Pseudoindicadores para juzgar los precios de futuros de aluminio en futuros de aluminio

Las acciones de futuros se utilizan a menudo como indicador de referencia para el juicio del mercado. Este artículo realiza una prueba empírica sobre la relación entre el inventario de aluminio de la LME y el precio de cierre de aluminio de la LME. La muestra selecciona el inventario diario de aluminio de la LME y el precio de cierre diario de aluminio de la LME (comercio electrónico de marzo) del 5 de octubre de 2009 al 26 de octubre de 2012.

Análisis de correlación

En el caso de una muestra grande

Los resultados del cálculo del coeficiente de correlación en el intervalo de muestra anterior se muestran en la siguiente tabla diaria. Inventario de aluminio de la LME y diario El coeficiente de correlación del precio de cierre del aluminio de la LME (comercio electrónico de marzo) es -0,333, que está significativamente correlacionado en el nivel de 0,01. Los dos están correlacionados negativamente, pero el valor absoluto del coeficiente de correlación no es alto.

Se selecciona la muestra de los últimos 31 días hábiles

Se selecciona la muestra de los últimos 31 días hábiles y los resultados del cálculo son los siguientes. Se puede ver en la tabla que el coeficiente de correlación es -0,096 y la correlación no es significativa.

La muestra se selecciona de los últimos 74 días hábiles

Se selecciona la muestra de los últimos 74 días hábiles y los resultados del cálculo son los siguientes. Se puede ver en la tabla que el coeficiente de correlación es 0,677, lo cual es significativo.

A juzgar por los resultados del cálculo del coeficiente de correlación anterior, existe una correlación negativa significativa en una muestra grande cuando la muestra son los últimos 31 días de negociación, y la correlación no es significativa cuando la muestra es los últimos 74; días de negociación, existe una correlación positiva significativa. A juzgar por estos resultados, el inventario de la LME no tiene ningún significado orientativo para juzgar el precio de cierre diario de los futuros de aluminio de la LME.

Prueba de causalidad de Granger

Al igual que el método de selección de muestras mencionado anteriormente, los cálculos se realizan en muestras de diferentes tamaños para obtener los resultados de la prueba de causalidad de Granger. En la tabla, X representa el precio de cierre diario del aluminio de la LME (comercio electrónico en marzo) e Y representa el inventario de aluminio de la LME.

Caso de muestra grande

Los resultados del cálculo son los siguientes. Se puede ver que en el caso de muestra grande, no existe una causalidad de Granger entre el inventario de futuros de aluminio de la LME y el precio de cierre. el período de retraso es 1, no hay causalidad de Granger cuando 2).

La muestra selecciona los últimos 31 días de negociación

Los resultados del cálculo son los siguientes. Se puede ver que no existe una causalidad de Granger entre el inventario de futuros de aluminio de la LME y el precio de cierre (el retraso). período es No hay causalidad de Granger en 2 y 3).

La muestra se selecciona de los últimos 74 días de negociación

Los resultados del cálculo son los siguientes. Se puede ver que el precio de cierre es la causa de Granger del inventario de futuros de aluminio de la LME, pero. el inventario no es la causa del precio de cierre (los resultados de la prueba son los mismos cuando el período de retraso es 2 y 3).

De la prueba de causalidad de Granger anterior, el inventario no es la causa de Granger del precio de cierre. A veces, el precio de cierre es la causa de Granger del inventario y otras no. Estos resultados también muestran que no tiene sentido utilizar los inventarios de aluminio de la LME para juzgar las tendencias de los precios de futuros.

A partir de un análisis empírico, no existe una correlación clara entre el inventario diario de aluminio de la LME y el precio de cierre diario de los futuros de aluminio de la LME, y no existe una causalidad clara de Granger. Por lo tanto, no es apropiado utilizar los inventarios diarios de aluminio de la LME como indicador para ayudar a juzgar la dirección de los precios de futuros de aluminio de la LME.