Cálculo de transacciones de acuerdos de tipos a plazo

Primero, calcule el diferencial de intereses durante la vigencia del acuerdo FRA.

Este diferencial de interés se basa en la tasa de interés de referencia de ese día (normalmente la tasa de interés de referencia del día de liquidación se determina utilizando Shibor dos días hábiles antes de la fecha de liquidación (proporcionada por ICBC, CITIC Bank y HSBC en el sistema Bloomberg) Los tipos de interés de referencia utilizados en las cotizaciones del RMB FRA son el Shibor a tres meses)) y el tipo de interés acordado. El método de cálculo es el mismo que el cálculo de intereses del mercado monetario, que es igual a principal x diferencial x plazo (año).

En segundo lugar, cabe señalar que, por convención, el pago del saldo del FRA se realiza al comienzo del período del acuerdo (es decir, la fecha valor), no el último día del vencimiento de la tasa de interés acordada. fecha, por lo que la fecha valor La diferencia pagada se descontará con referencia al tipo de interés.

Finalmente, la a calculada es positiva y negativa. Cuando a > 0, el vendedor de FRA pagará el valor descontado de la diferencia de intereses al comprador de FRA; cuando A lt0, el comprador de FRA lo hará; El valor descontado de la diferencia de intereses pagada al vendedor de la FRA.

Datos ampliados:

Las operaciones de contratos de tipos de interés a plazo tienen las siguientes características:

En primer lugar, tiene una gran flexibilidad. Como herramienta de negociación extrabursátil, los términos de los contratos de tipos de interés a plazo pueden "adaptarse a la medida" según los requisitos del cliente para satisfacer las necesidades individuales;

En segundo lugar, no existen préstamos de fondos reales. Si bien el principal nominal puede ser grande, el monto real de la liquidación puede ser pequeño porque solo se paga la diferencia de intereses calculada sobre el principal nominal.

En tercer lugar, no es necesario pagar ninguna tarifa por adelantado antes de la fecha de liquidación y solo se produce un pago de diferencia de intereses en la fecha de liquidación.

Las instituciones financieras pueden utilizar acuerdos de tipos a plazo (FRA) para fijar tipos de interés futuros, es decir, para cubrir cambios futuros en los tipos de interés de referencia.

Enciclopedia Baidu-Acuerdo de tipos de interés a plazo