¿Qué es una crisis financiera?
Sin embargo, los mercados bursátiles mundiales se toparon una vez más con el "lunes negro". El día 8, las bolsas de valores de Asia y el Pacífico, que abrieron antes que Europa y Estados Unidos, quedaron completamente aniquiladas. Entre ellos, los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen cayeron con gran volumen, y ambas ciudades cayeron más de 3 puntos. El índice compuesto de Shanghai cayó por debajo de los 2.500 puntos durante la sesión, cerrando con su mayor caída del año. Las acciones estadounidenses también cayeron bruscamente el lunes. Los expertos creen que el riesgo de una nueva ronda de crisis financiera global está aumentando.
La crisis de deuda de Estados Unidos desencadenó el pánico en el mercado.
En la tarde del quinto día local en Estados Unidos, la agencia de calificación internacional Standard & Poor's anunció que bajaría la calificación crediticia soberana de Estados Unidos a "AA" desde el nivel más alto "AAA". A medida que el dólar estadounidense continúa depreciándose, el proceso de recuperación económica mundial se ve obstaculizado y el pesimismo del mercado aumenta día a día.
Los conocedores de la industria señalaron que la razón por la cual S&P bajó la calificación crediticia soberana de Estados Unidos es que el acuerdo alcanzado por el Congreso y el gobierno de Estados Unidos para aumentar el techo de deuda carece de las medidas esperadas por S&P para mantener la deuda a mediano plazo. estabilidad. S&P también dijo que es posible bajar aún más la calificación crediticia soberana a largo plazo de Estados Unidos a "AA" en los próximos dos años. La medida de S&P despertará una vez más las preocupaciones del mundo sobre la crisis de deuda de Estados Unidos, aumentará la incertidumbre en el mercado global y afectará seriamente la confianza de los inversores. La gente incluso cree que el tenso mercado financiero mundial puede experimentar una "segunda caída" y que pronto estallará una nueva ronda de crisis financiera mundial.
Es difícil predecir una nueva ronda de crisis financiera.
Algunas personas señalaron que la crisis de deuda de Estados Unidos fue el detonante de esta caída del precio de las acciones. La crisis financiera estadounidense de 2008 fue causada por el colapso de todo el sistema financiero liderado por la titulización, mientras que la actual caída del mercado bursátil mundial fue causada principalmente por la expansión excesiva del crédito nacional y el consiguiente pánico de los inversores.
Personas relevantes señalaron que la fuerte caída de los mercados bursátiles mundiales se debió a las preocupaciones de los inversores sobre una posible segunda recesión económica en Estados Unidos, la propagación de la incertidumbre sobre la crisis de la deuda soberana europea, la intervención de Japón y Suiza en el mercado de divisas, y la crisis financiera causada por factores como la ola de comercio de arbitraje del mercado.
Yi Xianrong, investigador del Instituto de Finanzas de la Academia China de Ciencias Sociales, cree que es demasiado pronto para concluir que ha comenzado una nueva ronda de crisis financiera global. Dijo que la rebaja de la calificación crediticia soberana de Estados Unidos por parte de S&P es una revaloración del crédito nacional de Estados Unidos, y su impacto en los mercados financieros globales no puede subestimarse, pero tampoco debe exagerarse. A lo que debemos prestar atención es a si la crisis crediticia nacional de Estados Unidos ha tenido un enorme impacto en el sistema financiero internacional dominado por el dólar y si cambiará el modelo de crecimiento de la economía de deuda estadounidense. Estos dos cambios determinarán el futuro desarrollo económico de Estados Unidos y cuándo la economía global podrá realmente salir de la crisis financiera desde 2008. Deberíamos prestar mucha atención a los cambios del mercado.
Está gestando enormes riesgos de mercado.
Algunos expertos creen que la rebaja de la calificación crediticia hace que la gente sea menos optimista sobre las expectativas de crecimiento económico de Estados Unidos, y su modelo económico de deuda puede entrar en un círculo vicioso en el que "cuanto más difícil sea pedir prestado, menos crédito tiene." La participación del dólar estadounidense en las reservas globales es del 60,7, y China es el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro estadounidense, con casi 65.438 dólares estadounidenses por un valor de 0,1,6 billones. Como país acreedor, China tiene motivos para pedir a Estados Unidos que estimule el crecimiento de la economía real, reduzca el gasto fiscal y le exija que permita más abiertamente la inversión extranjera directa de China y otros países, en lugar de limitarse a comprar bonos del Tesoro, cuando no tienen fondos suficientes para desarrollar la economía real.
Los expertos creen que los mayores tenedores reales de bonos del Tesoro estadounidense siguen siendo inversores institucionales nacionales, incluidos muchos fondos de pensiones y fondos de seguridad social. Por lo general, estos inversores institucionales deben seguir operaciones estandarizadas para comprar productos de inversión con calificación AAA. La actual rebaja de la calificación de los bonos del Tesoro estadounidense ha creado grandes riesgos de mercado.
Se informa que el gobierno de Estados Unidos se unirá a la Junta Directiva de la Reserva Federal para tomar medidas como inyectar capital en el mercado monetario a corto plazo. Algunos analistas creen que el gobierno estadounidense ha estado hablando de tomar medidas para reconstruir sus finanzas y buscar la comprensión de varios países.
Tener efectivo en dólares estadounidenses es más riesgoso.
Algunos académicos también dijeron que no hay necesidad de prestar demasiada atención al impacto de la "rebaja" del crédito estadounidense. La rebaja de la calificación crediticia de Estados Unidos por parte de S&P es simplemente "buscar el equilibrio". Debido a que los datos macroeconómicos recientes en los Estados Unidos no son optimistas, y cuando la crisis de deuda europea se extiende, las calificaciones crediticias de SP de muchos países europeos también han ido disminuyendo. De hecho, otras dos agencias de calificación internacionales, Moody's y Fitch, todavía mantienen sus calificaciones más altas para Estados Unidos.
Los expertos señalan que para China, el riesgo de tener efectivo en dólares estadounidenses es mucho mayor que tener bonos del Tesoro estadounidense. Por lo tanto, antes de encontrar mejores canales de inversión, China puede ajustar adecuadamente el tamaño, la variedad y el vencimiento de sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense en lugar de venderlos en grandes cantidades.
Xia Bin, director del Instituto de Investigación Financiera del Centro de Investigación para el Desarrollo del Consejo de Estado y miembro del Comité de Política Monetaria del Banco Central, dijo que durante la crisis de deuda de Estados Unidos, China no descartaría expandirse sus propios intereses mediante operaciones normales de mercado cuando sea necesario. A largo plazo, China debería establecer un comité de inversiones en el extranjero lo antes posible para acelerar el uso estratégico de divisas. Sugirió que el Comité de Inversiones en el Extranjero de China organice instituciones financieras, empresas e incluso individuos privados para acelerar el uso y la reserva de materiales estratégicos para los diversos recursos materiales de los que carecerá el ascenso de China en 2020 o 2030, y permitir y alentar a las empresas a utilizar el RMB. comprar divisas, lo que puede reducir el mercado. El stock de divisas en el mercado también puede aliviar la presión inflacionaria interna.