El oro ha crecido mucho últimamente. ¿Todavía vale la pena invertir en él?
La rareza del oro hace que el oro sea muy precioso y la estabilidad del oro hace que sea fácil de conservar. Por lo tanto, el oro no solo se ha convertido en la riqueza material de la humanidad, sino también en un medio importante para que la humanidad almacene riqueza. , el oro ha sido favorecido particularmente por la humanidad. Lo que estás diciendo es que a veces no es tan bueno como las batatas. En la sociedad real, el oro representa riqueza, al igual que el dinero. Es sólo un trozo de papel de alta calidad, pero ¿cuál es el propósito de tu arduo trabajo? No es por dinero.
Atributos de los productos de inversión
Comparación con otras variedades de inversión
En términos generales, la inversión personal incluye principalmente bienes raíces, ahorros, valores y metales preciosos. Los pros y los contras de estos métodos de inversión se comparan de la siguiente manera: ◆ Los bienes raíces (cambio de valor) generalmente cambian ligeramente, dependiendo del entorno de inversión (liquidez/liquidez) es promedio, pero el precio depende de la ubicación y si desea vender a un precio alto, hay que esperar la oportunidad, el deseo de vender puede resultar en pequeñas ganancias y pérdidas (rentabilidad) dependiendo de los cambios en el entorno de inversión y el alquiler diferencial del terreno (costos de mantenimiento), incluidas las tarifas de administración y mantenimiento de la propiedad, transacciones. impuestos ◆El ahorro (cambios en el valor) se ve muy afectado por la inflación (liquidez/ventas (sexualidad) es equivalente al efectivo (rentabilidad) y su nivel se ve afectado por la inflación. Cuando la inflación es alta, el interés nominal también lo es. Cuando la inflación es alta El interés nominal bajo también es bajo (costos de mantenimiento). Muchos países han aplicado impuestos al ahorro ◆ Valores (cambios de valor) ) es fácil de cambiar y tiene muchos tipos, principalmente bonos y acciones. Su valor se ve muy afectado por la política, la macroeconomía y la economía. políticas monetarias (liquidez/liquidez) Las ganancias de los bonos (rentabilidad) son relativamente estables, mientras que las ganancias de las acciones fluctúan mucho (costo de mantenimiento) Habrá ciertos costos de transacción al comprar y vender, como impuestos y tarifas de manejo ◆ Oro (cambio de valor) Pequeño cambio de valor (liquidez/liquidez) Alto (rentabilidad) El beneficio de comprar y vender oro real es bajo, pero el riesgo también es bajo. Especular con oro en papel (contrato estándar) es relativamente rentable, pero arriesgado (costos de mantenimiento). El costo de mantenimiento del oro real es alto, mientras que el costo de mantenimiento del oro en papel, como los contratos estándar, es bajo. Además de la comparación anterior, los inversores también pueden compararlo con el método anterior. como plata, antigüedades, joyas, relojes de lujo, etc., pueden proporcionar alguna inspiración útil. Se puede ver que el oro tiene las ventajas de un valor estable y una alta liquidez, y es un medio eficaz para hacer frente a la inflación. Si tiene ciertos conocimientos básicos y capacidades de análisis profesional sobre el mercado de futuros y los cambios en el precio del oro, también puede participar en inversiones en futuros de oro para obtener ganancias. En términos generales, no importa cómo cambie el precio del oro, su valor intrínseco relativamente alto tiene un cierto grado de preservación de su valor y una fuerte liquidez. A largo plazo, tiene el efecto de resistir la inflación; a largo plazo, los bienes inmuebles tienen una gran practicidad, si el tiempo de compra, el precio y la superficie son razonables, también tienen el potencial de apreciarse y los ahorros son los más convenientes; satisfacer diversas necesidades inmediatas; ganancias de las acciones. El sexo y el riesgo existen. Las ventajas y beneficios de estas inversiones dependerán de diversos fines, recursos financieros y conocimientos de inversión.
Reservas de Oro
Debido a las características del oro, siendo difícil de extraer, alto costo de extracción y buenas propiedades físicas, el oro no solo ha sido utilizado como decoración por los humanos durante el largo tiempo. -Término de desarrollo social e histórico, pero también como función dada del valor monetario. No fue hasta la década de 1970 que el oro fue separado de su papel monetario directo, es decir, la desmonetización del oro. Pero como metal precioso, el oro sigue siendo la principal reserva internacional del mundo. Según las reservas de oro publicadas en marzo de 2008, los 10 principales países e instituciones internacionales con reservas de oro en el mundo son: Estados Unidos (8133,5 toneladas), Alemania (3417,4 toneladas), el Fondo Monetario Internacional (3217,3 toneladas), Francia ( 2586,9 toneladas), Italia (2451,8 toneladas), Suiza (1133,9 toneladas), China continental (1054,0 toneladas), Japón (756,2 toneladas), los Países Bajos (621,4 toneladas) y el Banco Central Europeo (563,6 toneladas). Los países con grandes reservas han experimentado guerras de agresión. Antes de la Guerra del Opio, las reservas de oro de China eran las mayores del mundo, pero la guerra provocó que el oro se dispersara.
El papel de la moneda
1. Antes de la década de 1960, el oro se ha utilizado como medio de transacción durante más de 3.000 años.
Después de un largo período de tiempo, el sistema de patrón oro se fue estableciendo gradualmente y se convirtió en la base del sistema monetario británico en 1717. A finales del siglo XIX, el sistema de patrón oro se había implementado ampliamente en los países europeos. Estados Unidos implementó el patrón oro en 1900. En el frente internacional, el oro se importa y exporta libremente para liquidar los flujos de oro de la balanza de pagos desde países con una balanza de pagos deficitaria a países con un superávit en la balanza de pagos; Después del estallido de la Primera Guerra Mundial, el Reino Unido dejó oficialmente de adoptar el sistema de patrón oro en 1919, pero volvió al sistema de patrón BRIC en 1926. Bajo este sistema, los billetes sólo podían cambiarse por 400 onzas de lingotes de oro reconocidos internacionalmente; A principios de la década de 1930, la economía mundial atravesaba un período de agitación, lo que obligó a la mayoría de los países a abandonar el sistema de intercambio de oro por moneda.] El Reino Unido en 1931 y los Estados Unidos en 1933 sólo permitían actividades de comercio de oro entre bancos centrales y gobiernos. . En estas circunstancias, se formó el sistema de cambio del dólar estadounidense para que los dólares estadounidenses pudieran cambiarse por oro en la Junta de la Reserva Federal. La comunidad internacional firmó el Acuerdo de Bretton Woods en 1944, confirmando este sistema y se implementó hasta 1971. En 1934, el presidente estadounidense Roosevelt elevó el precio oficial del comercio de oro por parte de la Reserva Federal a 35 dólares la onza. La Reserva Federal y los bancos centrales europeos trabajaron arduamente para mantener este tipo de cambio hasta 1968. 2. Durante la década de 1960, debido a la creciente demanda de oro en el mercado libre para la fabricación de joyas y con fines de inversión, Estados Unidos, junto con el Reino Unido, Bélgica, Francia, Italia, los Países Bajos, Alemania Occidental y Suiza, establecieron un banco central de oro con la esperanza de mantener el precio de mercado del oro cerca de El precio oficial es de 35 dólares la onza. Esta nueva agencia es en realidad una expansión del Fondo de Estabilización Externa, que permite al Tesoro aumentar la oferta de oro para suprimir los precios del oro en el libre mercado cuando sea necesario.
Factores de cambio de precios
Antes de la década de 1970, los precios del oro los determinaban básicamente los gobiernos o los bancos centrales de varios países, y los precios del oro eran relativamente estables a nivel internacional. A principios de la década de 1970, el precio del oro ya no estaba directamente vinculado al dólar estadounidense y gradualmente se orientó hacia el mercado. Los factores que afectan los cambios en los precios del oro están aumentando. En concreto, se pueden dividir en los siguientes aspectos: 1. Factores de oferta (1) Existencias de oro en la Tierra: Actualmente hay alrededor de 137.400 toneladas de oro en el mundo, y las existencias de oro en la Tierra siguen creciendo a un ritmo de alrededor del 2% cada año. (2) Oferta y demanda anual: La oferta y demanda anual de oro es de aproximadamente 4200 toneladas, y el oro recién producido cada año representa el 62% de la oferta anual. (3) Nuevos costos de extracción de oro: El costo total promedio de la extracción de oro es aproximadamente ligeramente inferior a 260 dólares estadounidenses por onza. Debido a los avances en la tecnología minera, los costos de desarrollo del oro han seguido cayendo durante los últimos 20 años. (4) Cambios políticos, militares y económicos en los países productores de oro: cualquier agitación política o militar en estos países sin duda afectará directamente la cantidad de oro producida en ese país y, por lo tanto, afectará la oferta mundial de oro. (5) Venta de oro del Banco Central: El Banco Central es el mayor poseedor de oro del mundo. En 1969, la reserva oficial de oro era de 36.458 toneladas, lo que representaba el 42,6% de la superficie total de oro en ese momento. La reserva oficial de oro era de aproximadamente 34.000 toneladas, lo que representa el 24,1% de todas las existencias de oro extraído. Según la capacidad de producción actual, esto equivale a 13 años de producción minera de oro mundial. A medida que el uso principal del oro ha ido cambiando gradualmente de un importante activo de reserva a una materia prima metálica para la producción de joyas, ya sea para mejorar la balanza de pagos internacional del país o para contener el precio internacional del oro, las reservas de oro del banco central en el pasado 30 años han sido tanto absolutos como relativos. Ha habido una disminución significativa, y la disminución en la cantidad se debe principalmente a la venta de reservas de oro en el mercado del oro. Por ejemplo, la liquidación masiva del Banco de Inglaterra y los preparativos del Banco Nacional Suizo y del Fondo Monetario Internacional para reducir las reservas de oro se han convertido en las principales razones de la reciente caída de los precios del oro en el mercado internacional del oro. 2. Factores de demanda (1) Cambios en la demanda real de oro (industria de joyería, industria, etc.). En términos generales, la velocidad de desarrollo de la economía mundial determina la demanda total de oro. Por ejemplo, en el campo de la microelectrónica, el oro se utiliza cada vez más como capa protectora en campos como la medicina y la decoración arquitectónica, a pesar del avance de la ciencia y la tecnología. En la tecnología existen constantemente sustitutos del oro. Sin embargo, la demanda de oro sigue aumentando debido a sus propiedades metálicas especiales. En algunas zonas, los factores locales tienen un impacto significativo en la demanda de oro.
Por ejemplo, la India y los países del sudeste asiático, que siempre han tenido una gran demanda de joyas de oro, se han visto afectados por la crisis financiera. Las importaciones de oro se han reducido considerablemente desde 1997. Según datos del Consejo Mundial del Oro, la demanda de oro en Tailandia. , Indonesia, Malasia y Corea del Sur han caído un 71%, un 28%, un 10% y un 9% respectivamente. Según las estadísticas, el consumo actual de oro per cápita de China es de sólo 0,2 gramos, lo que todavía está muy por detrás del mayor consumidor de oro del mundo. El consumo actual de oro per cápita en la India es de 0,85 gramos, más de cuatro veces el consumo de oro per cápita en China. A juzgar por el desarrollo económico y el ingreso per cápita de China, China es mucho más alta que la India. Por tanto, China tiene un potencial muy grande para el consumo de oro y las perspectivas son muy prometedoras. (2) La necesidad de preservar el valor. Los bancos centrales siempre han utilizado las reservas de oro como un medio importante para prevenir la inflación interna y regular el mercado. Para los inversores comunes, invertir en oro tiene como objetivo principal preservar el valor en condiciones de inflación. En una recesión económica, debido a que el oro es más seguro que los activos monetarios, la demanda de oro aumenta y el precio del oro aumenta. Por ejemplo: en las tres crisis del dólar estadounidense después de la Segunda Guerra Mundial, debido a la grave tendencia deficitaria de la balanza de pagos de Estados Unidos, los dólares estadounidenses en poder de varios países aumentaron significativamente y la confianza del mercado en el valor del dólar estadounidense se vio sacudida. comprar oro en grandes cantidades, lo que llevó directamente a la quiebra del sistema de Bretton Woods. En 1987, debido a la depreciación del dólar estadounidense, el aumento del déficit estadounidense y la situación inestable en el Medio Oriente, el precio internacional del oro aumentó bruscamente. (3) Demanda especulativa. Según la situación nacional e internacional, los especuladores aprovechan las fluctuaciones del precio del oro en el mercado del oro y el sistema de negociación del mercado de futuros del oro para "vender en corto" o "reponer" oro en grandes cantidades, creando artificialmente la ilusión de demanda de oro. . En el mercado del oro, casi todas las caídas importantes están relacionadas con compañías de fondos de cobertura que toman prestado oro a corto plazo para venderlo en el mercado de oro al contado y construyen grandes posiciones cortas en la bolsa de futuros de oro COMEX. Cuando los precios del oro cayeron a su nivel más bajo en 20 años en julio de 1999, los datos publicados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de Estados Unidos mostraron que las posiciones cortas especulativas en el COMEX estaban cerca de 9 millones de onzas (casi 300 toneladas). Cuando se activó una gran cantidad de órdenes de venta de limitación de pérdidas, el precio del oro cayó y las compañías de fondos aprovecharon la oportunidad para cubrir las ganancias. Cuando el precio del oro se recuperó ligeramente, las órdenes de venta anticipadas de cobertura de los fabricantes suprimieron el aumento del oro. precios, y al mismo tiempo proporcionó fondos a las empresas de fondos. Se aprovecharon nuevas oportunidades para restablecer posiciones de venta corta, formando una tendencia a la baja en el precio del oro en ese momento. Gaojin, el Centro de Investigación y Desarrollo de Oro y Plata de Gaossel, dijo: "La tendencia actual del precio del mercado del oro no está determinada simplemente por la oferta y la demanda del mercado, ni es un simple juego entre los bancos centrales de varios países. Los factores especulativos también juegan un papel importante". en el impacto sobre los precios "3. Otros factores (l) El impacto del tipo de cambio del dólar estadounidense. El tipo de cambio del dólar estadounidense es también uno de los factores importantes que afectan las fluctuaciones del precio del oro. En términos generales, en el mercado del oro, cuando el dólar estadounidense sube, el precio del oro baja, y cuando el dólar estadounidense cae, el precio del oro sube. Un dólar estadounidense fuerte generalmente representa una buena situación económica interna en los Estados Unidos. Los inversores buscarán ansiosamente las acciones y los bonos nacionales de los Estados Unidos, y la función del oro como reserva de valor se debilitará a medida que caiga el dólar estadounidense; El tipo de cambio a menudo está relacionado con la inflación, una caída en el mercado de valores, etc., la preservación del valor del oro La funcionalidad se demuestra nuevamente. Esto se debe a que la depreciación del dólar estadounidense suele estar relacionada con la inflación y el valor del oro es relativamente alto. Cuando el dólar estadounidense se deprecia y la inflación se intensifica, a menudo estimulará un aumento en la preservación del valor y la demanda especulativa de oro. En agosto de 1971 y febrero de 1973, el gobierno de Estados Unidos anunció dos veces la devaluación del dólar estadounidense. Bajo la influencia de factores como la fuerte caída del tipo de cambio del dólar estadounidense y la inflación, el precio del oro subió a su nivel más alto de la historia. principios de 1980, superando los 800 dólares la onza. Mirando hacia atrás en la historia de los últimos 20 años, si el dólar estadounidense es fuerte frente a otras monedas occidentales, el precio del oro caerá en el mercado internacional. Si el dólar estadounidense se deprecia ligeramente, el precio del oro aumentará gradualmente. (2) Las políticas monetarias de varios países están estrechamente relacionadas con el precio internacional del oro. Cuando un país adopta una política monetaria laxa, debido a la caída de las tasas de interés, la oferta monetaria del país aumenta, aumentando la posibilidad de inflación, lo que hará que el precio del oro suba. Por ejemplo, la política de bajas tasas de interés de los Estados Unidos en la década de 1960 provocó la salida de fondos internos y una gran cantidad de dólares estadounidenses fluyó hacia Europa y Japón. A medida que aumentaron las posiciones netas de dólares estadounidenses en manos de varios países, las joyas de oro.
Preocupados por el valor del dólar estadounidense, por lo que comenzaron a vender dólares en el mercado y se apresuraron a comprar oro, lo que finalmente condujo al colapso del sistema de Bretton Woods. Sin embargo, después de 1979, el impacto de los factores relacionados con las tasas de interés sobre los precios del oro se ha debilitado gradualmente. Por ejemplo, en 2005, la Reserva Federal recortó los tipos de interés once veces, pero esto no tuvo un impacto muy grande en el mercado del oro. Sólo el mercado del oro se benefició del incidente del 11 de septiembre.
(3) El impacto de la inflación en los precios del oro. En este sentido, se debe hacer un análisis de largo y corto plazo, y debe combinarse con el grado de inflación en el corto plazo. A largo plazo, si la tasa de inflación anual cambia dentro del rango normal, tendrá poco impacto en las fluctuaciones del precio del oro sólo en el corto plazo, si los precios aumentan bruscamente, causando pánico en la gente, y el poder adquisitivo unitario de la moneda disminuye; , el precio del oro aumentará significativamente. Aunque después de entrar en la década de 1990, el mundo entró en una era de baja inflación y el papel del oro como símbolo de estabilidad monetaria se ha vuelto cada vez menor. Y como herramienta de inversión a largo plazo, el rendimiento del oro es cada vez más bajo que el de valores como bonos y acciones. Sin embargo, a largo plazo, el oro sigue siendo un medio importante para hacer frente a la inflación. (4) El impacto del comercio internacional, las finanzas y los déficits de deuda externa en los precios del oro. La deuda es un problema global que ya no es exclusivo de los países en desarrollo. En la cadena de la deuda, si el propio país deudor no puede pagar su deuda, se producirá un estancamiento económico, y el estancamiento económico empeorará aún más el círculo vicioso de la deuda. Incluso los países acreedores enfrentarán el riesgo de un colapso financiero debido al colapso. de las relaciones con los países deudores. En este momento, todos los países reservarán grandes cantidades de oro para proteger sus propias economías de daños, lo que provocará un aumento en el precio de mercado del oro. (5) Agitación política internacional, guerra, incidentes terroristas, etc. Los principales acontecimientos políticos y bélicos internacionales afectarán los precios del oro. El gobierno paga por las guerras o para mantener la estabilidad de la economía nacional, y un gran número de inversores recurren al oro en busca de inversiones que preserven su valor. Esto ampliará la demanda de oro y estimulará el aumento de sus precios. Por ejemplo, la Segunda Guerra Mundial, la guerra entre Estados Unidos y Vietnam, el golpe de estado en Tailandia de 1976, el incidente "Irán-Contra" de 1986, etc., provocaron que el precio del oro aumentara en diversos grados. Por ejemplo, el ataque de la organización terrorista al World Trade Center en los Estados Unidos el 11 de septiembre de 2001 provocó que el precio del oro se disparara a un máximo de casi 300 dólares la onza ese año (6) El impacto de las condiciones del mercado de valores sobre el oro. precios. En términos generales, cuando el mercado de valores cae, el precio del oro sube. Esto refleja principalmente las expectativas de los inversores sobre las perspectivas de desarrollo económico. Si todos son optimistas sobre las perspectivas económicas, una gran cantidad de fondos fluirá al mercado de valores, las inversiones en el mercado de valores serán entusiastas y el precio del oro caerá. viceversa. Además de los factores antes mencionados que afectan los precios del oro, las actividades de intervención de las organizaciones financieras internacionales y las políticas y regulaciones de las instituciones financieras centrales nacionales y regionales también tendrán un impacto significativo en los cambios en los precios mundiales del oro. (7) Precio del petróleo El oro en sí, como reserva de valor en condiciones de inflación, es inseparable de la inflación. Los precios más altos del petróleo significan que seguirá la inflación, al igual que los precios del oro.
El oro es el metal descubierto y utilizado anteriormente por el ser humano. Debido a que es raro, especial y precioso, ha sido considerado como el primero en hardware desde la antigüedad. Tiene el título de "Rey de los metales" y goza de una reputación incomparable con otros metales. Su estatus prominente es casi eterno. Precisamente porque el oro tiene este estatus "aristocrático", ha sido durante algún tiempo un símbolo de riqueza y lujo, y se ha utilizado como reservas financieras, moneda, joyas, etc. Hasta ahora, el oro sigue ocupando una posición dominante en los sectores mencionados anteriormente. -campos mencionados.
Demanda y uso
1). Se utiliza como reserva internacional Esto está determinado por las propiedades monetarias del oro. Históricamente ha servido como moneda estándar, medio de circulación, medio de almacenamiento, medio de pago y moneda mundial. Desde la desvinculación del oro del dólar estadounidense en la década de 1970, la función monetaria del oro también se ha debilitado, pero aún se mantiene. ciertas funciones monetarias en muchos países, incluidos los principales países occidentales. El oro todavía ocupa una posición muy importante en las reservas internacionales 2). Las hermosas joyas de oro siempre han sido un símbolo del estatus social y la riqueza de una persona. Debido a sus aplicaciones en la industria, la ciencia y la tecnología, tiene propiedades únicas y perfectas. Tiene una estabilidad anticorrosión extremadamente alta, buena conductividad eléctrica y térmica, tiene una gran sección transversal efectiva para capturar neutrones; de rayos infrarrojos es cercano al 100% en oro. La aleación tiene varias propiedades catalíticas, el oro también tiene buena artesanía y se procesa fácilmente en láminas de oro ultrafinas, alambre de oro de micras y oro en polvo que se recubre fácilmente en las superficies de otros; metales, cerámica y vidrio, y bajo cierta presión El oro se suelda y forja fácilmente; el oro se puede convertir en superconductores y oro orgánico. Debido a sus muchas propiedades beneficiosas, tiene motivos para ser ampliamente utilizado en la alta tecnología moderna más importante. industrias, como tecnología electrónica y de comunicaciones, tecnología aeroespacial, tecnología química, tecnología médica, etc.