Nueve riesgos principales de los riesgos financieros
Las finanzas informales son un enorme peligro oculto
Durante muchos años, ha sido difícil para las pequeñas y medianas empresas recaudar fondos para el desarrollo a través de canales financieros formales, y se han visto obligadas a buscar canales financieros informales. Se estima que la escala de las finanzas informales de China se acerca a 1/3 de las finanzas formales.
El riesgo de conversión del mecanismo es prominente.
En primer lugar, los riesgos en el sector bancario están concentrados y la calidad general de los activos es preocupante. La competencia en la industria bancaria de China es insuficiente, la gobernanza corporativa es débil, las capacidades de innovación empresarial son deficientes y los riesgos financieros están generalizados. En segundo lugar, la industria de valores implica enormes riesgos financieros. La estructura de ingresos de las sociedades de valores no es razonable, la calidad de los activos no es alta, la liquidez es obviamente insuficiente y los riesgos acumulados son graves. Algunas compañías de valores se han vuelto gravemente insolventes; ¿es común la privatización de intereses ilegales? , "¿Socialización de los costos ilegales?" El mecanismo de incentivos está desalineado y el riesgo moral general es grave. En tercer lugar, no se pueden ignorar los riesgos de las compañías de seguros. El nivel de gestión es bajo y hay una falta de supervisión efectiva de los comportamientos operativos de las sucursales y las limitaciones para apoderarse de la participación de mercado sin importar el costo son graves.
El debilitamiento de la eficacia de los controles de capital. >
El grave debilitamiento de la eficacia de los controles de la cuenta de capital ha dado lugar a flujos de capital anormales a gran escala. El primero es la entrada de capital extranjero falso con fines rentistas. A juzgar por 2001, la entrada neta de capital ha aumentado rápidamente. En la utilización real del capital extranjero en mi país, una parte considerable de la entrada de capital extranjero tiene una tendencia evidente a la "nacionalización del capital nacional y del capital extranjero", con evidentes "políticas de búsqueda de rentas". características. También hay grandes cantidades de capital ilegal que fluye a través de las fronteras disfrazado de saldos de cuenta corriente. En segundo lugar, la fuga de capitales es grave y los canales para la fuga están diversificados. Los flujos de capital anormales a gran escala han aumentado los riesgos del tipo de cambio del RMB y han afectado la seguridad económica y financiera de China.
La falta de un mecanismo de tipo de cambio del RMB
Los defectos del mecanismo de tipo de cambio del RMB han llevado al dilema de desarrollo insostenible del modelo de apertura tradicional y la política abierta de China, y han causado además muchas Problemas pendientes: Primero, el mecanismo de formación del tipo de cambio. Las distorsiones conducen a alentar políticas de inversión extranjera y exacerban las contradicciones en los modelos de desarrollo internos. En segundo lugar, los tipos de cambio bajos promueven un modelo extensivo de crecimiento del comercio exterior y con frecuencia desencadenan fricciones económicas internacionales. En tercer lugar, la distorsión del mecanismo de formación del tipo de cambio conduce a un modelo de cadena de bajo valor agregado, poniendo en peligro la seguridad energética y de recursos de mi país. Cuarto, la distorsión de largo plazo del mecanismo cambiario ha llevado a una dependencia externa excesiva y a mayores riesgos para el funcionamiento macroeconómico del país. Quinto, las cada vez mayores reservas de divisas exceden las necesidades razonables y causan enormes pérdidas al bienestar nacional.
El riesgo de tipos de interés se ha vuelto cada vez más prominente.
La liberalización de las tasas de interés es un arma de doble filo, y el riesgo de las tasas de interés son en realidad dos caras del mismo problema en el proceso de liberalización de las tasas de interés. En primer lugar, debido a la lenta comercialización de las tasas de interés en mi país y a los estrictos controles, los bancos comerciales no pueden ajustar las tasas de interés de forma independiente y enfrentan mayores riesgos sistémicos de tasas de interés. En segundo lugar, a medida que avance la comercialización de las tasas de interés en mi país, las fluctuaciones de las tasas de interés seguirán intensificándose y las instituciones financieras enfrentarán mayores riesgos si carecen de capacidad de gestión del riesgo de las tasas de interés.
Los riesgos inmobiliarios no se pueden ignorar.
En 2004, aproximadamente la mitad de los 65.438,07 billones de yuanes en activos crediticios de la industria bancaria de China eran préstamos inmobiliarios o préstamos directamente relacionados con bienes raíces.
Los riesgos ocultos en el sector inmobiliario no deben subestimarse. Las principales manifestaciones son las siguientes: los fondos bancarios obtenidos por los promotores inmobiliarios a través de diversos canales representan más del 70% de sus activos, y los riesgos financieros ocultos de la alta responsabilidad. las operaciones son prominentes; las hipotecas falsas son uno de los principales riesgos en los préstamos para vivienda personal. Un problema grave; los riesgos operativos de los préstamos inmobiliarios emitidos por los bancos de base son obvios; las nuevas leyes y regulaciones pueden restringir los riesgos crediticios; ejecución de garantía de préstamo y aumentar los riesgos legales; espere un minuto. En particular, la existencia de burbujas en el mercado inmobiliario es casi equivalente a riesgos financieros y es probable que afecte la estabilidad y el desarrollo del mercado financiero de China.
Riesgo de “latinización”
La llamada “latinización” de las finanzas se refiere principalmente al hecho de que las actividades financieras nacionales dependen cada vez más del capital internacional y el mercado financiero nacional está gradualmente dominado. por el capital extranjero y la fijación de precios de los activos nacionales Es un fenómeno que la mayoría de los derechos, la industria de servicios de valores y los ingresos por inversiones están controlados o dominados por inversores internacionales e instituciones de servicios financieros extranjeros. ¿Hay varios signos de que las finanzas de China están efectivamente “embelleciendo a América”? El riesgo se refleja directamente en la pérdida del poder de fijación de precios de los activos financieros de mi país; el mercado de valores no se ha integrado verdaderamente con los estándares internacionales, no sólo no puede optimizar la asignación de recursos, sino que su función financiera también se ha reducido significativamente; las empresas de calidad se han visto obligadas a cotizar en el extranjero, lo que ha dejado a los inversores nacionales frustrados en China. Bajo la premisa de controlar el poder de fijación de precios de los activos, los bancos comerciales nacionales compiten para transferir capital a gran escala a los inversores extranjeros, lo que resulta en la pérdida de riqueza nacional; Introducimos capital extranjero a precios elevados y proporcionamos fondos a los países desarrollados a precios bajos. La “glorificación latina” puede ser el mayor riesgo para nuestra apertura.