¿Quién puede explicar claramente la cobertura cambiaria, preferiblemente con casos?

Las transacciones de cobertura cambiaria se basan en transacciones físicas de materias primas o capital y realizan transacciones de moneda extranjera que son opuestas al flujo de divisas en las transacciones físicas o de materias primas y tienen el mismo monto, plazo y moneda. Sin embargo, la cobertura y la evitación de riesgos no son los mismos conceptos. La cobertura implica asumir intencionalmente otro riesgo que está completamente relacionado negativamente con el objeto físico que debe protegerse.

Análisis de caso clásico:

La japonesa Toyota Motor Company exportó y vendió 1.000 automóviles a Estados Unidos y en marzo firmó un contrato de pago de entrega por seis meses, con un monto de US. $10 millones.

El tipo de cambio USD/JPY en marzo es 1:108,00 y el tipo de cambio en septiembre es 1:107,00

Análisis: si se utiliza el tipo de cambio de marzo , Toyota Corporation of Japan puede recuperar: 1.000*108=1080 millones de yenes

Pero cuando el pago se realiza en septiembre, sólo se puede recuperar: 1000*107=1070 millones de yenes

Pérdida estimada: 108.000-107.000 = 10 millones de yenes

Sin embargo, Toyota utilizó 100.000 dólares estadounidenses para cubrirse en el mercado de divisas. Los detalles son los siguientes: (ignorando intereses y gastos de gestión)

<. p>Toyota inició coberturas en el mercado de divisas a partir de la fecha de firma del contrato en marzo. Vender 100 contratos de divisas en el mercado al tipo de cambio de

USD/JPY=1:108.00 (. vender USD contra yenes japoneses)

Y en la fecha de entrega y pago del auto en septiembre, presione Comprar y cierre la posición al tipo de cambio de mercado en ese momento.

El precio de cierre es 1:107,00, entonces:

(108,00-107,00)/108,00*100000*100=92592,59 dólares estadounidenses

Convertidos a 1.000 japoneses yenes Diez mil yuanes

Resultado:

En el comercio al contado: la empresa perdió 10 millones de yenes debido a las fluctuaciones del tipo de cambio

En el mercado de divisas: la empresa obtuvo una ganancia de 10 millones de yenes en la cobertura del yen japonés

El balance de pérdidas y ganancias evitó con éxito los riesgos del mercado en el comercio y la cobertura fue exitosa