Ejemplo de swap de divisas
Supongamos que una empresa estadounidense (Empresa A) necesita pedir prestado 654,38 millones de dólares, pero quiere denominarlo en euros porque los euros tienen tasas de interés más bajas. Al mismo tiempo, una empresa europea (Empresa B) necesita pedir prestado 6.543.800 euros, pero quiere denominarlos en dólares estadounidenses porque las tasas de interés en dólares estadounidenses son bajas. En este caso, las dos empresas pueden intercambiar divisas.
Las operaciones específicas son las siguientes:
1 Determinar el plazo y monto del swap: La Empresa A y la Empresa B acuerdan realizar un swap de divisas a cinco años, con montos de 100.000 dólares y 100.000 dólares respectivamente.
2. Determinar el tipo de cambio: Cuando comienza el swap, ambas partes determinan un tipo de cambio fijo basado en el tipo de cambio actual del mercado. Por ejemplo, el tipo de cambio en ese momento era de 1 euro por 1,2 dólares estadounidenses, luego el tipo de cambio acordado por ambas partes era de 1 euro por 1,2 dólares estadounidenses.
3. Cálculo de intereses: Durante el periodo de swap, ambas partes pagan intereses en sus respectivas monedas. Suponiendo que el tipo de interés del euro es 2 y el tipo de interés del dólar estadounidense es 3, entonces la empresa A debe pagar a la empresa B un interés de 2 y 6,5438 millones de euros (es decir, 200.000 euros) cada año, y la empresa B debe pagarle a la empresa A un intereses de 3 y 6,5438 millones de dólares estadounidenses cada año (es decir, 300.000 dólares estadounidenses).
4. Intercambio de principal: Cuando el swap expira, ambas partes deben intercambiar el principal. Según el tipo de cambio acordado, la empresa A debe pagar 6,5438 millones de euros a la empresa B, y la empresa B debe pagar 6,5438 millones de dólares estadounidenses a la empresa A.
A través de swaps de divisas, tanto la empresa A como la empresa B puede cambiar El endeudamiento a tasas de interés más bajas reduce el riesgo cambiario. Al mismo tiempo, dado que las dos partes del swap intercambian el principal al vencimiento, no hay necesidad de preocuparse por las fluctuaciones en los tipos de cambio.
Cabe señalar que los swaps de divisas implican ciertos riesgos, como riesgo de tipo de interés, riesgo de tipo de cambio, riesgo de crédito, etc. En los swaps de divisas, ambas partes de la transacción deben comprender plenamente estos riesgos y tomar las medidas de gestión de riesgos correspondientes.