¿Qué significa exactamente un comentario financiero?

Nombre completo: Evaluación financiera

Introducción: La evaluación financiera se refiere a la evaluación financiera de una empresa a partir del análisis de los riesgos financieros de la empresa y el análisis de los riesgos de capital. , riesgos operativos y riesgos de mercado que enfrenta la empresa, riesgos de inversión y otros factores, monitorear y evaluar los riesgos corporativos con señales y formular estrategias de control de riesgos viables a largo y corto plazo correspondientes basadas en sus causas y procesos para reducir o incluso. eliminar riesgos y permitir que las empresas se desarrollen de forma saludable y sostenible.

Contenido principal:

Al realizar una evaluación financiera, primero debe preparar los estados financieros, que son la base principal para la evaluación financiera. Los estados básicos incluyen el estado de flujo de efectivo, el estado de pérdidas y ganancias, las fuentes de fondos y el estado de funcionamiento, el balance y el estado de ingresos y gastos de divisas. Los estados auxiliares incluyen el formulario de estimación de inversión en activos fijos, el formulario de estimación de activos corrientes, el plan de inversión y el estado de recaudación de fondos; y tabla base de precios de insumos y productos principales, tabla de estimación de costos unitarios de producción de productos, tabla de estimación de amortización de activos intangibles y diferidos, tabla de estimación de gastos de depreciación de activos fijos, tabla de estimación de costos totales, tabla de ingresos por ventas de productos e impuestos sobre las ventas y tabla de estimaciones adicionales, reembolso de préstamos y Hoja de cálculo de intereses, hoja de flujo financiero de divisas, etc. Estos estados financieros tienen formatos y requisitos comunes.

Indicadores de evaluación financiera

1. Indicador de rentabilidad del proyecto: Es el principal indicador de evaluación para calcular la tasa interna de retorno financiero y el período de recuperación de la inversión. Según las características y necesidades reales del proyecto, también se pueden calcular el valor actual neto financiero, la tasa de beneficio de la inversión, la tasa de beneficio de la inversión y la tasa de beneficio del capital.

La tasa de retorno financiera interna (TIR) ​​se refiere a la tasa de descuento a la que el valor actual del flujo de caja neto del proyecto en cada año es igual a cero durante todo el periodo de cálculo. Refleja la rentabilidad de los fondos ocupados por el proyecto y es el principal indicador de evaluación dinámica para examinar la rentabilidad del proyecto. La tasa interna de rendimiento se puede obtener mediante prueba y error con base en el flujo de efectivo neto en el estado de flujo de efectivo financiero. Cuanto mayor sea el número, mejor. Cuando la tasa interna de rendimiento obtenida no es inferior a la tasa de rendimiento de referencia de la industria o a la tasa de descuento establecida, se considera que su rentabilidad ha alcanzado los requisitos mínimos y puede considerarse aceptable en la evaluación financiera.

El período de recuperación de la inversión se refiere al tiempo necesario para compensar todas las inversiones con los ingresos netos del proyecto. Es el principal índice de evaluación estática para examinar la capacidad de reembolso financiero del proyecto. La fórmula de cálculo es:

Período de recuperación de la inversión = (el año en que el flujo de caja neto acumulado comienza a mostrar valores positivos) - 1 + el valor absoluto del flujo de caja neto acumulado del año anterior ÷ el actual el flujo de caja neto del año. Cuanto menor sea el valor, mejor será el bien. Cuando el período de recuperación de la inversión calculado no es mayor que el período de recuperación de referencia de la industria o el período de recuperación establecido, indica que el proyecto es factible.

El valor actual neto financiero (VAN) se refiere a la suma de los flujos de efectivo netos de cada año durante el período de cálculo del proyecto con el valor presente al comienzo del período de inversión según la tasa de rendimiento de referencia de la industria. o una tasa de descuento fija. Es un indicador dinámico para examinar la rentabilidad del proyecto durante el período de cálculo. Cuanto mayor sea el valor, mejor. El VPN se puede calcular sobre la base del estado de flujo de efectivo financiero. Cuando el valor presente neto es mayor o igual a cero, el proyecto se considera factible.

La tasa de beneficio de la inversión, la tasa de beneficio de la inversión y la tasa de beneficio del capital son indicadores relativos estáticos que reflejan la rentabilidad del proyecto, que se pueden calcular en función de los datos relevantes de la cuenta de resultados. La fórmula de cálculo es la siguiente:

Tasa de beneficio (impuesto) de la inversión = [beneficio (impuesto) total anual o beneficio (impuesto) promedio anual ÷ inversión total del proyecto] × 100%.

Tasa de beneficio del capital = (beneficio anual total o beneficio anual medio + capital) × 100%.

Cuanto mayores sean estos indicadores, mejor. Un proyecto se considera viable cuando el valor obtenido no es inferior al promedio de la industria.

4. Indicadores de liquidez del proyecto: calculan principalmente el ratio activo-pasivo, el periodo de amortización del préstamo, el ratio circulante, el ratio rápido, etc.

El ratio activo-pasivo es un indicador que refleja los riesgos financieros y la solvencia que enfrenta el proyecto en cada año, y puede calcularse en base al balance. La fórmula de cálculo es:

Relación activo-pasivo = (pasivos totales/activos totales) × 100%

En términos generales, la relación activo-pasivo durante el período de inversión del proyecto es relativamente alta. (alrededor del 100%), pero debería disminuir año tras año después de su puesta en producción, y finalmente alcanzar un nivel adecuado (como alrededor del 60%). Cabe señalar que no existe un indicador fijo para medir la relación activo-pasivo. Su tamaño depende de muchos factores, como la estabilidad de los beneficios empresariales, la tasa de crecimiento del volumen de negocios, la estructura de activos de la competencia industrial y la fuerza. de la empresa y el vencimiento de los pasivos, etc. Por ejemplo, empresas fuertes, proyectos con gran potencial de mercado y enormes retornos pueden fijar precios altos.

El ratio circulante y el ratio rápido son indicadores que reflejan el reembolso de los pasivos corrientes del proyecto en cada año y se pueden calcular en base al balance. La fórmula de cálculo es:

Ratio circulante = (activos corrientes/pasivos corrientes) × 100%

Ratio rápido = (activos rápidos/pasivos corrientes) × 100%

En términos generales, la relación actual es 2:1 y la relación rápida es 1:1.

El período de pago del préstamo se refiere al tiempo necesario para que los fondos disponibles para el pago paguen el principal y los intereses del préstamo después de que el proyecto se haya puesto en producción. Se puede calcular directamente desde la tabla de Fuentes y Operaciones de Financiamiento y la Tabla de Cálculo de Intereses y Reembolso de Préstamos Internos. Cuanto menor sea el número, mejor. Un proyecto se considera solvente cuando el plazo de amortización del préstamo cumple con los requisitos del prestamista.

13. Análisis de efectos cambiarios: Es un proyecto que implica la exportación de productos para obtener divisas y la sustitución de importaciones para ahorrar divisas, y debe ser analizado. Los indicadores analíticos incluyen el valor actual neto financiero de las divisas, los costos cambiarios y los ahorros en los costos cambiarios.

Gráfico Forex

El valor actual de las divisas financieras se puede calcular mediante declaraciones de divisas, utilizando la tasa de descuento de las tasas de interés de los préstamos en divisas y el método de cálculo del valor actual neto. Cuanto mayor sea el número, mejor. Si el valor es mayor que cero, el proyecto se considera factible.

El costo de intercambio financiero se refiere a la cantidad de RMB que debe cambiarse por 65.438 dólares estadounidenses+0, que es igual a la relación del valor actual interno de la inversión en la producción de productos de exportación durante el cálculo del proyecto. período al valor actual neto de las divisas financieras. Cuanto menor sea el valor, mayor será el costo del bien. Se considera factible cuando el valor no sea mayor que el tipo de cambio estándar nacional.

Ahorrar costos de divisas significa que la cantidad de RMB necesaria para ahorrar divisas es 65.438 dólares estadounidenses + 0, lo que equivale al valor actual de los recursos internos invertidos en la producción de productos sustitutos importados durante el proyecto. período de cálculo y el ahorro neto de divisas de los productos importados sustitutos. La relación del valor presente se utiliza principalmente en la producción de productos importados. Cuanto menor sea el número, mejor. Cuando el valor no sea mayor al tipo de cambio estándar nacional.

4. Parámetros de evaluación financiera: calculados y publicados periódicamente por la Comisión de Planificación Estatal, principalmente mediante la publicación del nivel de ingresos promedio (de referencia) de inversión en diversas industrias para proporcionar estándares de referencia autorizados para la evaluación de proyectos.