¿Cuáles son las desventajas y ventajas de la Teoría de Dow?
Algunos lectores pueden encontrar el contenido de la Teoría de Dow complicado y extenso, mientras que otros prestarán más atención a ciertas deficiencias en su aplicación práctica y plantearán muchas objeciones. Por tanto, antes de pasar a más diagramas, lo mejor sería que dediquemos unas palabras a explicar esto. (La siguiente es información sobre las deficiencias y ventajas de la teoría de Dow que el editor ha recopilado para usted. Espero que le guste).
En primer lugar, echemos un vistazo a las palabras que los autores suelen utilizar. Cuando se habla de la teoría de Dow, los teóricos de Dow suelen acusar de "segundas conjeturas".
Incluso los analistas más experimentados y cuidadosos de la Teoría Dow creen que es necesario cambiar sus puntos de vista cuando una serie de acciones del mercado ya no respaldan su postura especulativa. No lo niegan, pero creen que, en una tendencia a largo plazo, las pérdidas causadas por tales medidas temporales son mínimas. Muchos teóricos del Dow publican sus puntos de vista con regularidad, lo que resulta útil para los comerciantes consultar antes, después y durante las operaciones. Si registra y presta atención, encontrará que las explicaciones dadas en ese momento fueron de los analistas reconocidos del Dow en ese momento. Hecho, inevitablemente hay algunos defectos.
1. Sobre la acusación de "señalar demasiado tarde", alguien comentó: "La teoría de Dow es un sistema extremadamente confiable porque hace que los operadores pierdan el primer tercio de cada tendencia importante y, a veces, no hay una tercera etapa intermedia".
" O simplemente dé un ejemplo típico: un importante mercado alcista en los Estados Unidos en 1942 con el índice industrial en 92. Comenzó en 212,5 en 1946 y el precio agregado aumentó en 119,58 puntos. Sin embargo, , un teórico estricto del Dow no comprará hasta que el índice industrial suba a 125,88 y debe esperar hasta que el precio caiga a 191,04, por lo que la ganancia es de sólo 65 puntos como máximo o no más de la mitad del total. irrefutable.
Pero la respuesta habitual a esta objeción es: "Encuentre un operador que primero compró a 92,92 (o dentro de los 5 puntos de este nivel) y luego continuó durante todo el mercado alcista. Mantuvo una posición del 100% durante varios años y finalmente se vendió a 212,50, o dentro de 5 puntos de este nivel." De hecho, encontraremos que la formulación de la Teoría de Dow era bastante sobresaliente en ese momento.
Dado que incluye todos los desastres de cada mercado alcista y bajista en el pasado hasta el momento, una mejor respuesta es estudiar el historial comercial pasado en detalle. Teóricamente, este cálculo podría indicar que una simple inversión de 100 dólares en el Dow Jones Industrial Average el 12 de julio de 1897 coincidió con el surgimiento de la Teoría del Dow como un mercado alcista, estas acciones se venderán o comprarán nuevamente si y sólo si hay. Es un giro en una de las principales tendencias confirmadas por la teoría de Dow. En resumen, 100 dólares invertidos en 1897 se habrían convertido en 11.236,6 dólares en 1956.
Los inversores sólo necesitan comprar acciones de índices industriales cuando la teoría Dow anuncia el comienzo de un mercado alcista, y venderlas cuando llega el mercado bajista. Durante este período, los inversores realizarán 15 compras y 15 ventas, o una transacción cada dos años según los cambios en el índice. El historial no es perfecto. Hubo una operación que salió mal y tres reinversiones que deberían haberse realizado a un nivel más alto que las liquidaciones mencionadas anteriormente. Al mismo tiempo, este registro no tiene en cuenta comisiones e impuestos, pero tampoco incluye los dividendos que recibió un inversor durante este período, por supuesto, estos últimos serían mucho mayores para el capital;
Para aquellos principiantes que creen en el principio de "simplemente comprar buenas acciones y luego dormir bien", comparando los registros anteriores, en los últimos 50 años, solo ha tenido una oportunidad de comprar, y esa fue Cuando el índice industrial alcanza su punto más bajo, también hay una sola oportunidad de vender participaciones, que es el punto más alto del índice. Es decir, si lo compras cuando alcanza el punto más bajo de 29,64 el 10 de agosto de 1896, la inversión de 100 dólares sólo aumentará de valor a 1.757,93 yuanes cuando alcanza el punto más alto de este período, que es 521,05 en abril. 6 de diciembre de 1956, 60 años después, el resultado de operar según las Reglas Dow es 11.236,65 yuanes, lo que es muy diferente.
2. La confusión que causa la Teoría de Dow a los inversores. La Teoría de Dow suele confundir a los inversores, pero no siempre es así. La teoría de Dow siempre da una predicción sobre la dirección de la tendencia principal, pero esta predicción puede no ser clara y correcta en el corto plazo después de que comience la nueva tendencia principal.
En cuanto a la pregunta "¿qué tipo de acciones comprar?", los principios de la teoría de Dow a menudo son inconsistentes con los resultados obtenidos por otros métodos, por lo que algunos inversores tienen dudas sobre la teoría de Dow. Pero no hay duda de que la teoría de Dow suele estar más cerca de la verdad. A veces, un buen analista de Dow dirá: "La tendencia principal sigue siendo alcista, pero está en una fase peligrosa, por lo que no sé si recomendaría comprar ahora. Sin embargo, puede que sea demasiado tarde". A menudo sólo refleja la dificultad de los críticos para aceptar el concepto básico de que "el índice de precios de las acciones contiene toda la información y los datos".
Este comentario también refleja una impaciencia por otra parte. La etapa que la teoría de Dow no puede "explicar" puede durar semanas o meses (por ejemplo: la etapa de formación de la línea recta, los traders activos a menudo toman instintivamente decisiones que son contrarias a la teoría de Dow, pero que en el mercado de valores son inconsistentes). La teoría de Dow Como en todos los demás casos, la paciencia es una virtud y, de hecho, una necesidad si se quieren evitar errores graves.
3. La Teoría de Dow es de poca ayuda a medio plazo. La Teoría de Dow casi no dará ninguna señal sobre el cambio de tendencia a medio plazo. Sin embargo, si se realizan las compras de acciones adecuadas, los operadores pueden beneficiarse generosamente sólo de la tendencia principal. Algunos comerciantes resumieron algunas reglas adicionales basadas en la teoría de Dow y las aplicaron en la etapa intermedia, pero los resultados no son satisfactorios.
4. El índice no se puede comprar ni vender. La teoría Dow sólo indica la dirección de la tendencia principal de forma técnica. Como mencionamos anteriormente, la mayoría de las tendencias de las acciones individuales son diferentes. Consistente con la tendencia principal. Dow Theory no le dice ni puede decirle qué acciones comprar. Esta es también una de las cuestiones que desarrollaremos más adelante.
La esencia práctica de la teoría de Dow
Después de una cuidadosa transformación, la teoría de Dow ejercerá un gran valor de aplicación en la investigación, el juicio y las operaciones reales. Se refleja principalmente en los siguientes tres aspectos:
1) El uso de tendencias de movimiento del precio de las acciones
Combina la clasificación de fluctuaciones de la Teoría de Dow con la definición de tendencias, y al mismo el tiempo da las tendencias del mercado alcista y bajista. Los criterios de definición objetivos forman el esquema general de un mapa de búsqueda del tesoro de tácticas de hierro. La dirección del promedio móvil del precio de las acciones de 30 semanas se utiliza como definición de alcista y bajista y criterio para los niveles y tendencias de volatilidad. Los problemas subjetivos y no cuantitativos de la teoría de Dow han sido resueltos y superados. El pensamiento de tendencia de la teoría de Dow puede guiar directamente el importante principio de rentabilidad de la inversión de seguir la tendencia. Al mismo tiempo, es precisamente por el principio extremadamente importante de seguir la tendencia y el enorme poder de la operación práctica lo que confunde a la mayoría de los inversores. Que crean erróneamente que las actividades de inversión simplemente siguen la tendencia y olviden que las actividades de inversión tienen como objetivo obtener ganancias y cobertura.
De hecho, la clave del problema es que seguir la tendencia es sólo un método importante para obtener ganancias y una idea de inversión, pero definitivamente no es el único método ni la única idea de inversión. El propósito fundamental de la inversión es obtener ganancias y evitar riesgos. Siempre que los métodos e ideas puedan generar ganancias y evitar riesgos, son correctos. Y seguir la tendencia no es el propósito de invertir. Con la premisa de satisfacer la búsqueda general de ganancias y cobertura, es una habilidad básica que los inversores profesionales deben poseer para transformar con precisión las ideas de inversión en métodos prácticos y sistemas tácticos.
2) Captar la desviación del precio de las acciones
Combinando la onda inversa secundaria como onda engañosa con el efecto gravitacional del coste medio del mercado sobre el precio de las acciones, podemos concluir que la desviación regresión El principio de fuerza centrípeta se utiliza para evitar y utilizar ondas engañosas inversas secundarias para evitar riesgos y obtener ganancias. Al utilizar este principio de Dow, si podemos combinar bien el principio de relación proporcional espacial del precio de las acciones de la teoría de Elliott y Gann con el principio de ventana del período de tiempo del ciclo de movimiento de la teoría de Gann, entonces su descomposición práctica será El poder de combate real del El sistema operativo de inversión táctica será aún mayor. Para más detalles, consulte el desglose práctico de la guía del mapa del tesoro.
El núcleo del principio de desviación es que el coste medio del mercado tiene un gran efecto restrictivo sobre la evolución de los precios de las acciones. El grado de desviación entre los costos y los precios de las acciones representa el grado de ganancias y pérdidas del mercado. También representa los requisitos previos para obtener ganancias y aversión al riesgo para algunos inversores. Cuando el mercado se desvía hasta cierto punto, ciertos inversores cobrarán sus ganancias o iniciarán una cobertura de limitación de pérdidas. (Principio de control de costos)
3) Evitar la trampa de la tendencia del precio de las acciones
Utilizando el principio de verificación mutua de la teoría de Dow, en el combate real podemos utilizar análisis de múltiples períodos y múltiples factores. Al verificar el efecto de oscilación, se pueden evitar muchas trampas enormes en el mercado de valores. Para obtener más información, consulte el sistema de análisis y juicio de Zhitie y el sistema operativo real de Zhitie.
Los verdaderos inversores prácticos deben tener en cuenta que el propósito fundamental de las actividades de inversión y el comportamiento de inversión es obtener ganancias y evitar riesgos. Para lograr este propósito fundamental, no es de ninguna manera solo un sistema de análisis y juicio. Sí, también necesita un sistema de operaciones de combate real más importante.
Solo con este práctico sistema táctico operativo podemos transformar con éxito la filosofía de inversión correcta en resultados de inversión verdaderamente brillantes. Además, cuando diversos sistemas teóricos de análisis y juicio no pueden captar el movimiento del mercado, también podemos utilizar sistemas prácticos de operación de inversión estrictos y sofisticados para compensar y resolver la situación. Esto nos permite alcanzar verdaderamente una posición excelente en la que podemos obtener ganancias y evitar riesgos en diversas actividades de inversión. Si sólo te acuerdas de obtener ganancias pero no de evitar riesgos, también es muy peligroso para los inversores prácticos.
Al mismo tiempo, no basta con que los inversores prácticos recuerden la cobertura de riesgos sin disponer de métodos y sistemas prácticos para llevar a cabo una resolución real de riesgos. Esto inevitablemente convertirá la aversión al riesgo en palabras vacías y no logrará resultados reales. Las personas a menudo tienen que estar preparadas para adaptarse y controlar muchas situaciones de impotencia para volverse siempre invencibles, o incluso si el fracaso es pequeño, el éxito es enorme. En otras palabras, un buen sistema de inversión no sólo debe capturar buenas oportunidades de ganancias en el mercado, sino también ser capaz de resolver los riesgos de seguridad de los fondos de inversión causados por cambios inciertos en los movimientos de los precios de las acciones.
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