¿Cómo se determina el valor de la moneda?
El valor del dinero es una cuestión básica en economía monetaria y economía financiera, y un misterio sin resolver en la historia de la teoría económica, porque los dos conceptos de "dinero" y "valor" en economía son ambos. difícil de entender, y mucho menos el “valor monetario” que los mantiene unidos. Este artículo propone que el análisis del valor monetario debe tener dos perspectivas. La primera perspectiva es el análisis macro, que es principalmente el estudio del valor de transacción de la moneda. La tendencia temática resultante es la economía monetaria, es decir, la teoría macrofinanciera; la segunda perspectiva es el análisis micro, que es principalmente el estudio de los activos monetarios; Valor (o el valor del dinero en el tiempo), la tendencia en cuestión es la economía financiera, que es la teoría de las microfinanzas. Este análisis pondría las dos teorías financieras existentes en pie de igualdad, es decir, ambas se basan en el valor monetario.
1. El origen histórico del valor dual del dinero
Hay dos puntos de vista básicos en el estudio del valor monetario: Primero, basado en la teoría monetaria de la mercancía, el valor trabajo de se propone la teoría del valor monetario (moneda) y la teoría de los costos, entre las cuales la teoría del valor trabajo es la segunda corriente, basada en la teoría de los nombres de las monedas, la teoría de la cantidad monetaria, la teoría del valor funcional, la teoría del valor legal y la teoría del valor de utilidad marginal; Se proponen varias teorías del valor monetario, entre las cuales la teoría de la cantidad monetaria es la principal. Las características de la investigación del valor de la moneda durante este período son: primero, la investigación se lleva a cabo en condiciones de moneda de metales preciosos; segundo, se estudia principalmente el valor de transacción de la moneda; Dado que la moneda actúa como un metal precioso, según la teoría de la moneda-mercancía, el valor de transacción de la moneda es el mismo que el valor del activo bajo la teoría del nombre de la moneda, los dos están separados, es decir, la moneda como moneda y la moneda como mercancía están separadas; y solo se analiza la moneda Valor de transacción; en tercer lugar, el concepto de neutralidad monetaria, es decir, la moneda solo tiene valor de transacción y no tiene un impacto sustancial en las operaciones económicas.
La economía clásica estudia el valor de transacción del dinero bajo la premisa de la neutralidad monetaria, por lo que es imposible romper la base teórica de la neutralidad monetaria, es decir, la teoría cuantitativa del dinero. La expresión clásica de la teoría cuantitativa del dinero es: MV = PQ. La conclusión es que el valor de la moneda (transacción) depende de la cantidad de dinero. La premisa importante de su conclusión es que V y Q permanecen estables. Para romper este paradigma de investigación, primero debemos romper sus condiciones previas. Aquí comenzaron sus investigaciones creativas dos grandes economistas: uno de ellos fue Wechsell. Rompió la premisa de la teoría cuantitativa del dinero y propuso la proposición no neutral del dinero desde la perspectiva de la velocidad de circulación de la moneda inestable (es decir, V variable). El otro es Keynes. Desde la perspectiva del subempleo (es decir, la variable Q), rompió la premisa de la teoría cuantitativa del dinero y analizó la moneda como un activo por primera vez. La importancia de estos dos avances es que rompieron la teoría de la neutralidad monetaria, plantearon la opinión de que la moneda tiene un impacto importante en las operaciones económicas e hicieron que la gente se diera cuenta de que la moneda tiene valor de activo además de valor de transacción. Desde entonces, junto con la teoría de Keynes sobre la demanda especulativa de dinero, el valor activo del dinero se ha estudiado hasta cierto punto. El valor temporal del dinero se ha convertido en la base para el valor y el precio de los activos de capital, formando así gradualmente la teoría de la demanda especulativa de dinero. economía financiera.
En segundo lugar, analice el valor dual de la moneda
La demanda de moneda por parte de la gente determina la función de la moneda, y la función de la moneda determina aún más el valor de la moneda. Keynes creía que hay tres motivaciones para la demanda de dinero de los seres humanos, que pueden resumirse en la demanda de transacciones de moneda y la demanda de activos de moneda. Por lo tanto, la moneda moderna tiene dos funciones básicas: la función de medio de cambio y la función de activo. Son estas dos funciones de la moneda las que forman el valor dual de la moneda, es decir, tiene valor de transacción y valor de activo.
La función de transacción de la moneda se basa en la homogeneidad de la moneda.
El valor presente y el valor futuro de los dos primeros elementos son solo diferencias en los métodos de cálculo. El método del valor terminal es un método idealista que se extiende al futuro, es divergente y sin restricciones y no es adecuado para la toma de decisiones real. El método del valor presente es un método realista de retorno al presente, convergente, vinculante y adecuado para la toma de decisiones financieras. De hecho, el valor temporal del dinero está determinado principalmente por los últimos tres elementos: plazo, tasa de descuento y método de cálculo de intereses. Cuanto más largo sea el plazo, mayor será el valor temporal total cuando el valor monetario por unidad de tiempo del interés compuesto continuo permanece sin cambios. Cuanto mayor sea la rentabilidad, mayor será el costo de oportunidad, mayor será la tasa de descuento y mayor será el valor monetario por unidad de tiempo. Mientras que el tiempo total permanece sin cambios, cuanto mayor sea el valor del tiempo total, cuanto más se calcule el interés, mayor será el valor del tiempo total; valor monetario por unidad de tiempo, y si el tiempo total permanece sin cambios, el valor del tiempo total será mayor.
La sociedad humana está entrando en la era de la economía del conocimiento. Para ser precisos, la humanidad está entrando en una era económica en la que la posesión y asignación de recursos intelectuales y la producción, distribución y uso (consumo) de conocimientos son factores importantes. Con el advenimiento de esta era económica, el capital intelectual seguramente se convertirá en un importante portador financiero de la economía social y en el principal capital de producción y consumo de la economía social.
En primer lugar, el conocimiento se transforma en capital, provocando un cambio cualitativo en la composición del valor del capital.
A diferencia de todas las eras anteriores, el conocimiento ha cambiado completamente su estatus y papel en la era de la economía del conocimiento. Antes de la era postindustrial (a más tardar a finales de los años cincuenta), el conocimiento era sólo un accesorio de la producción y de los productos (commodities), en una posición subordinada y subordinada. En última instancia, el conocimiento es sólo una "ideología". Con el comienzo de la era postindustrial y el advenimiento de la era de la economía del conocimiento, el conocimiento ha cambiado gradualmente su naturaleza. El conocimiento ha comenzado a dominar a las personas, la producción y sus productos, pasando de pasivo a activo. En el pasado, el único principio de que el conocimiento estaba estrechamente relacionado con el espíritu (ideología) y los individuos ha quedado obsoleto. El conocimiento tiene sus propios productos (proveedores) y consumidores (usuarios). La producción y el consumo de conocimientos no son diferentes de la producción y el consumo de productos, y lo mismo ocurre con los proveedores y usuarios de conocimientos. Por lo tanto, el conocimiento se produce para la venta y se consume para su reproducción, y el conocimiento se convierte en una mercancía. A diferencia de todas las mercancías materiales anteriores, el conocimiento (mercancía) puede convertirse directamente en capital sin intercambio ni venta, porque el conocimiento en sí mismo es capital y riqueza. Dominar y consumir más conocimiento significa tener más capital intelectual. Quien tiene más conocimiento tiene más capital económico, y quien tiene más derechos económicos y de control de la riqueza. Desde este punto de vista, después de entrar en la era de la economía del conocimiento, la forma del capital ya no es sólo el capital comercial, el capital industrial y el capital financiero, sino más bien el capital intelectual. Por lo tanto, cuánto capital invierte una empresa o un participante en la producción significa cuánto conocimiento se invierte, y conocimiento se ha convertido en sinónimo de capital (de conocimiento) hasta cierto punto.
El conocimiento como capital se diferencia de todas las formas anteriores de capital porque el conocimiento se trae como una mercancía (producto), lo que se refleja principalmente en los siguientes aspectos.
1. La economía pasada o existente no puede explicar completamente el valor del conocimiento y su enorme papel. La escala pasada para medir el valor de las mercancías no puede cumplir con los requisitos para medir el valor del conocimiento. Esto se debe principalmente a que el valor del conocimiento tiene espontaneidad, infinidad, ambigüedad y potencial. De manera similar, el capital intelectual también tiene atributos similares.
2. En el pasado, el capital invertido en la economía industrial tradicional eran principalmente activos tangibles, mientras que la economía del conocimiento invertía más en conocimiento e inteligencia, y el capital intelectual eran activos intangibles.
3. La formación de capital material tradicional y capital financiero se basa principalmente en la "acumulación de capital", y su fuente más importante es el ahorro, mientras que la formación de capital intelectual se basa principalmente en la "educación y el desarrollo tecnológico". su fuente más importante es el ahorro. La fuente es "introducción de conocimientos y reserva de conocimientos".
4. El capital físico y el capital financiero no están orientados a las personas, pero el capital intelectual sí lo está. Incluso si existen productos materiales que contienen conocimientos de alta tecnología, si dichos productos quieren convertirse en capital, sólo pueden intelectualizarse a través de acciones humanas, aunque el capital humano también es portador de personas, su esencia es el capital que vende fuerza de trabajo (; incluida la fuerza física), y el capital intelectual no requiere la venta de fuerza laboral y puede aparecer en forma de inteligencia o conocimiento. Además, el valor del capital humano siempre se mide en dinero, que es muy limitado, y el enorme valor potencial del capital intelectual que es necesario desarrollar está mucho más allá de lo que el dinero puede medir.
5. El capital intelectual se autogenera y se autoderiva, y puede autorreproducirse y autoderivarse, mientras que todos los capitales anteriores eran imposibles. La acumulación de capital tiene como objetivo la reproducción, es decir, la obtención de capital (principal capital financiero, el capital) tiene como objetivo la inversión en nueva producción, lo que se llama inversión. La inversión en la era de la economía sin conocimiento incluye principalmente inversión material (material), inversión humana e inversión financiera (financiera), mientras que en la era de la economía del conocimiento, la inversión de capital en conocimiento (intelectual) (denominada "inversión en conocimiento") representa la gran mayoría de la inversión total. La inversión en la economía del conocimiento está dominada por la inversión en capital del conocimiento, lo que cambia completamente la composición del valor de la inversión de capital.
En segundo lugar, la realización del capital intelectual ha provocado un cambio cualitativo en la composición del valor de la moneda.
El conocimiento como moneda es generado por el conocimiento como capital. En otras palabras, el capital de conocimiento es la premisa y condición directa para la formación de la moneda de conocimiento. El concepto de "moneda del conocimiento" incluye las siguientes connotaciones: 1. El conocimiento en las condiciones de la economía del conocimiento tiene atributos monetarios, funciones monetarias y valor monetario comunes. 2. La forma monetaria en la economía del conocimiento está dominada por la moneda del conocimiento, reemplazando el estatus principal de los billetes y monedas en la economía sin conocimiento; La moneda en condiciones económicas tiene más atributos de conocimiento, funciones de conocimiento y componentes de conocimiento que la moneda en condiciones de economía sin conocimiento. 4. La moneda del conocimiento es moneda invisible, que es diferente de todas las formas materiales de moneda anteriores: moneda metálica, billetes, monedas. una diferencia cualitativa. La connotación del concepto de “moneda de conocimiento” determina que “moneda de conocimiento” consta de dos denotaciones (formas o portadores específicos): una es conocimiento como moneda, conocida como conocimiento como moneda en inglés, conocida como abreviatura KAC; moneda electrónica La moneda representada por EDC se llama moneda de datos electrónicos en inglés, o EDC para abreviar. ? Los atributos esenciales (connotación) de la moneda del conocimiento determinan que tenga los siguientes atributos o características. 1. La moneda ordinaria y la moneda del conocimiento son monedas importantes en una economía y sociedad basadas en el conocimiento. Tiene la misma función y composición de valor que los billetes y monedas. Puede utilizarse para pago, ahorro, circulación, inversión, intercambio (intercambio), etc. 2. Espontaneidad (productividad). La moneda, como los billetes y las monedas, es simplemente una valiosa pieza de papel o metal que sirve como una determinada cantidad de moneda. Aunque su valor intrínseco (poder adquisitivo real) cambiará con los cambios en las tasas de interés o los precios bancarios, el número significativo que representa permanece sin cambios. Un billete de $100 siempre representa $100, no $100. En cuanto a 65438 en este momento, la moneda de conocimiento es diferente, especialmente KAC. La cantidad de moneda sensorial que encarna no es fija. Por un lado, cambia con la cantidad de conocimiento contenido. Por ejemplo, un software que actúa como moneda de conocimiento contiene una gran cantidad de información de alta tecnología y la cantidad de moneda sensorial es 6.543.810 yuanes. Con la pérdida o reducción de información de alta tecnología, la cantidad de moneda sensorial de este tipo de software que actúa como moneda de conocimiento disminuirá en el futuro, tal vez sólo unos pocos miles o unos cientos de yuanes. Por otro lado, dado que la moneda del conocimiento contiene enormes cantidades de conocimiento e información de alta tecnología, aunque el poseedor solo actúa como una cierta cantidad de moneda sensorial al intercambiar, pagar, ahorrar e intercambiar, la moneda del conocimiento se puede utilizar directamente en la producción y circulación. e inversión. En este momento, la moneda sensorial de la moneda del conocimiento aumentará su propia moneda sensorial con el progreso de la producción, la circulación y la inversión. Por ejemplo, utilizando (producción, circulación, inversión) 10.000 yuanes de moneda de conocimiento como software electrónico específico, bajo las condiciones de crear nuevos conocimientos, nuevas tecnologías o agregar nueva información y nuevos conocimientos, se puede producir software electrónico que contenga más conocimientos o información. Aunque el software electrónico en ese momento solo existía en forma física de 10,000 yuanes, la cantidad de moneda sensorial que incorporaba aumentó, no solo 100,000 yuanes, sino también 3. Intangible, la moneda del conocimiento es moneda intangible. Aunque la moneda del conocimiento inevitablemente se presentará a las personas a través de algunos medios (como software, comercio electrónico EDI, tarjetas de crédito, tarjetas inteligentes, etc.). ), en comparación con todas las formas de moneda anteriores (como papel moneda, monedas de metal, etc.), la moneda del conocimiento es en realidad una moneda invisible sin nada. Una tarjeta de crédito puede ahorrar 654,38 100.000, o 100.000 en el sentido de una tarjeta de crédito. 4. En muchos casos, la moneda del conocimiento es moneda electrónica.
Aunque no se descarta que la moneda del conocimiento pueda realizarse de otras formas o a través de otros soportes y medios, el proyecto de moneda electrónica debe ser un canal de circulación importante para la moneda del conocimiento. Se están implementando y promoviendo proyectos de moneda electrónica en todo el mundo. Es un método de transacción de divisas basado en tecnologías modernas como computadoras, comunicaciones en red, herramientas financieras electrónicas y máquinas de comercio electrónico, y utiliza varias tarjetas de débito y crédito como medio para transmitir información electrónica. Obviamente, esta transacción monetaria se realiza en moneda invisible (sin papel), y el papel del papel moneda en esta transacción monetaria se minimiza. El surgimiento de la moneda del conocimiento como KAC y EDC no solo rompe la situación en la que el papel, la tela y la moneda dominan el proceso de transacción monetaria, sino que también debido al surgimiento de KAC y EDC y su implementación y popularización en la vida económica, también hace que la moneda circulando en nuestras vidas La composición del valor de la moneda ha sufrido cambios cualitativos. Se manifiesta en los siguientes aspectos. 1. La forma y la esencia de la moneda han cambiado. De tangible a intangible, de valor directo a valor indirecto, KAC debe ser la desaparición completa de la forma del objeto. El valor directo no es fijo y solo puede presentarse a través de canales indirectos (informática). ); en cuanto a la moneda electrónica (también conocida como efectivo electrónico, moneda virtual, moneda digital, etc.), EDC es solo una cadena de corrientes y números que llevan el valor de los fenómenos monetarios y no es percibido directamente por las personas en los ámbitos sociales y sociales. vida económica. 2. Maximizar el valor del ahorro del dinero. La moneda del conocimiento siempre ha estado en la computadora terminal de la red del banco, y el banco puede almacenarla temporalmente o pagarla a otros sin el consentimiento del propietario del dinero. Por lo tanto, los bancos deben pagar ganancias a los propietarios de moneda, por lo que los propietarios de la moneda del conocimiento deben ser ahorradores de la moneda del conocimiento. La moneda del conocimiento siempre está aumentando en valor, lo que también explica desde otro aspecto por qué la moneda del conocimiento mencionada anteriormente es espontánea. 3. La moneda del conocimiento mejora en gran medida la velocidad de transmisión de moneda y evita la pérdida de valor causada por el consumo físico de moneda durante el proceso de transmisión y circulación (como el consumo y desgaste de billetes y monedas, la destrucción de moneda falsificada, etc.) , y logra el consumo Cero de circulación y entrega de moneda.
En tercer lugar, ¿cómo es posible la moneda del conocimiento?
En las condiciones de la economía del conocimiento, el cambio cualitativo de la composición del valor del capital y de la composición del valor de la moneda (efectivo) no es sólo el resultado de la moneda del conocimiento, sino también la condición para la realización de la moneda del conocimiento. Pero ¿cómo se realiza en la vida social y económica real? ¿Cómo es posible la moneda del conocimiento? Sólo hay una frase para responder a esta pregunta: realizar el proyecto de conversión del valor de la moneda. La esencia del proyecto de transformación de valores en las condiciones de la economía del conocimiento es un proyecto de desarrollo a gran escala de la inteligencia humana. Por lo tanto, un requisito previo importante para realizar el proyecto de transformación de valores monetarios es la mejora general de la calidad del conocimiento nacional. La clave para mejorar la calidad del conocimiento nacional (principalmente el conocimiento de alta tecnología) es la educación. Por supuesto, la educación aquí no se limita a la educación escolar, sino que también se refiere a formas de educación social como la educación comunitaria, la educación continua y, en mayor medida, la educación permanente. Es difícil imaginar que cuando una persona no sabe qué es EDI (intercambio electrónico de datos), aún pueda ganar mucho dinero mediante el comercio electrónico a través de EDI. Evidentemente, la realización de todos los procesos de transformación de valores es inseparable de la educación. Por lo tanto, imaginamos que en esta etapa, nuestro país debería llevar a cabo una campaña educativa a nivel nacional sobre la economía del conocimiento, para que en el proceso se desarrollen mucho sentido común y puntos de vista básicos de la economía del conocimiento, y muchas ideas nuevas, métodos nuevos y cosas nuevas. La conversión de viejos y nuevos valores será popular entre la gente y sentará una buena base para la realización de la economía del conocimiento. Obviamente, la realización del proyecto de transformación del valor monetario de China en el futuro cercano debe basarse en el alto desarrollo y popularización de la ciencia y la tecnología. Además de la promoción de la educación, la clave de esta premisa reside en la implementación hardware de la economía del conocimiento.
En primer lugar, para realizar la "Infraestructura Nacional de Información" (NII para abreviar), no sólo debemos perseguir los propios intereses económicos de NII, sino también permitir que NII proporcione diversos servicios a todo el pueblo y promueva el desarrollo de la investigación científica. y promover el desarrollo de la atención médica nacional, promover el desarrollo de la educación y realizar el gobierno electrónico y la sociedad electrónica. El proyecto Jinqiao que se está implementando actualmente en China es un importante proyecto estratégico para lograr este objetivo.
En segundo lugar, para implementar y promover el método de comercio electrónico EDI, el actual proyecto de red nacional de información económica y comercial de China sirve a este propósito.
En tercer lugar, realizar y popularizar el efectivo electrónico (dinero electrónico). El proyecto Gold Card (proyecto de moneda electrónica) que se está implementando en China sirve para este propósito.
En la actualidad, el dinero electrónico se realiza principalmente de tres formas: tarjetas de crédito, tarjetas inteligentes y transferencias de efectivo a través de computadoras.
En cuarto lugar, darse cuenta de la popularización del uso de computadoras y teléfonos. En esta etapa, la tasa de uso de computadoras y teléfonos en nuestro país aún es muy baja. Es muy importante desarrollar vigorosamente la industria de la información. la industria de la comunicación).
En quinto lugar, la realización del mercado financiero digital, la sustitución de los mecanismos bancarios independientes por mecanismos bancarios en línea y la realización y popularización de la banca no tripulada y la banca telefónica son requisitos previos importantes para garantizar el pleno funcionamiento de la moneda del conocimiento. . En esta etapa, nuestro país debería experimentar vigorosamente con la banca en línea, practicar vigorosamente los mercados financieros digitales y probar vigorosamente la banca no tripulada y la banca telefónica para garantizar el desarrollo fluido de estas prácticas e intentos experimentales.
En sexto lugar, el mundo actual es un mundo regido por la ley, y la ley debe estar por delante de la vida social y económica. Sólo la ley puede regular y restringir fundamentalmente el comportamiento de las personas. Se debe promulgar lo antes posible un plan de desarrollo de la economía del conocimiento o la Ley de desarrollo de la economía del conocimiento y las medidas de gestión de la moneda del conocimiento (moneda electrónica). Con el advenimiento de la era de la economía del conocimiento, están surgiendo cosas nuevas una tras otra, y los pensamientos y métodos éticos anteriores de muchas personas ya no pueden adaptarse. Depender de la educación, las normas y las limitaciones jurídicas es obviamente una necesidad inevitable de los tiempos y de la sociedad.
En séptimo lugar, los enormes cambios en el concepto popular sobre el uso de la moneda y su valor también son un requisito previo necesario para garantizar el funcionamiento normal de la moneda del conocimiento (moneda electrónica). Las personas deben cambiar sus conceptos y valores morales existentes que están dirigidos al dinero (efectivo). En lo que respecta a los usuarios de divisas y los bancos, los usuarios son los poseedores y usuarios de divisas y son ahorradores automáticos naturales. Los usuarios no sólo quieren obtener todo el capital de su dinero, sino también todas las ganancias de sus ahorros actuales. Los bancos ya no dependen únicamente del negocio de depósitos para sobrevivir, sino que también deben obtener ganancias ofreciendo a sus clientes servicios financieros y de inversión especiales de alto valor agregado. Si KAC circula en los bancos en el futuro, los bancos no sólo serán instituciones que almacenen poder adquisitivo y símbolos de riqueza, sino también computadoras gigantes que almacenarán trabajo y sabiduría. Todo esto requiere un rápido progreso en los valores y valores morales de las personas.
En octavo lugar, debido a la realidad del actual desarrollo socioeconómico y científico de China, es una tarea significativa y bien preparada llevar a cabo una extensa investigación con visión de futuro sobre la economía del conocimiento y la práctica experimental del valor monetario. proyectos de conversión.
(Recopilado en el libro "Knowledge Economy and Value Transformation Engineering", editado por Huang Jinkui y publicado por Guangdong Economic Press en 1999).