Supongamos que la tasa de interés anual en el mercado de Nueva York es del 8%, la tasa de interés anual en el mercado de Londres es del 6%, el tipo de cambio al contado es 1 GBP = 1,6025-1,6035 USD y el tipo de cambio a tres meses es de 30 a 50 puntos.

Basado en el precio de compra al contado y el precio de venta a plazo de GBP, la tasa de prima anual es (1,6085-1,6025)* 4 * 100%/1,6025 = 1,49%, que es menor que la diferencia de tasas de interés y el arbitraje es rentable. En otras palabras, los tenedores de libras quieren invertir en el mercado de Nueva York y, para garantizar el rendimiento de sus inversiones, deben realizar transacciones de protección de cobertura. Método: convierta libras a dólares estadounidenses inmediatamente, invierta en dólares estadounidenses, firme un acuerdo y venda dólares estadounidenses con capital e intereses en el futuro. Cuando venza, el principal y los intereses de la inversión en dólares se recuperarán y se venderán según el contrato para obtener libras, menos el costo de oportunidad de la inversión en libras, que es el rendimiento (es decir, ingresos adicionales).

100000 * 1,6025 * (1+8%/4)/1,6085-100000 * (1+6%/4) = 65438