Aplicación del comercio cuantitativo
1. Arbitraje estadístico.
El arbitraje estadístico es un arbitraje que utiliza las leyes estadísticas históricas de los precios de los activos. Es una especie de arbitraje de riesgo, y su riesgo radica en si esta ley estadística histórica seguirá existiendo en el futuro.
La idea principal del arbitraje estadístico es encontrar primero algunos pares de productos de inversión con la mejor correlación y luego encontrar la relación de equilibrio a largo plazo de cada par de productos de inversión (cartera)
Relación general), cuando la diferencia de precio (error residual de la ecuación de cointegración) de un par de variedades se desvía en cierta medida, inicie una posición y compre la variedad relativamente infravalorada.
Acortar las variedades relativamente sobrevaluadas y tomar ganancias después de que la diferencia de precios vuelva al equilibrio.
La cobertura de futuros sobre índices bursátiles es una estrategia operativa a largo plazo de arbitraje estadístico, es decir, utilizar la correlación de índices de diferentes países, regiones o industrias, y al mismo tiempo,
comprar y vender un par de futuros sobre índices. En las condiciones de la globalización económica, los índices bursátiles de varios países, regiones e industrias están cada vez más correlacionados.
Fuerte, es fácil conducir a la aparición de riesgos sistémicos en el índice bursátil. Por lo tanto, el arbitraje estadístico entre índices de cobertura es un intercambio de bajo riesgo y alto rendimiento.
El camino más fácil.
2. Comercio algorítmico.
El comercio algorítmico, también conocido como comercio automático, comercio de caja negra o comercio de máquinas, se refiere a una parte que emite instrucciones comerciales mediante el diseño de algoritmos y el uso de programas informáticos.
Ley. En el comercio, el alcance que el programa puede decidir incluye la elección del momento de negociación, el precio de la transacción e incluso la cantidad de activos que finalmente deben negociarse.
Cantidad.
Los principales tipos de trading algorítmico son: (1) Trading algorítmico pasivo, también llamado trading algorítmico estructurado. Los algoritmos de negociación no solo utilizan datos históricos para estimar las transacciones
Además de los parámetros clave del modelo Yi, no elegiremos activamente el momento de la negociación ni el número de transacciones en función de las condiciones del mercado, sino que seguiremos un calendario de negociación establecido. política.
Haz un trato. El núcleo de esta estrategia es reducir el precio móvil (la diferencia entre el precio objetivo y el precio promedio real de la transacción). El comercio algorítmico pasivo es el más maduro y utilizado.
Para un rango más amplio, como el precio promedio ponderado de transacción (VWAP) y el precio promedio ponderado de tiempo (TWAP) más utilizados en el mercado internacional, ambos caen en la categoría de "precio promedio ponderado de transacción". ".
Negociación algorítmica dinámica. (2) Comercio algorítmico activo, también llamado comercio algorítmico oportunista. Este algoritmo comercial toma decisiones en tiempo real basadas en las condiciones del mercado.
Políticas para determinar si se comercia, cantidad de transacción, precio de transacción, etc. Los algoritmos comerciales activos no solo intentan reducir la caída de los precios, sino que también se centran en los puntos clave uno por uno
Pasando gradualmente a la predicción de la tendencia de los precios. (3) El comercio algorítmico integral es una combinación de los dos primeros. La forma común de este tipo de algoritmo es poner las transacciones primero.
Las instrucciones se desglosan y asignan a varios períodos de tiempo, y el algoritmo de negociación activo juzga cómo operar en cada período de tiempo. La combinación de los dos se puede lograr
para lograr efectos que los algoritmos simples no pueden lograr.
El comercio algorítmico tiene tres estrategias comerciales: una es reducir los costos de transacción. Los pedidos grandes generalmente se dividen en varios pedidos pequeños y gradualmente ingresan al mercado.
El éxito de esta estrategia se puede medir comparando el precio de compra promedio durante el mismo período con el precio promedio ponderado por volumen. El segundo es el arbitraje. Una estrategia típica de arbitraje suele implicar tres o cuatro activos financieros, como los precios de los bonos nacionales y los precios de los bonos denominados en monedas extranjeras basados en la paridad del tipo de cambio en los mercados de divisas.
Habrá una cierta correlación entre el tipo de cambio al contado y el precio del contrato de tipo de cambio a plazo si el precio de mercado se desvía mucho del precio implícito en la teoría, y
si. excede su costo de transacción, se pueden utilizar cuatro transacciones para garantizar una ganancia libre de riesgo. El arbitraje a plazo sobre futuros sobre índices bursátiles también se puede lograr mediante el comercio algorítmico. El tercero es la creación de mercado. La creación de mercado implica colocar una orden límite por encima del precio de mercado actual o colocar una orden límite por debajo del precio actual para cubrir el diferencial de oferta y demanda.
Beneficio de ello. Además, existen estrategias más sofisticadas, como los algoritmos de "referencia" utilizados por los operadores para simular los rendimientos del índice y los algoritmos de "rastreo" utilizados para el descubrimiento.
El mercado más inestable. Se puede utilizar cualquier tipo de reconocimiento de patrones o modelo predictivo para iniciar el comercio algorítmico.