Punto delantero

La diferencia entre opciones y futuros es la siguiente:

1. Conceptos diferentes

Los futuros son completamente diferentes del spot es un producto real (commodity). que se pueden negociar, los futuros no son principalmente bienes, sino contratos negociables estandarizados basados ​​en ciertos productos masivos como algodón, soja, petróleo, etc. y activos financieros como acciones, bonos, etc. Por lo tanto, el tema puede ser un determinado producto básico (como oro, petróleo crudo, productos agrícolas) o un instrumento financiero.

Una opción se refiere a un contrato, originado en los mercados americano y europeo a finales del siglo XVIII, que da derecho a su tenedor a comprar a un precio fijo en una fecha determinada o en cualquier momento anterior a esa fecha o. el derecho a vender un activo.

A plazo: ambas partes del contrato prometen comprar o vender una cierta cantidad del objeto subyacente a un precio específico en un día determinado en el futuro (el objeto subyacente puede ser un producto físico como la soja, cobre, o un índice bursátil, un índice de bonos, divisas y otros productos financieros).

2. La simetría de los derechos y obligaciones de los inversores es diferente

Los contratos de futuros son contratos bidireccionales. Ambas partes de la transacción deben asumir la obligación de entregar el contrato de futuros cuando éste. vencen si no están dispuestos a entregar efectivamente, deben cubrirse dentro del período de vigencia de las opciones, son contratos unidireccionales, y el comprador de las opciones adquiere el derecho de ejecutar o no ejecutar el contrato de opción sin asumir obligaciones después de pagar el seguro; de primera calidad.

3. Diferentes flujos de efectivo

En el comercio de opciones, el comprador tiene que pagar al vendedor una prima de seguro, que es el precio de la opción, que oscila entre el 5% y el 10%. del precio del contrato de futuros o de productos básicos negociados pueden circular y sus primas de seguro cambiarán de acuerdo con los cambios en el precio de mercado del contrato de futuros o de productos básicos negociados.

En el comercio de futuros, tanto los compradores como los vendedores deben pagar un margen inicial del 5% al ​​10% del valor nominal del contrato de futuros. Durante la transacción, a la parte perdedora también se le cobrará un margen adicional basado en. cambios de precio; la parte rentable puede retirar cualquier margen excedente.

Las diferencias entre opciones y forwards son las siguientes:

1. Los objetos de negociación son diferentes. El objeto del comercio de futuros son contratos estandarizados, mientras que el objeto del comercio a término son principalmente materias primas físicas.

2. Las funciones son diferentes. Una de las principales funciones del comercio de futuros es descubrir precios. Los contratos en transacciones a plazo carecen de liquidez, por lo que no tienen la función de descubrir precios.

3. Los métodos de actuación son diferentes. La negociación de futuros tiene dos métodos de ejecución: entrega física y cobertura y cierre. El método de ejecución final de la negociación a término es la entrega física.

4. Los riesgos crediticios son diferentes. El comercio de futuros implementa un sistema de liquidación diaria libre de deudas y el riesgo crediticio es muy pequeño. En el caso de las transacciones a plazo, transcurre mucho tiempo desde la finalización de la transacción hasta la entrega física final. Durante este período, el mercado sufrirá varios cambios. , y puede ocurrir cualquier comportamiento que no sea propicio para la ejecución del contrato. Crédito Hay mucho en juego.