¿Por qué la liquidación a término y las ventas de divisas deberían requerir preservación y cobertura del valor?

El negocio de liquidación y venta de divisas a plazo es un negocio de liquidación y venta de divisas en el que primero se determina el tipo de cambio y luego se producen los cobros y pagos reales de divisas (ambos ocurren simultáneamente en la liquidación y venta de divisas al contado). El cliente negocia y firma un contrato de venta y liquidación de divisas a término con el banco, acordando la moneda, el monto, el tipo de cambio y el período de entrega para la liquidación y venta de divisas futuras. El día de la entrega, el cliente puede liquidar o vender divisas al banco en función de la moneda, el monto y el tipo de cambio determinados en el contrato de liquidación y venta de divisas a término.

Debido a que los negocios de venta y liquidación de divisas a plazo pueden acordar con el banco por adelantado el tipo de cambio para futuros negocios de venta y liquidación de divisas,

Para los clientes que tienen negocios de divisas en el futuro, puede prevenir los riesgos cambiarios y el papel de la preservación del valor.

Tomemos como ejemplo el pago de importación del cliente. Se espera que un cliente pague 100.000 dólares estadounidenses en un plazo de 6 meses. En este momento, el tipo de cambio al contado del USD es 8,2900. Para evitar las pérdidas cambiarias causadas por el debilitamiento del tipo de cambio del RMB, los clientes pueden utilizar la liquidación y ventas de divisas a plazo a través del Banco de China para fijar sus costos cambiarios después de 6 meses. Si el precio a plazo de 6 meses del USD a RMB del Banco de China es 8,2100/8,2500, después de firmar un contrato a término con el Banco de China, el cliente puede comprar de 1 RMB a 82.500 RMB del Banco de China seis meses después y vender 8.250 RMB al precio al mismo tiempo. Diez mil yuanes. Una vez completada la transacción, independientemente del tipo de cambio USD/RMB en el mercado de liquidación y venta de divisas al contado, el cliente realizará la entrega al precio del contrato 6 meses después. De esta manera, los clientes ahora pueden fijar sus tarifas de pago de importación al tipo de cambio de 8,2500, actuando así como preservador de la moneda. El precio de liquidación y venta de divisas a plazo se calcula en función de la diferencia de tipos de interés entre la moneda extranjera y el RMB. Las monedas con tasas de interés altas tienen descuentos a plazo y las monedas con tasas de interés bajas tienen descuentos a plazo. En este caso, el tipo de interés del dólar estadounidense es superior al tipo de interés popular, por lo que el tipo de cambio a plazo del dólar estadounidense frente al RMB es inferior al tipo de cambio al contado. Por lo tanto, si no se espera que el tipo de cambio del RMB se aprecie significativamente, los clientes pueden comprar dólares estadounidenses a un precio a término inferior al precio actual, ahorrando costos de cambio. De manera similar, si un cliente tiene ingresos de divisas por exportaciones a plazo y está preocupado por la depreciación del dólar estadounidense, puede vender dólares estadounidenses a plazo a través del negocio de ventas y liquidación de divisas a plazo para fijar los costos.

Las monedas para las operaciones de liquidación y venta de divisas a plazo son dólares estadounidenses, yenes japoneses, dólares de Hong Kong, euros, francos suizos, dólares australianos, libras británicas y dólares canadienses.

El período de liquidación y venta de divisas a término se divide en período fijo y período opcional.

Los períodos fijos incluyen 7 días, 20 días, 1 mes, 2 meses, 3 meses, 4 meses, 5 meses, 6 meses, 7 meses, 8 meses, 9 meses, 10 meses, 11 meses y 12 meses.

El plazo de una transacción opcional está determinado por la fecha de inicio y la fecha de finalización de la transacción opcional. La determinación de las fechas de inicio y finalización se basará en los forwards mencionados anteriormente y será consistente con cualquier documentación de los forwards.