas de oro del país, lo que indica que el oro ya no se considera la principal moneda y reserva. Australia es el tercer productor de oro del mundo después de Sudáfrica y Estados Unidos. Como resultado, el precio en dólares de una onza de oro osciló entre 370 y 400 dólares durante unos dos años. El mercado de Nueva York cayó bruscamente el jueves pasado y el de Londres cayó a 324,75 dólares el viernes, el nivel más bajo desde 1985.
24 de marzo de 1998: El precio del oro por onza cayó al precio más bajo de 278,7 dólares el 9 de octubre de 65438, y ayer rondaba los 294 dólares. El oro tuvo altibajos y su precio de mercado está ahora por debajo del costo promedio de producción de 315 dólares por onza. La mitad de las minas de oro del mundo están perdiendo dinero y los cierres sucesivos son inevitables. Esto ha resultado en una escasez de oro recién desenterrado en los últimos dos años, siendo la oferta de oro fino aproximadamente 1.000 toneladas menor que la demanda. Sólo porque cuando las perspectivas para los precios del oro son sombrías, el banco central vende oro y las reservas privadas de oro se agotan, la tendencia a la baja de los precios del oro no se ha revertido.
La mina de oro Barrack de Canadá planea acuñar la moneda de oro Génesis a gran escala, planeando utilizar entre 1.000 y 2.500 toneladas de oro para fabricar la moneda. Si el plan se implementa, será la moneda de oro más cara de acuñar porque en el pasado, la moneda de oro sudafricana Krugman consumió 1.400 toneladas, la moneda de oro japonesa Hirohito en 1986 consumió 182 toneladas y la moneda de oro Akihito en 1991 consumió 60 toneladas. Esta es una gran ventaja para el mercado del oro. El año pasado, los bancos centrales vendieron 825 toneladas de oro y la "moneda de oro Génesis" será completamente digerida.
6 de julio de 1999: El Banco de Inglaterra recaudó 209,8 millones de dólares el martes vendiendo 25 toneladas de oro por 2.665.438 dólares y 0,2 libras la onza en la primera subasta del Banco de Inglaterra en casi dos décadas, también la primera. de cinco subastas por parte del banco. Los precios del oro han caído más del 10% desde que el Reino Unido anunció planes de vender 415 toneladas de sus 715 toneladas de reservas de oro durante los próximos 3 a 5 años. Después de que se anunció la noticia, el precio del oro cayó inmediatamente por debajo de los 260 dólares y alcanzó los 256,4 dólares, un mínimo de 20 años.
El oro no perderá su "valor eterno" de la nada y no dejará una maldición en el mercado. Porque se estima que hay 125.000 toneladas de oro que han sobrevivido durante miles de años, aproximadamente un tercio de las cuales se encuentra en las bóvedas de los bancos centrales, y el resto es oro y joyería privados.
Por un lado, el banco central vende agresivamente (el Banco Nacional Suizo también planea vender alrededor de 1.300 toneladas de oro) y, por otro lado, las mineras de oro aumentan. Hay dos razones: en primer lugar, el costo unitario de producción del oro se redujo en un 20, de 65.438 a 0,998, y el costo promedio de producción por onza fue de sólo 206 dólares estadounidenses; en segundo lugar, las empresas mineras han desarrollado una producción que es "principalmente producción de cobre, complementada con oro; modelo de producción". Se espera que el oro como subproducto represente el 9% de la producción total de oro en 2005 y aumente al 17%. Oro con latón, lo que significa que las minas no vinculan cada vez más la producción de oro al precio.
Algunas personas estiman que el precio del oro alcanzará los 150 dólares a principios del próximo siglo, pero en la actualidad, el precio del oro es realmente desconocido.
Como mercancía monetaria o incluso como mercancía pura, el oro ha perdido su valor de "manencia a largo plazo", que los inversores tienen que admitir y valorar.
El 26 de agosto de 1999, el precio del oro cayó a 251,9 dólares la onza, su nivel más bajo en 20 años, y luego cotizó lateralmente en el fondo durante casi dos años. Luego se desarrolla gradualmente una nueva ronda de mercado alcista.
Desde abril de 2001 hasta finales de agosto de 2005, el dólar estadounidense comenzó a depreciarse significativamente y el índice del dólar estadounidense cayó de 120 a más de 80 puntos, lo que contribuyó en gran medida al fuerte aumento de los precios del oro. En agosto de 2005, el oro había subido más del 60%, poniendo así fin a la primera ronda del mercado alcista. En resumen, tiene las siguientes características: se desarrolla en forma de toro lento y el rango de fluctuación general dentro del día es pequeño. En este momento, los profetas (grandes actores del mercado del oro) han optado por intervenir en secreto, mientras que los inversores comunes (pequeños y medianos inversores minoristas) a menudo tienen dudas extremas sobre si el oro seguirá subiendo. Al final, el mercado ". escaparse" en la ignorancia de todos.
Un breve repaso de la situación del dólar estadounidense durante ese período: Primero, el nacimiento del euro y la preparación del dólar asiático plantearon un enorme desafío para el dólar estadounidense, objetivamente, la demanda de la economía mundial. porque el dólar estadounidense se estaba contrayendo. La economía estadounidense también tiene algunas malas señales, entre las cuales los "déficits gemelos" son particularmente obvios. En 1978, el déficit total en cuenta corriente de Estados Unidos era inferior al 1% de su PIB; ahora se acerca al 6%. Los hogares estadounidenses ahorran mucho menos hoy que hace 28 años, por lo que necesitan pedir más préstamos para vivienda y consumo. El gobierno federal también pidió prestado más deuda externa. En 2005, el déficit presupuestario del gobierno estadounidense aumentó al 3,6% del PIB desde el 2,7% en 1978. Afortunadamente, todavía hay algunas cosas que son diferentes hasta ahora. Por ejemplo, el nivel de inflación en Estados Unidos es relativamente mucho más bajo que entonces. Los inversores siguen confiando en Estados Unidos y creen que la Reserva Federal mantendrá la situación así. Aunque la reciente caída del dólar estadounidense y el aumento de los precios del petróleo han provocado un ligero aumento de los niveles de inflación, 14 subidas consecutivas de los tipos de interés han llevado a la mayoría de la gente a creer que se trata sólo de un fenómeno temporal y que el dólar estadounidense tocó fondo en 2005. En comparación con 9 en 1979, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene en 4, el nivel más bajo en casi 40 años.
Generalmente, el precio del oro del índice del dólar estadounidense está correlacionado negativamente, pero hay muchas excepciones. Sin embargo, esta excepción es sólo de corto plazo y es poco probable que exista a largo plazo. Esto se debe a que el mercado del oro y el mercado de divisas son dos mercados financieros independientes, que se ven afectados por factores externos y tienen sus propias reglas operativas internas. La tendencia del índice del dólar estadounidense sólo proporciona un marco de referencia. Por lo tanto, es necesario prestar mucha atención a la tendencia del índice del dólar estadounidense, pero el análisis de la tendencia del índice del dólar estadounidense no puede reemplazar el análisis de la tendencia de los precios internacionales del oro.
Desde septiembre de 2005, el oro ha entrado en la segunda etapa del mercado alcista, que se caracteriza por el hecho de que el precio del oro superó los 450 dólares estadounidenses por onza. Todavía estamos en este período. Esta etapa tiene las siguientes características: el rango de fluctuación intradía aumenta gradualmente, la velocidad de aumento comienza a acelerarse y las condiciones del mercado tienden a fluctuar mucho, pero la tendencia ascendente general permanece sin cambios. Creo que los inversores que han experimentado las condiciones del mercado del 28 de abril al 12 de mayo y del 5 al 4 de junio de 2005 deberían sentirse profundamente conmovidos. En ese momento, los pequeños y medianos inversores minoristas empezaron a creer que el oro subiría, pero siempre quisieron esperar a una posición más barata antes de comprar. Los grandes actores del mercado del oro a menudo aprovechan las condiciones inestables del mercado para lavar el mercado a voluntad y, al final, el precio sube a un nivel más alto en medio de sospechas. Por supuesto, a juzgar por la situación actual, la segunda etapa del mercado alcista aún no ha terminado. En mi humilde opinión, debería ser antes de los Juegos Olímpicos de Beijing 2008.
Mirando hacia el futuro, el oro puede mostrar la tercera etapa del mercado alcista: primero, la tercera etapa del mercado alcista dura poco tiempo, entre medio año y un año, o incluso solo tres. meses; en segundo lugar, el mercado suele aparecer con un "efecto de explosión" al estilo de un lanzamiento de cohete, y el precio del oro puede subir $ 100 en tan solo unos días; lo último es la mentalidad de ambas partes en el juego; Los pequeños y medianos inversores minoristas han creído durante mucho tiempo en la "verdad" de que el oro sólo sube pero nunca baja. Independientemente de la situación, los actores del gran mercado del oro aprovecharon la oportunidad para "perder peso silenciosamente" durante el rápido aumento. Finalmente, según el principio de "pasar el paquete", ¡los resultados deberían hablar por sí solos!