Solicite orientación a expertos en fondos financieros

Supongamos que tiene una suma de dinero que desea invertir en bonos, acciones y otros valores para aumentar su valor, pero no tiene energía ni conocimientos profesionales y el dinero no es mucho, por lo que desea asociarse con otras 10 personas para invertir, contratar a un experto en inversiones (teóricamente alguien superior a mí) y utilizar los activos invertidos conjuntamente por todos para aumentar el valor de la inversión. Pero aquí, si más de 10 inversores negocian con expertos en inversiones en cualquier momento, el asunto no será caótico, por lo que recomendamos que uno de los inversores con más conocimientos tome la iniciativa en el manejo de este asunto. Dale regularmente una comisión basada en un cierto porcentaje de los activos invertidos conjuntamente por todos, y él pagará los honorarios laborales de los maestros en su nombre. Por supuesto, él mismo toma la iniciativa en la organización de cosas grandes y pequeñas, incluida la realización de recados. casa en casa, y siempre recuerda a los maestros los riesgos, anuncia periódicamente las ganancias y pérdidas de las inversiones a todos, etc. No trabaje en vano, el dinero de la comisión también incluye sus honorarios laborales. Estas cosas se llaman inversiones de asociación.

Amplificar este modelo de inversión de asociación 100 veces o 1.000 veces es un fondo.

Si este tipo de actividad de inversión de asociación privada establece un contrato completo entre inversores, se trata de un fondo de capital privado (aún no ha sido reconocido por las leyes y reglamentos pertinentes de la industria financiera nacional en nuestro país) .

Si este tipo de actividad de inversión en asociación es aprobada por el departamento nacional de gestión de la industria de valores (Comisión Reguladora de Valores de China), el operador principal de esta actividad puede recaudar fondos del público para atraer inversores para que se unan a la asociación, esta será la emisión de fondos públicos, que ahora son fondos comunes.

¿Cuál es el papel de una sociedad gestora de fondos? La sociedad gestora del fondo es el operador principal de este tipo de inversión en asociación, pero es una persona jurídica y sus calificaciones deben ser aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. La sociedad del fondo, al igual que otros inversores del fondo, también es uno de los inversores socios. Por otro lado, al tomar la iniciativa en la operación, tiene que retirar de los activos los honorarios laborales (llamados honorarios de gestión del fondo). Todos los años contribuyen conjuntamente para contratar en nombre de los inversores. Los expertos en inversiones (es decir, administradores de fondos) que son responsables de negociar en nombre de los administradores, así como aquellos que ayudan a los expertos a recopilar información y realizar investigaciones, anuncian periódicamente. los activos y los ingresos del fondo. Por supuesto, estas actividades de las compañías de fondos están aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China.

Para garantizar la seguridad de los activos producidos conjuntamente por todos y evitar que sean malversados ​​en secreto por la compañía del fondo, el operador principal, la Comisión Reguladora de Valores de China estipula que los activos del fondo no pueden ser puesto en manos de la compañía del fondo. La compañía del fondo y el administrador del fondo no tocan el dinero durante las operaciones comerciales. Para la contabilidad y la administración del dinero, es necesario encontrar a alguien que sea bueno en eso y tenga alta credibilidad. Por supuesto, nada menos que un banco. Entonces, estas inversiones (es decir, los activos del fondo) se colocan en el banco y se establece una cuenta especial, que es contabilizada por el banco, llamada custodia del fondo. Por supuesto, las tarifas de servicio del banco (llamadas tarifas de custodia de fondos) también deben pagarse anualmente en proporción a los activos de la sociedad. Por lo tanto, en términos relativos, los activos del fondo sólo tienen el riesgo de sufrir pérdidas debido a las malas operaciones de esos expertos, y básicamente no hay riesgo de ser robados. Desde una perspectiva legal, incluso si la compañía administradora del fondo quiebra o incluso el banco custodio tiene un accidente, las personas que cobran sus deudas no tienen derecho a tocar los activos de nuestras cuentas del fondo, por lo que la seguridad de los activos del fondo está muy garantizada.

Si este tipo de fondo público se establece después de reunir inversores dentro de un período de tiempo específico (el Estado estipula que debe alcanzar al menos 1.000 inversores y una escala de 200 millones de yuanes antes de que pueda establecerse), dejará de atraer a otros inversores y acordó que nadie puede retirar su capital a la mitad, pero dentro de un año y un mes determinados, todos nos dividiremos y compartiremos la carga si desea retirar dinero en el medio. , solo puede encontrar a otra persona que lo venda. Este es un fondo cerrado.

Si este tipo de fondo público todavía da la bienvenida a otros inversores para que inviertan en él en cualquier momento después de su creación, y también permite a todos retirar parte o la totalidad de sus propios fondos e ingresos merecidos en cualquier momento, esto es un fondo abierto.

Ya sea un fondo cerrado o un fondo abierto, para facilitar la compra y venta de todos, podemos encontrar un lugar como una bolsa (mercado de valores) para cotizar el fondo y negociar. libremente entre inversores a precios de mercado, es decir, fondos cotizados.

Ahora leamos el concepto de fondos a continuación, para no confundirnos demasiado.

Los fondos de inversión en valores son un método de gestión financiera y de inversión colectiva que invierte en valores con los máximos beneficios y riesgos. Es decir, mediante la emisión de unidades de fondos, los fondos de los inversores son agrupados y administrados por el custodio del fondo. (normalmente un banco de buena reputación), el administrador del fondo (es decir, la empresa de gestión de fondos) administra y utiliza los fondos para invertir en instrumentos financieros como acciones y bonos.

Los inversores en fondos disfrutan de los rendimientos de las inversiones en valores y también asumen los riesgos derivados de las pérdidas de inversión. Los fondos en nuestro país actualmente son fondos contractuales, que son una forma de inversión fiduciaria.

Características de los fondos de inversión en valores:

1. La gestión financiera experta es una característica importante de la inversión de fondos. Los expertos en inversiones equipados por las empresas de gestión de fondos generalmente tienen profundas bases teóricas en el análisis de inversiones y una rica experiencia práctica. Utilizan métodos científicos para estudiar productos financieros como acciones y bonos, combinar inversiones y evitar riesgos. En consecuencia, cada año la sociedad gestora del fondo retirará las comisiones de gestión de los activos del fondo para cubrir los costes operativos de la empresa. Por otra parte, el custodio del fondo también cobrará comisiones de custodia de los activos del fondo. Además, los titulares de fondos abiertos deben pagar directamente comisiones de suscripción, comisiones de reembolso y comisiones de conversión. Los titulares de fondos cotizados de tipo cerrado y de fondos cotizados de tipo abierto pagan comisiones de transacción cuando compran o venden unidades.

2. Inversión de cartera para repartir riesgos. Al agrupar los fondos de muchos pequeños y medianos inversores, los fondos de inversión en valores han adquirido fuertes capacidades y pueden invertir en muchos tipos de acciones al mismo tiempo, diversificando así los riesgos de la inversión concentrada en acciones individuales.

3. Inversión conveniente y fuerte liquidez. Los requisitos iniciales para el monto mínimo de inversión de los fondos de inversión en valores son generalmente bajos, lo que puede satisfacer las necesidades de los pequeños inversores en materia de inversiones en valores. Los inversores pueden decidir el monto de la inversión en el fondo en función de sus propios recursos financieros. La mayoría de los fondos de inversión en valores tienen una gran liquidez, lo que hace que sea muy conveniente para los inversores recuperar sus inversiones. Nuestro país también ofrece una política libre de impuestos para los ingresos por inversiones de fondos populares.

Asimismo, a continuación se explicarán algunas cuestiones relacionadas con los fondos de valores.

¿Cuáles son las comisiones de suscripción del fondo y las cuotas de suscripción?

Es la tarifa que tienes que pagar cuando inviertes en un negocio, porque a una sociedad de fondos le cuesta mucho dinero dar a conocer sus actividades para atraer inversores. Naturalmente, estos gastos no pueden ser pagados por la empresa. otra parte sola Además, al aumentar el costo de su inscripción, reduzca su deseo de irse poco después de unirse.

¿Cuál es la comisión de reembolso del fondo?

Tienes que pagar comisiones cuando retiras tu inversión e ingresos, por motivos similares a los anteriores. Otra cosa es que cuando alguien retira su capital, es posible que el fondo tenga que vender algunos bonos y acciones para poder devolverle el efectivo. Esta es una acción que va en detrimento de los activos del fondo y tiene un impacto negativo en los intereses de otros socios. que no retiran su capital, así que les dejo algo de dinero como compensación.

¿Qué es la comisión de cambio de un fondo?

La misma compañía de fondos opera varios fondos. Si posee uno de los fondos y desea cambiarlo por otro fondo operado por la compañía de fondos con la misma cantidad de activos, debe pagarle a la compañía de fondos el motivo. porque la tarifa de conversión es la misma que las dos anteriores. Es principalmente para aumentar el costo del cambio y no obligarlo a cambiar con frecuencia.

¿Qué es la comisión de negociación de fondos?

Es la tarifa laboral que le cobra el departamento comercial de la compañía de valores que le brinda servicios comerciales cuando los fondos cotizados se transfieren en el mercado cambiario.

¿Por qué existen tantos tipos de fondos de inversión en valores?

Esto se debe a que los diferentes fondos tienen diferentes direcciones y objetos de inversión principales.

Los fondos de acciones son fondos en los que la mayoría de los fondos se invierten en el mercado de valores;

Los fondos de bonos son fondos en los que la mayoría de los fondos se invierten en el mercado de bonos;

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Los fondos híbridos son fondos que invierten una parte de los fondos en acciones y la otra parte en bonos según la situación (por supuesto, este ratio de inversión se puede cambiar y ajustar), e incluso puede ser invertido parcialmente de acuerdo con regulaciones anteriores. En otras variedades;

Un fondo del mercado monetario es un fondo en el que todos los activos se invierten sólo en varios valores a corto plazo (bajo riesgo pero bajo rendimiento) en el mercado monetario.

El orden de los riesgos de inversión de estos fondos, de mayor a menor, es aproximadamente fondos de acciones, fondos híbridos, fondos de bonos y fondos del mercado monetario.

Dado que los riesgos son diferentes, los inversores deben elegir un fondo con un nivel de riesgo adecuado para invertir en función de su propia tolerancia al riesgo. También pueden invertir en fondos de bajo riesgo, fondos de riesgo medio y alto. fondos de riesgo. Parte de la forma de diversificar los riesgos y equilibrar el nivel de rendimiento se denomina cartera de inversiones.

¿Qué “crecimiento”, “valor”, “industria”, “blue chip”, “small cap”, “ciclo”, “bienes de consumo”, etc. se utilizan en los nombres de los diferentes fondos? , es marcar su principal estilo de estrategia de inversión en el nombre para que los inversores puedan entenderlo de un vistazo. Por supuesto, no descarta que algunos fondos simplemente busquen un buen nombre para ponérselo fácil a la Comisión Reguladora de Valores de China. aprobar su establecimiento.

Lo anterior se refiere principalmente a fondos de inversión en valores. También hay fondos inmobiliarios que se especializan en invertir en bienes raíces, fondos de futuros y opciones que se especializan en opciones de futuros, fondos de oro que se especializan en invertir en el mercado del oro y fondos industriales que se especializan en invertir en la industria. Estos fondos no tienen muchas oportunidades de inversión para aquellos de nosotros que somos nuevos en la financiación de inversiones. Veamos primero los fondos de valores más comunes mencionados anteriormente.

Los dividendos del fondo no son la principal forma para que los fondos obtengan ingresos.

Los ingresos del fondo dependen principalmente del aumento y la caída diarios del valor neto del fondo, que es similar a las acciones, es decir. es decir, suscripciones en momentos bajos Redención en puntos altos

En términos generales, los principales métodos o tipos de inversión de gestión financiera de los hogares incluyen: ahorro, compra de acciones o fondos, compra de bonos, compra de seguros, compra de oro, inversión en bienes inmuebles y otros bienes inmuebles. A juzgar por la comparación internacional de la gestión financiera familiar, las familias chinas deberían aumentar su inversión en valores para obtener mayores rendimientos. ¿Cómo comprar fondos? Aquí hablamos principalmente de algunos principios importantes.

Primero: Debes tener al menos conocimientos básicos sobre fondos. ¿Qué es un fondo? En pocas palabras, un fondo es inversión de cartera, diversificación de riesgos y gestión financiera experta. Es decir, usted compra un fondo y el administrador del fondo combina el dinero de todos los compradores del fondo para invertir en acciones y bonos. Todo el dinero que gana o pierde le pertenece. Lo que le paga al administrador del fondo es el 1,5% anual (. normalmente situación) honorarios de gestión.

Segundo: ¿Es mejor comprar acciones o fondos? Recomendamos que los inversores comunes y corrientes sigan comprando fondos. En primer lugar, actualmente hay más de 1.400 acciones en mi país, y es difícil y profesional elegir buenas acciones para beneficiarse de ellas. Por ejemplo, 2006 fue un mercado alcista en el mercado de valores chino, pero después de un año, todavía hay. Algunas acciones tienen rendimientos anuales negativos. ¿Cómo pueden los inversores comunes asegurarse de que las acciones que compran no caigan? Comprar un fondo equivale a entregar dinero a expertos. El administrador del fondo elegirá una canasta de acciones para invertir. Puede que no obtenga el rendimiento más alto, pero puede obtener el rendimiento promedio del mercado. En segundo lugar, a juzgar por la experiencia internacional, en mercados maduros como el de Estados Unidos, los inversores básicamente obtienen ingresos del mercado de valores de forma indirecta mediante la compra de fondos, y pocos invierten en acciones. En tercer lugar, a juzgar por el rendimiento de los fondos, porque los fondos compran muchas acciones. Por lo tanto, al invertir al mismo tiempo, las fluctuaciones serán menores y los riesgos serán menores.

Tercero: ¿Qué tipo de fondo es mejor comprar? La elección de un tipo de fondo está relacionada principalmente con su tolerancia al riesgo. Al elegir un fondo, los inversores individuales deben comprender claramente su tolerancia al riesgo y la naturaleza de los fondos, y luego elegir el tipo y estilo del fondo. En términos generales, los fondos de acciones con altas posiciones en acciones tienen las características de alto riesgo y alto rendimiento, y son adecuados para jóvenes o personas con una fuerte tolerancia al riesgo.

Cuarto: La inversión en fondos es una inversión a mediano y largo plazo. Si desea hacerse con una fortuna en el corto plazo comprando fondos, le aconsejo que no compre fondos ni entre en el mercado de valores. Los fondos de inversión deben pensar a medio y largo plazo. Según investigaciones en mercados maduros, la tasa de rendimiento promedio a largo plazo de las acciones (incluidos los fondos) es del 10% anual. Desde la perspectiva del mercado estadounidense, el rendimiento razonable en 50. años es aproximadamente el 15%. Por lo tanto, las operaciones de fondos de banda media tienen mayores requisitos para los inversores, y sólo a través de inversiones a medio y largo plazo se puede participar en el crecimiento de la economía de China y la prosperidad del mercado de valores.

Quinto: ¿Es barato suscribirse a un nuevo fondo con 1 yuan? Hoy en día, mucha gente piensa que el nuevo fondo se puede suscribir por 1 yuan, que es muy barato, por lo que hacen cola para comprarlo. En cuanto a esos fondos antiguos, mucha gente piensa que el patrimonio neto es demasiado alto y demasiado caro. De hecho, esto es absolutamente incorrecto. ¿Cómo se calcula la rentabilidad de tu fondo de inversión? De hecho, lo que se gana es la subida y bajada del fondo. Por ejemplo: el mercado de valores sube un 3% en un día determinado, ignorando las capacidades de gestión, los rendimientos de los dos fondos son generalmente similares. Suponiendo que los valores netos de los dos fondos hayan aumentado un 1%, el nuevo fondo. comprado por 1 yuan ganará 1 centavo. Usted. El fondo antiguo comprado por 2 yuanes ganará 2 centavos. De esta manera, si invierte 20.000 yuanes para comprar un fondo, ganará el mismo dinero al comprar el fondo nuevo y el antiguo. ambos 200 yuanes. La diferencia es que si compras 20.000 yuanes, ganarás 2 centavos. El nuevo fondo puede comprar 20.000 acciones, mientras que el antiguo fondo sólo puede comprar 10.000 acciones.

Desde 2007, el mercado de valores ha entrado en un período de creciente volatilidad y el rendimiento de varios fondos también ha cambiado. Estadísticamente, los fondos de pequeña capitalización generalmente obtienen mejores resultados. Fondos de pequeña capitalización, por lo tanto, la flexibilidad operativa es grande y las posiciones y acciones se pueden ajustar fácilmente. La reciente tendencia del mercado ha brindado espacio para que los fondos de pequeña capitalización aprovechen al máximo sus fuertes características de liquidez. Por lo tanto, si se espera que el desempeño general del mercado de valores en 2007 sea una tendencia alcista volátil o un mercado volátil, es posible. deseamos prestar más atención a los fondos de pequeña capitalización.

Al medir un fondo, muchos inversores sólo se fijan en la calificación de estrellas y el valor unitario neto, y evitan otros indicadores de rendimiento, como la desviación estándar, el valor beta, el índice de Sharpe y otros números. Al suscribirse a fondos, si pueden comprar fondos de cinco estrellas, no elegirán fondos de tres estrellas. Pero a medida que pasó el tiempo, los cristianos descubrieron que el fondo de cinco estrellas se había "reducido" a un fondo de dos estrellas, y el fondo de tres estrellas, una vez subestimado, de repente se convirtió en un fondo de cinco estrellas. De hecho, al utilizar inteligentemente los indicadores de rendimiento del fondo proporcionados por Morningstar y otras instituciones, los inversores pueden utilizar el método de cuatro pasos para inspeccionar el fondo, juzgando así con precisión la rentabilidad del fondo, el coeficiente de riesgo, la estabilidad del rendimiento, el valor de la inversión a largo plazo, etc. ., y seleccione fácilmente Mi propio fondo "favorito".

"Comprar un fondo y contar las estrellas" es la regla del juego para muchos fundamentalistas, y muchas compañías de fondos también están felices de utilizar las "estrellas" como un peso importante en la publicidad. Por lo tanto, cuando algunos ciudadanos eligen fondos, se refieren a las calificaciones de los mismos. Si puede comprar un fondo de cinco estrellas, naturalmente no comprará un fondo de tres estrellas. Pero después de un tiempo, los cristianos cuidadosos descubrieron que la calificación de estrellas de un fondo no era una regla de oro. Como la calificación de estrellas de los fondos también está cambiando, no hay un vencedor permanente sentado firmemente en el trono de cinco estrellas.

Dado que la calificación de estrellas no puede ser el criterio para seleccionar fondos, ¿qué método se debe utilizar para "buscar tesoros" en fondos? En cuanto al desempeño del fondo, los cristianos se centran en el crecimiento del patrimonio neto y la calificación de estrellas otorgada por la institución. Sin embargo, se sabe poco sobre otros indicadores que miden el desempeño de los fondos. De hecho, así como la asignación de un fondo determina su estilo, los indicadores estadísticos de operación del fondo pueden medir objetivamente el desempeño del fondo.

En instituciones profesionales como Morningstar, existen muchos indicadores de rendimiento para medir los fondos, incluido el rendimiento anual promedio, la desviación estándar, el índice de Sharpe, el coeficiente alfa, el coeficiente beta, etc. Estos indicadores de fondos parecen difíciles de entender, lo que a menudo hace dudar a los cristianos. Sin embargo, al tomar prestados inteligentemente estos indicadores, los inversores pueden utilizar un método de cuatro pasos para examinar la rentabilidad del fondo, el coeficiente de riesgo, la estabilidad del rendimiento y el valor de la inversión a largo plazo, seleccionando así un fondo "favorito" que les convenga.

Hay muchos indicadores sobre fondos. ¿Cómo utilizar los indicadores de fondos para "Taobao"? Este artículo utiliza tres fondos estrella que han pasado la prueba del mercado bajista, a saber, GF Small Cap Growth, China Investment Morgan China Advantage y E Fund Strategic Growth, para brindar "experiencias" e introducir cómo utilizar los indicadores de fondos con habilidad y seleccionar los adecuados. fondos en cuatro pasos.

Paso 1: Examinar la rentabilidad

Los inversores generalmente están preocupados por la rentabilidad de un fondo. Por tanto, el primer paso al examinar los fondos es observar su rentabilidad. En cuanto al desempeño del fondo, existen indicadores de rentabilidad para una semana, un mes, tres meses, medio año, un año, etc. Como producto de inversión a largo plazo, los fondos deben mirar el largo plazo cuando analizan el rendimiento. En términos generales, el rendimiento de al menos tres meses puede reflejar plenamente el "temperamento" del fondo. Por lo tanto, según datos de Morningstar.com, los indicadores de rendimiento para examinar la rentabilidad de los fondos incluyen principalmente el índice de referencia, la categoría del fondo y el rendimiento anual promedio. (Ver Tabla 1 para datos específicos).

El llamado índice de referencia significa que los fondos tienen sus propios estándares de comparación de rendimiento. Este indicador refleja la capacidad del fondo para superar su propia referencia. Por lo tanto, cuanto mayor sea el número, más fuerte será la habilidad. Por supuesto, no se trata sólo de comparar con su propia referencia. Los fondos también deben compararse horizontalmente con fondos similares. Esto depende del indicador de la categoría del fondo, que se refiere a que el rendimiento del fondo es mayor o menor que el rendimiento promedio de fondos similares durante un cierto período de tiempo. Es obvio que entre estos dos indicadores, la ventaja de CI Morgan China tiene un desempeño sobresaliente, seguida por el crecimiento de la estrategia del Fondo E.

Además, el rendimiento anual promedio es uno de los indicadores importantes que refleja la rentabilidad del fondo. Se basa en los datos desde este año hasta el presente para calcular el rendimiento total del año. En términos generales, cuanto mayor sea el rendimiento total, mejor. Según datos de Morningstar.com, entre el rendimiento de estos tres fondos desde este año, CI Morgan China Advantage tiene la mejor rentabilidad, seguido por el crecimiento de la estrategia de E Fund.

Paso 2: Examina el coeficiente de riesgo

La rentabilidad siempre va acompañada de riesgos.

Obtener mayores rendimientos con menores riesgos es el estado ideal del fondo. Por tanto, después de examinar la rentabilidad del fondo, es natural prestar atención al coeficiente de riesgo del fondo. El coeficiente de riesgo es un indicador para evaluar el riesgo de un fondo. Refleja la posibilidad de riesgo de caída del fondo, es decir, el nivel de la tasa de pérdida. En las calificaciones de Morningstar, los principales indicadores para medir el riesgo del fondo incluyen la peor rentabilidad trimestral y el coeficiente de riesgo de Morningstar. (Ver Tabla 2 para datos relevantes).

Para examinar el riesgo de caída de un fondo, primero debemos observar el peor rendimiento trimestral. Se refiere al peor rendimiento trimestral desde que se creó el fondo. Este indicador refleja el peor rendimiento del fondo cuando el mercado cae. A juzgar por este indicador, entre los tres fondos, el riesgo a la baja del crecimiento estratégico del Fondo E es el mayor, con una rentabilidad del -12,66% en los tres peores meses, seguido de Shanghai Investment Morgan China Advantage, con una rentabilidad del -12,66%; en los tres peores meses, un 7,56%; mientras que el crecimiento de las empresas de pequeña capitalización de Guangfa es relativamente más estable, con un rendimiento del -7,24% en los tres peores meses.

Además de este indicador, también puedes analizar el riesgo a partir del coeficiente de riesgo de Morningstar. Se utiliza para medir el riesgo de caída de un fondo en comparación con fondos similares. Entre ellos, Morningstar utiliza la tasa de interés nacional para depósitos a plazo bancario a un año como tasa de rendimiento libre de riesgo. Cuanto mayor sea el coeficiente, mayor será el riesgo de caída o la tasa de pérdida del fondo en comparación con fondos similares. A juzgar por este indicador, estos tres fondos son variedades con coeficientes de riesgo más altos.

Paso 3: Examinar la estabilidad del rendimiento

Es bueno que un fondo tenga buena rentabilidad, pero ¿se puede mantener esta capacidad? Esto también depende de la estabilidad del rendimiento del fondo. La peor tasa de rendimiento trimestral y el coeficiente de riesgo de Morningstar reflejan la probabilidad de riesgo de que el fondo caiga, mientras que el examen de la estabilidad del fondo depende de la desviación estándar, el coeficiente beta (β) y el R cuadrado, que reflejarán directamente el rango de fluctuación del los ingresos del fondo.

La desviación estándar, también conocida como volatilidad, se refiere a la desviación del rendimiento semanal (o mensual) de un fondo del rendimiento semanal (o mensual) promedio durante un período anterior. Refleja el rango de fluctuación del rendimiento total del fondo. Cuanto mayor es el valor, más grave es la fluctuación. Por ejemplo, si el Fondo A tiene una tasa de rendimiento del 1% en los últimos dos meses, su desviación estándar es 0. El rendimiento del fondo B en un mes es del 5% y su rendimiento en otro mes es del -7%. Es obvio que la desviación estándar del Fondo B es mayor que la desviación estándar del Fondo A.

De manera similar, el coeficiente beta (β) mide la volatilidad general de los rendimientos de los fondos en relación con los rendimientos de referencia de la evaluación del desempeño, y es un indicador relativo. Cuanto mayor sea la beta, más volátil será el fondo en relación con su índice de referencia de rendimiento. Si el coeficiente beta (β) es 0,9, significa que a medida que el mercado sube o baja un 10%, el fondo subirá o bajará un 9% en consecuencia.

Vale la pena señalar que el hecho de que el coeficiente β pueda medir eficazmente el riesgo se ve afectado en gran medida por la correlación entre el fondo y el punto de referencia de evaluación del desempeño. Si se compara el fondo con un índice de referencia de rentabilidad irrelevante, el coeficiente beta calculado no tendrá sentido. Por lo tanto, al examinar el coeficiente β, también se debe examinar otro indicador: R cuadrado. Un R cuadrado de 1 significa que el fondo está completamente correlacionado con el punto de referencia de evaluación del desempeño; un R cuadrado de 0 significa que ambos no están correlacionados. Cuanto más cerca esté el R cuadrado de 1, mejor reflejará el coeficiente β la volatilidad del fondo. Por el contrario, cuanto menor sea el R cuadrado, menor será la confiabilidad del coeficiente β como indicador de la volatilidad de los fondos.

La desviación estándar, el coeficiente beta (β) y el R cuadrado cuantifican la fluctuación de los rendimientos, no el riesgo de la inversión. De hecho, lo que refleja es si el rendimiento del fondo está creciendo de manera constante a largo plazo o si está montado en una "montaña rusa" que sube y baja. Según estos tres indicadores (consulte los datos en la Tabla 3), el crecimiento estratégico del Fondo E tiene la mayor volatilidad en las ganancias, seguido por China Advantage de CI Morgan, mientras que el crecimiento de pequeña capitalización de GF tiene el desempeño del patrimonio neto más estable.

Paso 4: Examinar el valor de la inversión a largo plazo

Con la ayuda de los indicadores relevantes de Morningstar.com sobre el rendimiento del fondo, los inversores tendrán una comprensión clara de la rentabilidad y el coeficiente de riesgo del fondo. y el concepto de estabilidad del rendimiento, puede seleccionar fondos en función de sus propias expectativas de rendimiento y tolerancia al riesgo. Sin embargo, los fondos de inversión cristianos generalmente se mantienen durante mucho tiempo. Naturalmente, esperan que los rendimientos sean lo más altos posible y los riesgos lo más bajos posible. Por tanto, el índice de Sharpe es un indicador de rendimiento al que se debe prestar atención.

La medición del rendimiento de un fondo debe tener en cuenta tanto los ingresos como el riesgo. El índice de Sharpe es un indicador que puede considerar de forma integral los ingresos y el riesgo al mismo tiempo. El índice de Sharpe, también conocido como índice de Sharpe, es el indicador estandarizado más utilizado en el mundo para medir el rendimiento de los fondos.

Es uno de los indicadores que mide el rendimiento ajustado al riesgo del fondo, reflejando el exceso de rendimiento obtenido por el fondo por asumir el riesgo unitario, es decir, la parte del rendimiento total del fondo que es mayor que la tasa de rendimiento libre de riesgo para el mismo período.

En términos generales, cuanto mayor sea el índice de Sharpe, mayor será el exceso de rentabilidad que un fondo puede obtener al asumir una unidad de riesgo. A juzgar por los datos del Cuadro 4, la ventaja de CI Morgan China puede equilibrar mejor los rendimientos y los riesgos, seguida por el crecimiento de la estrategia del Fondo E, y el crecimiento de la placa inferior de GF es ligeramente inferior.

Con la ayuda de los indicadores del fondo, podemos encontrar que: desde la perspectiva de la rentabilidad y el valor de la inversión a largo plazo, las ventajas de CI Morgan China son las más destacadas, seguidas por el crecimiento de la estrategia del Fondo E; Desde la perspectiva del coeficiente de riesgo y rendimiento En términos de estabilidad, GF Small Cap tiene el crecimiento más estable, seguido de CI Morgan China.

Se puede ver que con la ayuda de los indicadores de desempeño proporcionados por instituciones profesionales, los ciudadanos básicos pueden juzgar con precisión información importante como la rentabilidad del fondo, el coeficiente de riesgo, la estabilidad del desempeño, el valor de la inversión a largo plazo, etc. y seleccionar productos de fondos adecuados. Por supuesto, el uso de indicadores de referencia para medir los fondos no puede garantizar una precisión del 100%, pero al menos puede ayudar a los inversores a comprender la situación del fondo y aumentar la probabilidad de rentabilidad.

¡Basado en lo que dije arriba!

¡Creo que se puede asignar al 20% de fondos de acciones y al 80% de fondos de asignación! Entre ellos, el tipo de asignación se puede dividir en 50% de fondos de tipo de asignación conservadora y 30% de fondos de tipo de asignación activa.

Los fondos de acciones que creo que son buenos incluyen: China Return, Yinhua Quality, Boshi Theme, Harvest 300, Franklin Guohai Flexible, Soochow Jiahe Advantage Select, etc.

Fondos de asignación: Yinhua Advantage, Harvest Steady, etc.

¡Lo anterior es mi opinión personal y espero que pueda ayudarte!

Pero, de hecho, ¡el fondo que sea más adecuado para usted es el mejor fondo!

Espero que no sigas ciegamente las opiniones de otras personas. ¡Es mejor que hagas tu propia compra basándose en tu propia observación y consideración!

Después de todo, ¡invertir es utilizar el dinero que has ganado con tanto esfuerzo!