Calcular el tipo de cambio de arbitraje
(1) El dólar estadounidense es la moneda base en el tipo de cambio entre las dos monedas.
(2) El dólar estadounidense es la moneda de fijación del tipo de cambio entre las dos; monedas;
( 3) El dólar estadounidense es la moneda base en el tipo de cambio de una moneda y la moneda cotizada en el tipo de cambio de otra moneda. 1. Cuando el dólar estadounidense es la moneda base, se utiliza el método de cálculo de división cruzada.
USD/CHF conocido: 1,6240-1,6248 USD/EUR: 0,810-0,8165438 Al calcular el tipo de cambio EUR/CHF, en el tipo de arbitraje,
En el ejemplo anterior, es necesario calcule el tipo de cambio EUR/SER, donde EUR es: 0,811-0,8118 como denominador, y crúcelo, USD/SFR es: 1,6240-1,6248 como numerador. Entonces el precio de compra de EUR/CHF es 1,6240/0,8118 = 2,0005 y el precio de venta es 1,6248/0,8110 = 2,0035, es decir, el tipo de cambio cruzado requerido es: 2. El dólar estadounidense es la moneda marcadora en ambos tipos de cambio y el tipo cruzado todavía se calcula utilizando el método de división cruzada.
Sabemos que el dólar canadiense/dólar estadounidense 0,89540-0,8953 libra esterlina/dólar estadounidense 1,587-1,5880 puede calcular el tipo de cambio libra británica/dólar canadiense. En este caso, en el tipo de cambio de arbitraje, el tipo de cambio original dado, incluida la moneda base, es el numerador, y el tipo de cambio original dado, incluida la moneda de fijación de precios, es el denominador, y la intersección sigue siendo el denominador.
En este ejemplo, el dólar estadounidense es la moneda de cotización entre los dos tipos de cambio dados. En el tipo cruzado GBP/CAD calculado, GBP es la moneda base y CAD es la moneda cotizada.
Es decir, el precio de compra de libra/lata es 1,5870/0,08953 = 1,7226.
El precio de venta es 1,5880/0,8950 = 1,7743, por lo que el tipo de cambio GBP/CAD es 1,7726-1,7743.
3. El dólar estadounidense es la moneda base en el tipo de cambio de una moneda y la moneda cotizada en el tipo de cambio de otra moneda. El tipo de cambio cruzado se calcula mediante multiplicación vertical (multiplicación del mismo lado), es decir, los precios de compra y venta de los dos tipos de cambio se multiplican respectivamente.
Ejemplo: Se sabe que GBP/USD 1,5870-1,5880 USD/EUR 0,810-0,8120 se utiliza para calcular el tipo de cambio cruzado de GBP/EUR. En resumen, el precio de compra de GBP/EUR es 1,5870×0,8110 = 1,2871 y el precio de venta es 1,5870×0,8120 = 65438+.
Ejemplo: Si GBP/USD = 1,7422/1,7462, USD/CAD = 1,1694/1,1734 en el mercado internacional de divisas, el tipo de cambio de GBP/EUR es (. Si se requiere CAD/GBP, es igual a (1/ 2,0489)/(1/2,0373)= 0,4881/0,4908 Determinación del tipo de cambio a plazo:
Por ejemplo, si tienes una suma de dinero y quieres cambiar dólares por yenes. tres meses, ¿qué debe hacer? Hay dos métodos. Uno es convertir dólares estadounidenses a yenes japoneses ahora y depositar yenes japoneses durante tres meses. El otro es depositar dólares estadounidenses durante tres meses ahora y luego convertirlos a yenes japoneses. interés después del vencimiento. En esencia, ambos métodos necesitan obtener el mismo yen. El primer método utiliza el tipo al contado y el segundo método utiliza el tipo a plazo si el dólar estadounidense (la primera moneda o la moneda fija) se considera como la A. moneda, considerando el yen japonés (segunda moneda o moneda de valor fijo) como moneda B, su fórmula de cálculo a largo plazo es: (el algoritmo es simple, no particularmente preciso)
Tipo de cambio a plazo = cambio al contado. tasa + es decir, tipo de cambio del período × (tasa de préstamo B - tasa de préstamo A) × número de días adelantados ÷ 360. Por ejemplo, la tasa de interés interbancaria en dólares estadounidenses a un mes es del 2,46%, la tasa de interés del yen japonés es del 0,11%. , y el tipo de cambio al contado dólar estadounidense/yen es 120,45. Usando estos factores, podemos calcular uno
tipo de cambio a término USD/JPY = 120,45+120,45×(0,11%-2,46%)×30÷. 360 = 120,45-0,24 = 65438. >
El propósito de las transacciones de divisas a plazo
El uso de transacciones de divisas a plazo para la especulación se basa en las predicciones correctas de los especuladores sobre los cambios en los tipos de cambio y se puede dividir en dos formas: venta en corto y venta en corto.
La venta en corto es una transacción especulativa en la que los inversores compran contratos a plazo en el mercado de divisas porque esperan que una determinada moneda se aprecie en el futuro. Si el tipo de cambio al contado es mayor que el tipo de cambio del contrato a término cuando expira el contrato, los especuladores realizarán la entrega de acuerdo con el contrato a término y luego lo venderán en el mercado de divisas al contado para obtener ganancias de la inversión en forma de diferencia de precio. La venta en corto, es decir, una transacción especulativa de vender primero y comprar después, consiste en vender contratos a plazo en el mercado de divisas cuando los especuladores esperan que una determinada moneda se deprecie en el futuro. Si el tipo de cambio al contado es inferior al tipo de cambio del contrato a plazo en la fecha de entrega, los especuladores pueden comprar contratos a plazo con entrega en efectivo en el mercado al contado. Ejemplo: 1 Se sabe que el mercado de divisas es GBP/USD = 1,4288/98 USD/CHF = 1,6610/31 Si un cliente existente quiere comprar GBP con francos franceses (el banco vende GBP).
Solución: GBP/CHF = 1,429 8 × 1,663 1 = 2,377 9. Entonces, el tipo de cambio para comprar libras esterlinas con francos suizos es 1 libra británica = 2,377 9 2. En un día determinado, el mercado de divisas de Nueva York es el siguiente: el tipo de cambio al contado USD/HKD = 7,7850/60 y el tipo de cambio a plazo a tres meses es 15/25. Un empresario de Hong Kong importó un lote de equipos de Estados Unidos y tuvo que pagar 5 millones de dólares tres meses después. Para evitar la apreciación del tipo de cambio del dólar estadounidense en tres meses, los empresarios de Hong Kong aumentarán sus costos de importación. Si el tipo de cambio al contado en la fecha de pago es 7,7980/90, sin considerar los costos de transacción, ¿cuánto perderá un empresario de Hong Kong si no realiza transacciones de divisas a plazo? Solución: Según las condiciones, el tipo de cambio a plazo a tres meses es USD/HKD = 7,7865/85
El pago esperado para que un empresario de Hong Kong compre 5 millones de dólares en tres meses es 5.000.000× 7,788 5 = 38.942.500 (HKD).
Un empresario de Hong Kong compra 5 millones de dólares en efectivo en la fecha de pago y necesita pagar: 5.000.000× 7,799 0 = 38.995.000 (dólares de Hong Kong).
Si el empresario de Hong Kong no realiza transacciones a plazo, el pago extra será de 38,995 millones - 38,9425 millones = 52.500 (HKD).
Un especulador británico predice que GBP/JPY = 180,00/20 puede caer bruscamente en tres meses. En ese momento, el tipo de cambio a tres meses de la libra esterlina era GBP/JPY=190,00/10. Si la predicción es precisa, ¿cuánta ganancia especulativa puede obtener un especulador comprando 654,38 mil millones de yenes dentro de tres meses sin considerar otros gastos?
Explicación: (Análisis: Los empresarios británicos esperan que el tipo de cambio al contado del yen dentro de tres meses sea mayor que el actual tipo de cambio a plazo de 3 meses del yen, por lo que pueden acortar el plazo de 3 meses. Transacción a plazo en yenes. Si la predicción es precisa, tres meses después, el yen japonés se puede comprar de acuerdo con el contrato a plazo y luego venderlo en el mercado al contado para obtener una ganancia de la diferencia de precio)
En. Para cumplir con el contrato a plazo, el empresario británico realizó tres compras. Al cabo de un mes se pagarán 100 millones de yenes, es decir, 1×108÷190,00≈5.263×105.
Tres meses después, los comerciantes británicos vendieron 654,38 mil millones de yenes en el mercado spot y recibieron las siguientes libras:
1× 108 ÷ 180,20 ≈ 5,549× 105.
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Los empresarios británicos se benefician de las ventas en corto de la siguiente manera:
5,549× 105-5,263× 105 = 2,86× 104.