El origen del acuerdo integral de divisas a plazo

SAFE es una herramienta de innovación financiera desarrollada en la década de 1980. Su esencia es un intercambio nominal forward-to-forward entre dos monedas. Una moneda se llama moneda primaria y la otra se llama moneda secundaria. Dado que tanto SAFF como FRA son contratos forward-to-forward, tienen muchas similitudes: 1. El método de fijación de precios parece ser "m×n", donde m y n representan el tiempo desde la fecha de firma del contrato hasta la fecha de liquidación y el fecha de llegada, respectivamente, la hora de la fecha de vencimiento; 2. Ambos tienen cinco conceptos de tiempo: día de negociación, fecha de inicio, fecha de confirmación, fecha de liquidación y fecha de vencimiento, y las regulaciones pertinentes también son consistentes. Al igual que las FRA, las disposiciones relacionadas con SAFE también se establecen en la Asociación de Banqueros Británicos y en el Acuerdo sintético sobre los términos y condiciones de las recomendaciones de divisas a plazo emitido en 1989. La siguiente es una breve introducción a varios términos principales:

El primer monto del contrato (a 1): el monto nominal de la moneda original que se cambiará en la fecha de liquidación especificada en el contrato.

Monto del segundo contrato (A2): el monto nocional de la moneda original que se cambiará en la fecha de vencimiento especificada en el contrato.

Tipo de cambio de exportación (oer): el tipo de cambio a plazo especificado en el contrato desde la fecha de la transacción hasta la fecha de liquidación. Suponiendo que la moneda original es GBP y la moneda secundaria es USD, el valor posible del tipo de cambio directo es 1,6000 USD/GBP.

Diferencial a plazo del contrato (CES): la diferencia entre el tipo de cambio a plazo en la fecha de vencimiento especificada en el contrato y el tipo de cambio a plazo en la fecha de liquidación. Determinación de la fecha de negociación de la diferencia entre el tipo de cambio directo y el tipo de cambio forward del contrato.

Tasa de cambio al contado (SSR): determina el tipo de cambio al contado del día y el tipo de cambio se expresa de la misma manera que el tipo de cambio directo.

Settlement Forward Spread (SFS) - La diferencia entre el tipo forward al vencimiento y el tipo spot obtenido en una fecha determinada.