¿Cómo evolucionó la historia del oro?
1. Sistema estándar de monedas de oro
El estándar de monedas de oro utiliza el oro como moneda. la moneda. Sistema monetario de metales monetarios. Es un sistema monetario ampliamente implementado en los países capitalistas desde finales del siglo XIX hasta la primera mitad del siglo XX. En 1816, el Reino Unido promulgó la (Gold Standard Act) y comenzó a implementar el patrón oro, impulsando la transformación del oro en una moneda mundial. Posteriormente, Alemania anunció la implementación del patrón oro en 1871, y Dinamarca, Suecia, Noruega y otros países también implementaron el patrón oro en 1873. A finales de 1919, este sistema monetario se había implementado ampliamente en los países capitalistas.
Los contenidos principales del estándar de la moneda de oro incluyen: ① El uso del oro para estipular el valor representado por la moneda, cada moneda tiene un contenido legal de oro y las monedas de varios países tienen una determinada relación de precios basada en el peso del oro contenido (2) Las monedas de oro se pueden acuñar libremente, y cualquiera puede entregar libremente lingotes de oro a la casa de la moneda estatal para que se acuñen en monedas de oro de acuerdo con el contenido legal de oro, o cambiar monedas de oro de la casa de la moneda por lingotes de oro. de valor equivalente (3) las monedas de oro son moneda con compensación legal ilimitada y tienen derecho ilimitado a utilizar medios de pago. Las reservas de divisas de todos los países son oro, el oro también se utiliza en acuerdos internacionales y el oro puede importarse libremente; exportado. De estos contenidos se puede ver que el sistema de monedas de oro tiene tres características: libre emisión, libre intercambio y libre exportación. Dado que las monedas de oro se pueden acuñar libremente, el valor nominal de las monedas de oro puede ser consistente con el valor del oro contenido en ellas, y la cantidad de monedas de oro puede satisfacer espontáneamente las necesidades de circulación, desempeñando así el papel de oferta y demanda de divisas. , y no habrá inflación ni depreciación de la moneda. Debido a que el oro puede transferirse libremente entre países, lo que garantiza la relativa estabilidad del mercado de divisas y la unificación del mercado financiero internacional, el patrón de la moneda de oro es un sistema monetario relativamente sólido y estable.
En vísperas de la Primera Guerra Mundial, con el fin de prepararse para la guerra mundial, los países imperialistas intensificaron su saqueo de oro, debilitando gravemente la libre emisión de monedas de oro, los símbolos de valor y el libre intercambio de oro. monedas y restringiendo severamente el uso de la importación y exportación de oro. Después del estallido de la Primera Guerra Mundial, los gastos militares de los países imperialistas aumentaron drásticamente. Detuvieron la acuñación de monedas de oro y el intercambio de símbolos de valor, y prohibieron la exportación de oro. Esto destruyó fundamentalmente los cimientos del patrón de monedas de oro y condujo. al colapso total del patrón de la moneda de oro.
2. Patrón de lingotes de oro y patrón de cambio de oro.
Después de la Primera Guerra Mundial, las economías de algunos países capitalistas se vieron afectadas por la inflación y el aumento de precios. La distribución del oro fue extremadamente desigual, lo que dificultó la restauración del patrón de la moneda de oro. En la Conferencia Monetaria Mundial celebrada en Génova, Italia, en 1922, se decidió adoptar el principio de "rescate del oro" e implementar el patrón de barras de oro y el patrón de cambio oro.
Los países que implementan el patrón oro son principalmente Reino Unido, Francia y Estados Unidos. Según el patrón de pepita de oro, la unidad monetaria todavía especifica el contenido de oro, pero el oro sólo se concentra en el banco central como reserva para la emisión de moneda, en lugar de acuñar monedas de oro para su circulación. La moneda en circulación ha sido sustituida por completo por símbolos de valor, como los billetes. Los billetes se pueden cambiar por oro en función de su contenido de oro por encima de una determinada cantidad. El límite mínimo para canjear oro de billetes de banco en el Reino Unido es de 400 onzas de oro (aproximadamente 1700 libras), y no se permite el canje por debajo de ese límite. Francia estipula que la cantidad mínima de billetes que se pueden cambiar por oro es de 21.500 francos, lo que equivale a 12 kilogramos de oro. El Banco Central es responsable de la importación y exportación de oro y prohíbe las exportaciones privadas de oro. Los bancos centrales mantienen una cierta cantidad de reservas de oro para mantener el vínculo entre el oro y la moneda.
El patrón de cambio oro, también conocido como "patrón oro virtual", se caracteriza por lo siguiente: las monedas de oro no pueden circular en China, sólo los billetes con contenido legal de oro no pueden circular directamente; Se puede cambiar por oro, pero sólo se puede cambiar por divisas. La moneda de un país que implementa este sistema mantiene una paridad fija con la moneda de otro país que implementa el patrón alcista del oro. El almacenamiento de divisas y oro como reservas en este país refleja la dependencia de los países pequeños de los países grandes ("países centrales"). ). Mediante transacciones de divisas sin restricciones se mantiene el vínculo entre las monedas nacionales basadas en lingotes de oro, es decir, la moneda de estas últimas está "vinculada".
El país prohíbe la libre exportación de oro y el banco central es responsable de la importación y exportación de oro. Este sistema se implementó en India, Filipinas, Malasia, algunos países y regiones de América Latina antes de la Primera Guerra Mundial, y en Alemania, Italia, Dinamarca, Noruega y otros países en la década de 1920.
Tanto el patrón de la barra de oro como el patrón de cambio oro son patrones oro internacionales debilitados. El estallido de la crisis económica mundial de 1929 a 1933 obligó a todos los países a abandonar el patrón oro en lingotes y el patrón de cambio oro. Desde entonces, el mundo capitalista se ha dividido en grupos monetarios y zonas monetarias opuestos, y el patrón oro internacional se ha retirado del escenario de la historia.
3. Sistema de Bretton Woods
Durante 1929 estalló la crisis económica mundial, marcada por el colapso del mercado de valores de Wall Street en Estados Unidos. El Reino Unido abandonó el oro. estándar y la libra se devaluó. Muchos países tenían problemas con sus reservas de divisas porque estaban en libras en lugar de oro.
En 1944, representantes de 44 países que participaban en los preparativos de las Naciones Unidas celebraron la Conferencia Monetaria y Financiera Mundial en Bretton Woods Park, EE.UU., y adoptaron un acuerdo por parte del Fondo Monetario Internacional para establecer un organismo monetario internacional. sistema centrado en el dólar estadounidense. El dólar estadounidense está vinculado al oro, de donde proviene lo que comúnmente se conoce como dólar estadounidense. Los contenidos centrales del sistema monetario internacional de Bretton Woods son:
(1) El dólar estadounidense es la base para la liquidación monetaria internacional y la principal moneda de reserva internacional.
(2) El dólar estadounidense está vinculado al oro y otras monedas están vinculadas al dólar estadounidense. Estados Unidos asumió la obligación de canjear el oro al precio oficial de 35 dólares la onza.
(3) Implantar un sistema de tipo de cambio fijo. Generalmente, el tipo de cambio entre las monedas de varios países y el dólar estadounidense sólo puede fluctuar dentro del 1% de la paridad, por lo que el oro también implementa un sistema de precio fijo. Si las fluctuaciones son demasiado grandes, los bancos centrales están obligados a intervenir.
En la década de 1960, debido a que Estados Unidos estuvo involucrado en la guerra de Vietnam y el déficit fiscal aumentó, el dólar comenzó a depreciarse. Las economías de los países europeos se están recuperando y la cantidad de dólares aumenta. Con el dólar inestable, los países europeos comenzaron a vender dólares y a recurrir al oro. En 1971, las reservas de oro de Estados Unidos se redujeron en un 61%. Cuando el precio del oro entró en un período de libre flotación, el sistema monetario internacional de Bretton Woods colapsó.
4. El período de desmonetización del oro.
En 1976, el "Acuerdo de Jamaica" adoptado por el Fondo Monetario Internacional y su modificación dos años más tarde confirmaron la desmonetización del oro. Los contenidos principales son:
(1) El oro ya no es el estándar para la paridad monetaria;
(2) El precio oficial del oro ya no se cancela. El Fondo Monetario Internacional ya no lo hará. intervenir en el mercado e implementar precios flotantes;
(3) Cancelar el requisito de que el oro debe usarse para la liquidación con el FMI;
(4) Vender 1/6 del precio. Las reservas de oro del Fondo Monetario Internacional y las ganancias se utilizarán para establecer un fondo de préstamos concesionales para ayudar a los países de bajos ingresos;
(5) Establecer derechos especiales de giro en lugar de oro para ciertos pagos entre miembros y entre miembros y el Fondo Monetario Internacional.
Sin embargo, el proceso de desarrollo de la desmonetización del oro no ha retirado completamente el oro del campo monetario. Las funciones de la moneda de oro siguen siendo:
(1) Todavía se emiten y circulan monedas de oro de diversas denominaciones legales; los cambios en los precios del oro siguen siendo una herramienta eficaz para medir la moneda y una referencia para que la gente evalúe la moneda; estado operativo de la economía;
(2) El oro sigue siendo una importante reserva de activos. En 2001, las reservas de divisas de varios bancos centrales ascendieron a 29.600 toneladas de oro, lo que representa aproximadamente el 20% de la producción total de oro de la humanidad durante miles de años. El almacenamiento privado de lingotes de oro representó 22.200 toneladas, lo que representa el 35,7% de. el oro total del mundo.
(3) De hecho, el oro sigue siendo la única alternativa reconocida a la liquidación de divisas.
La promoción de los DEG estuvo muy por debajo de las expectativas. En la actualidad, el oro sigue siendo la quinta moneda fuerte más aceptada en el mundo después del dólar estadounidense, el euro, la libra y el yen.
El mercado del oro es un mercado global en el que se puede negociar en todo el mundo las 24 horas del día. El oro es fácil de liquidar y puede convertirse rápidamente en cualquier moneda, formando una relación de intercambio conveniente entre el oro, la moneda y las divisas, que es una manifestación sobresaliente de la función monetaria del oro.
La desmonetización del oro ha debilitado la función monetaria tradicional del oro, pero también ha brindado oportunidades para el desarrollo de nuevos productos de inversión en oro, con la aparición de cada vez más derivados del oro. Estos derivados son productos de inversión en activos financieros diseñados para que la inversión en oro obtenga ingresos y evite riesgos de mercado. Desde la perspectiva de las transacciones en el mercado internacional del oro, el objeto de la inversión en oro son principalmente derivados, no oro real.
De hecho, la cantidad de inversión en oro con lingotes de oro como objeto sólo representa alrededor del 3% del volumen total de operaciones del mercado, y más del 90% del volumen de operaciones del mercado del oro son transacciones de derivados financieros de oro. El comercio de derivados financieros del oro ha amplificado docenas de veces la escala de transacciones del mercado del oro, lo que hace que el mercado del oro siga dominado por atributos financieros en las condiciones de desmonetización del oro.