¿Cuáles son las dos formas básicas de especulación cambiaria a plazo?
La especulación con divisas se lleva a cabo principalmente en el mercado de divisas a plazo, porque al firmar un contrato de transacción a término, los especuladores no necesitan todo el efectivo, sino sólo mantener una cierta proporción del margen. Esto hace que la escala de la especulación en las bolsas de futuros supere exponencialmente la cantidad de fondos que tienen los especuladores. Hay dos formas básicas de especulación cambiaria a plazo: venta en corto y venta en corto.
Los especuladores predicen que el tipo de cambio aumentará, primero comprarán en el mercado de futuros y luego venderán en el acto cuando el tipo de cambio suba. Esta es la llamada venta en corto, también llamada venta larga. Cuando se firma un contrato a plazo, el especulador no recibe divisas, sino que sólo obtiene la garantía de que la otra parte le venderá una determinada cantidad de divisas a un tipo de cambio específico dentro de un período determinado. Analista Lei, si los especuladores predicen que las divisas se apreciarán, comprarán a corto plazo. Si las divisas realmente se aprecian durante el período de entrega, entonces la moneda nacional que puede cambiar por divisas excede la moneda nacional que debe pagarse según el contrato, y la diferencia constituye ganancias de venta al descubierto. Este beneficio, una vez deducido el coste de las ventas en corto, es un beneficio procedente de la especulación. Los costos de venta en corto incluyen diversas tarifas por la compra y venta de divisas y la pérdida de interés de margen. Si el tipo de cambio se deprecia en lugar de apreciarse, los especuladores en corto sufrirán las pérdidas correspondientes. En este tipo de transacción, el monto de la entrega no es necesariamente el monto cuando expira el contrato y, a menudo, solo una de las partes paga el diferencial cambiario causado por las variaciones del tipo de cambio.