El principal determinante de los tipos de cambio a plazo es el diferencial de tipos de interés entre diferentes monedas extranjeras. ¿Está bien?

La determinación del tipo de cambio a plazo en realidad se refiere a los factores que afectan la prima y el descuento a plazo. En términos generales, el principal factor que determina si el tipo de cambio a plazo es una prima o un descuento es la diferencia de tipos de interés entre los dos países. La prima y el descuento se equilibran aproximadamente con la diferencia de tipos de interés entre los dos países. En otras palabras, la diferencia entre las tasas de inversión a corto plazo de dos monedas comerciales es la base para la prima y el descuento a largo plazo de las dos monedas. Este principio es también la "teoría de la reciprocidad de intereses". Esto se debe a que cuando los bancos realizan transacciones de divisas a término para los clientes, estos pueden sufrir pérdidas debido a las diferencias en las tasas de interés entre los dos países, y el monto de las pérdidas es equivalente al ingreso diferencial de las tasas de interés.

Para hacer esto, el banco espera transferir este riesgo al comerciante, es decir, subiendo o bajando el tipo de interés a plazo equivalente al alcance de la pérdida.

En términos generales, las tasas de interés, primas o descuentos tienen la siguiente relación:

El tipo de cambio a plazo de una moneda con tasas de interés altas se caracteriza por un descuento, y el tipo de cambio a plazo de una moneda con un tipo de interés bajo se caracteriza por una característica premium. La fórmula para calcular las primas de seguros es:

Prima = tipo de cambio spot × diferencia de precio entre las dos plazas × (número de meses/12)